2010年12月07日 華爾街日報
“有閑階級”的概念在數十年前就銷聲匿跡了。過去20年來湧現出的財富更多得益於努力工作的富人企業家和高管﹐而不是光靠投資過活、業餘時間消磨在航海或打高爾夫上的消極資本家。
然而﹐新的研究表明﹐這種變化也許比我們想象中快得多。加拿大週二發佈的一項研究顯示﹐現在最富1%人群總收入的三分之二都來自薪水。這個比例自20世紀50年代和60年代以來大幅上漲﹐那個時候這一人群的薪水只佔總收入的不到一半（45%）。
加拿大政策研究中心（Canadian Centre for Policy Alternatives）高級經濟師亞爾尼珊（Armine Yalnizyan）接受《溫哥華太陽報》採訪時說﹐這種趨勢的動力在於這些高收入人群工作的價值定義方式。不是資本收益﹐也不是所獲資產數量﹐真正的問題在於賺取的收入﹐在於老板們、名人們、藝術家們還有運動員們的工作獲得回報的方式。
美國也經歷了類似的增長。根據賽斯（Emmanuel Saez）的收入研究﹐2008年﹐工資佔最富1%人群收入的56%﹐比1960年的40%有所增加。其餘為分紅、利息收入和收取的租金。他還發現﹐最富1%人群中僅有三分之一擁有企業所有權。
賽斯說﹐證據顯示﹐如今的高收入人群已不再是通過財富累積獲得收入的“食利者”﹐而是“努力工作的富人”﹐他們是高薪員工﹐或財富尚未積累到與鍍金時代富豪同等水平的新興企業家。
高收入人群薪水飆升對富人有利﹐加劇了不平等性﹐這早已不是新聞。攻擊華爾街的紅利和CEO的薪水早已是媒體每日的家常便飯。至於這些薪水是否真的合情合理又是另一個議題了。
但富人收入中薪水比例的大幅增加表明上層階級在近幾十年發生了巨變。凡勃倫（Thorstein Veblen）在其知名的世紀之交出版的《有閑階級論》（Theory of the Leisure Class）一書中寫道﹐凡是體力勞動、生產工作或是同謀生直接相關的任何日常工作﹐都是下層階級的專有工作。
如今﹐即使真正的有閑階級也想被視為具有生產力。
你認為薪水代替資本成為高收入來源的原因是什麼？
Robert Frank
2010年12月7日 星期二
2010年11月2日 星期二
咱的社會－誰害了援交少女？
2010-11-02 中國時報 【人民／花蓮壽豐（副教授）】
以下是電視新聞處理的兩則事件：高雄市一位六十六歲的醫師，多年來以金錢誘騙少女援交，年紀最輕的竟然只有國小五年級。而且這些少女常常是一個拉一個，群體式地從事援助交際。
結束對其所謂「狼醫」帶著鄙夷、批判意味的報導後，緊接著的新聞是：藝人大Ｓ將與「京城四少」之一、身價高達一一五億台幣的餐飲小開汪小菲訂婚。主播卸下報導前一則新聞時不可思議的嚴肅表情，改以欣羨、眼中充滿笑意的愉悅神色與閱聽人「分享」這則「佳聞」，並且開始大肆宣揚汪家的財力與事業成就，說他們在北京的豪宅價值上億，而且擁有二戶……。
如果我們追問何以少女甘願用身體來交換金錢，從這兩則串聯處理的新聞便可知其就裡了。媒體隨時都在放送關於金錢、物質的消息，有意無意歌頌浮華的美麗，或是展露對名牌珍品的推崇，甚至將有錢視為幸福的基元（比如說，小Ｓ是幸福的，因為她住在帝寶），長久浸潤在這種氛圍中，年輕人豈能不受影響？當年輕一輩因為羨慕有錢人的生活而開始將金錢追逐視作生命唯一價值時，我們也就不必再驚訝於他們對文學、哲學乃至藝術、科學不感興趣，對抽象的生命意義毫無知覺，而徒然將青春與肉體用來交換物質享受了。
如果媒體覺得那位六十六歲的醫師很噁心，應該受到撻伐，並認為少女援交是偏差行為，那麼是否能收起對有錢人欣羨的嘴臉，多多宣傳些金錢至上以外的價值觀呢？
以下是電視新聞處理的兩則事件：高雄市一位六十六歲的醫師，多年來以金錢誘騙少女援交，年紀最輕的竟然只有國小五年級。而且這些少女常常是一個拉一個，群體式地從事援助交際。
結束對其所謂「狼醫」帶著鄙夷、批判意味的報導後，緊接著的新聞是：藝人大Ｓ將與「京城四少」之一、身價高達一一五億台幣的餐飲小開汪小菲訂婚。主播卸下報導前一則新聞時不可思議的嚴肅表情，改以欣羨、眼中充滿笑意的愉悅神色與閱聽人「分享」這則「佳聞」，並且開始大肆宣揚汪家的財力與事業成就，說他們在北京的豪宅價值上億，而且擁有二戶……。
如果我們追問何以少女甘願用身體來交換金錢，從這兩則串聯處理的新聞便可知其就裡了。媒體隨時都在放送關於金錢、物質的消息，有意無意歌頌浮華的美麗，或是展露對名牌珍品的推崇，甚至將有錢視為幸福的基元（比如說，小Ｓ是幸福的，因為她住在帝寶），長久浸潤在這種氛圍中，年輕人豈能不受影響？當年輕一輩因為羨慕有錢人的生活而開始將金錢追逐視作生命唯一價值時，我們也就不必再驚訝於他們對文學、哲學乃至藝術、科學不感興趣，對抽象的生命意義毫無知覺，而徒然將青春與肉體用來交換物質享受了。
如果媒體覺得那位六十六歲的醫師很噁心，應該受到撻伐，並認為少女援交是偏差行為，那麼是否能收起對有錢人欣羨的嘴臉，多多宣傳些金錢至上以外的價值觀呢？
2010年11月1日 星期一
町田世文買基金大賠六千萬元！慘痛教訓告白
根據最新出爐的《財訊雙週刊》報導，台北市林森北路七條通平價日本料理名店「肥前屋」老闆町田世文，竟因為太相信理財專員的投資推薦，在三年內買了高達373萬美元（約1.2億元台幣）的境外基金，如今卻有約2百萬美元（6千多萬台幣）、大半的財產一去不回。
來台灣四十年，因鰻魚飯美味聞名而賺大錢的町田世文，接受《財訊雙週刊》採訪表示，他想要分散理財風險，且銀行定存利率太低，因而開始進行一些投資，不料卻小賺大賠。
《財訊雙週刊》指出，町田世文在前彰化銀行理專陳秋雪安排下，共投資了七檔境外基金，令人驚訝的是，其中兩檔由富裕環球投顧代理的Lydia和LACM（LAST ATLANTIS）多重策略基金，町田都被說服投資超過100萬美元，成為兩基金最大個人投資戶。甚至，LACM基金只有二名投資人，就是町田和中國信託的一個信託帳戶。
Lydia基金在2007年4月因在美國爆發弊案，被美國證管會凍結，町田投資的104萬美元前景堪憂，但他在同年5月卻又投資了LACM基金170萬美元，後來LACM結算，他共虧了三成多。町田說理專並未及時通知他，直到Lydia基金的美國接管人來台灣召開投資人說明會，町田才知道自己的投資已接連出了狀況。他在今年向板橋地檢署控告陳秋雪，但承辦檢察官以陳秋雪自己也有投資2萬元美金在Lydia基金為由，認為她也是受害人而予不起訴處分。陳秋雪對町田的投資事件則拒絕回應。
根據《財訊雙週刊》調查，Lydia基金在台灣籍資高達10億元，共套牢了228名台灣投資人，除了肥前屋老闆町田，還包括80多歲的老太太，甚至長榮海運、中鋼子公司超揚投資，以及上市公司雷科董事長鄭再興等。町田世文向《財訊雙週刊》表示，他以為「理專是銀行的人，應該不會騙人」，而且看到理專出示中鋼子公司、長榮海運也都有投資該基金的資料，以為這些大企業要投資前一定有做功課，他們才會放心跟著投資下去。
來台灣四十年，因鰻魚飯美味聞名而賺大錢的町田世文，接受《財訊雙週刊》採訪表示，他想要分散理財風險，且銀行定存利率太低，因而開始進行一些投資，不料卻小賺大賠。
《財訊雙週刊》指出，町田世文在前彰化銀行理專陳秋雪安排下，共投資了七檔境外基金，令人驚訝的是，其中兩檔由富裕環球投顧代理的Lydia和LACM（LAST ATLANTIS）多重策略基金，町田都被說服投資超過100萬美元，成為兩基金最大個人投資戶。甚至，LACM基金只有二名投資人，就是町田和中國信託的一個信託帳戶。
Lydia基金在2007年4月因在美國爆發弊案，被美國證管會凍結，町田投資的104萬美元前景堪憂，但他在同年5月卻又投資了LACM基金170萬美元，後來LACM結算，他共虧了三成多。町田說理專並未及時通知他，直到Lydia基金的美國接管人來台灣召開投資人說明會，町田才知道自己的投資已接連出了狀況。他在今年向板橋地檢署控告陳秋雪，但承辦檢察官以陳秋雪自己也有投資2萬元美金在Lydia基金為由，認為她也是受害人而予不起訴處分。陳秋雪對町田的投資事件則拒絕回應。
根據《財訊雙週刊》調查，Lydia基金在台灣籍資高達10億元，共套牢了228名台灣投資人，除了肥前屋老闆町田，還包括80多歲的老太太，甚至長榮海運、中鋼子公司超揚投資，以及上市公司雷科董事長鄭再興等。町田世文向《財訊雙週刊》表示，他以為「理專是銀行的人，應該不會騙人」，而且看到理專出示中鋼子公司、長榮海運也都有投資該基金的資料，以為這些大企業要投資前一定有做功課，他們才會放心跟著投資下去。
2010年10月10日 星期日
北市居不易 房價所得比創新高
2010/10/08
【網路地產王/龔立豪/綜合】
北市房價屢創新高，但民眾的購屋能力並未明顯提升，根據國土規劃及不動產資訊中心公佈的99年上半年住宅需求動向調查發現，五大都會區的平均房價所得比為7.69倍，較去年下半年的7.08略升0.61，其中台北市首次突破10倍，來到10.87倍，較去年下半年增加近2倍，另外北市的貸款負擔率為43%，較去年的36%，也增加了7%，顯示台北市民購屋負擔日益沉重。
■ 自住需求增加 投資需求減緩
在購屋需求部份，針對剛買房子的民眾調查顯示，58%仍以首購自住為主，如加上換屋的自住需求則高達82%；投資需求則下滑至17%，但北市的投資需求比重高於平均值來到21%，高雄縣市則是投資需求最低的區域，僅有11%的民眾有投資需求。
另外再決定買房子的因素調查發現，對北高市民眾來說，交通的便利性比房屋價格更受重視，其次是社區環境，第三才是房價，顯示都會區民眾對於享有便利交通環境的渴望。在總價部份，五大都會區平均價格為714萬，約20萬/坪，不過來到台北市卻狂飆到38.33萬/坪，總價更攀升到1150萬，購買的物件中，七成選擇中古屋，僅有不到7%選擇預售屋。
■ 8成認為房價不合理 打房政策無效
北市的高房價也讓民眾受不了，在受訪民眾中，認為北市房價非常不合理和不合理的比例高達8成，比整體平均值高出16%。在對於政府健全房市政策滿意度部份，不論是已購屋或想購屋的民眾都認為無效，其中北市認為明顯無效的高達50%。
2字頭的房子 北市9區買得到
【聯合晚報╱記者游智文╱台北報導】
北市平均房價站上5字頭，但想買2字頭的便宜房子，其實機會還是有。根據不動產價格ｅ點通最新交易統計，除了大安、信義及松山區外，其他行政區第10分位的價格都在2字頭。
不動產價格ｅ點通把各地區房價由高至低分成10等份，最便宜的一成的最高價，即為第10分位的價格。
包括市中心的中正、中山區，第二圈的大同、萬華、士林、文山、南港、內湖、北投等9個行政區，第10分位價格都在每坪30萬元以內，也就是要找到一坪20來萬房子，至少有一成機會。
其中門檻最低的北投區，第10分位價格為每坪20.7萬元，即便第30分位價格也在2字頭的29.5萬元。換言之，在當地至少有三成機會可以買到2字頭的房子。
萬華區的「入門款」也不高，一成房子的交易價格在每坪22萬元以內，三成的房子每坪單價在25.7萬元內。即便僅有6、700萬元，想在萬華買間30坪房子，也並非很困難。
南港及內湖區近年房價快速補漲，平均房價已到42、3萬元一坪，不過兩個地區也都有一坪23、4萬元房子。比如南港舊庄一帶、內湖安泰街一帶，都是相對低價區。
平均房價同樣是4字頭的士林區，也有一成房子每坪價位在23萬元以內，三成房子價格在32萬元內，與北市平均房價相較，一坪仍可便宜20萬元以上。
即使是在市中心區，也仍可找到2字頭房子。以中正區為例，平均房價雖達65萬元，但有一成房子成交單價在26萬元以內，大致落在南機場一帶；中山區平均成交價57.5萬元，而十分位的價格則是28.3萬元，集中在林森北路周邊巷內。
北市平均房價站上5字頭，但想買2字頭的便宜房子，其實機會還是有。根據不動產價格ｅ點通最新交易統計，除了大安、信義及松山區外，其他行政區第10分位的價格都在2字頭。
不動產價格ｅ點通把各地區房價由高至低分成10等份，最便宜的一成的最高價，即為第10分位的價格。
包括市中心的中正、中山區，第二圈的大同、萬華、士林、文山、南港、內湖、北投等9個行政區，第10分位價格都在每坪30萬元以內，也就是要找到一坪20來萬房子，至少有一成機會。
其中門檻最低的北投區，第10分位價格為每坪20.7萬元，即便第30分位價格也在2字頭的29.5萬元。換言之，在當地至少有三成機會可以買到2字頭的房子。
萬華區的「入門款」也不高，一成房子的交易價格在每坪22萬元以內，三成的房子每坪單價在25.7萬元內。即便僅有6、700萬元，想在萬華買間30坪房子，也並非很困難。
南港及內湖區近年房價快速補漲，平均房價已到42、3萬元一坪，不過兩個地區也都有一坪23、4萬元房子。比如南港舊庄一帶、內湖安泰街一帶，都是相對低價區。
平均房價同樣是4字頭的士林區，也有一成房子每坪價位在23萬元以內，三成房子價格在32萬元內，與北市平均房價相較，一坪仍可便宜20萬元以上。
即使是在市中心區，也仍可找到2字頭房子。以中正區為例，平均房價雖達65萬元，但有一成房子成交單價在26萬元以內，大致落在南機場一帶；中山區平均成交價57.5萬元，而十分位的價格則是28.3萬元，集中在林森北路周邊巷內。
2010年9月29日 星期三
勞委會：責任制 不是老闆說了算
【聯合報╱記者蔡永彬／台北報導】
高科技產業過度加班，並打著「責任制」的大旗不給員工加班費，員工被迫額外付出工時。勞委會勞動條件處長孫碧霞昨天批評，某些公司堅持責任制是錯誤觀念，近期將規劃對高科技產業發動勞動檢查，嚴禁勞工超時工作。
南亞科技一月曾發生五天內兩名工程師猝死意外，孫碧霞說，南亞科技讓員工違法超時工作、不給加班費的行為早就被罰過。
根據勞基法，「責任制」的職位必須是監督管理人員、責任制專業人員、監視性工作或間歇性工作之一才行，且雇主要與個別勞工有約定，並送縣市勞工主管機關核定後才自算數。
孫碧霞強調，「責任制」絕對不是老闆說了算，她認為南亞已遭數次處罰，對他們的名譽必定有傷害。
立委黃淑英批評「必要（勞工加班生產）時就說責任制，非必要就放無薪假！」孫碧霞指出，即使勞資雙方協議加班，每個月也不能超過四十六小時；且勞工機關核「責任制」，不會讓勞工一天工作超過十二小時。
一位友達工程師說，他們正是責任制、沒加班費，加班主要是為了績效獎金，但加班不一定能換來績效。
外商公司的Eric說，外商公司加班風氣不盛，只要工作做完，可以比主管早走；台商公司多是「你不走、我也不走」，結果「大家一起晚走」。
【2010/09/28 聯合報】
高科技產業過度加班，並打著「責任制」的大旗不給員工加班費，員工被迫額外付出工時。勞委會勞動條件處長孫碧霞昨天批評，某些公司堅持責任制是錯誤觀念，近期將規劃對高科技產業發動勞動檢查，嚴禁勞工超時工作。
南亞科技一月曾發生五天內兩名工程師猝死意外，孫碧霞說，南亞科技讓員工違法超時工作、不給加班費的行為早就被罰過。
根據勞基法，「責任制」的職位必須是監督管理人員、責任制專業人員、監視性工作或間歇性工作之一才行，且雇主要與個別勞工有約定，並送縣市勞工主管機關核定後才自算數。
孫碧霞強調，「責任制」絕對不是老闆說了算，她認為南亞已遭數次處罰，對他們的名譽必定有傷害。
立委黃淑英批評「必要（勞工加班生產）時就說責任制，非必要就放無薪假！」孫碧霞指出，即使勞資雙方協議加班，每個月也不能超過四十六小時；且勞工機關核「責任制」，不會讓勞工一天工作超過十二小時。
一位友達工程師說，他們正是責任制、沒加班費，加班主要是為了績效獎金，但加班不一定能換來績效。
外商公司的Eric說，外商公司加班風氣不盛，只要工作做完，可以比主管早走；台商公司多是「你不走、我也不走」，結果「大家一起晚走」。
【2010/09/28 聯合報】
責任制有門檻 罰科技業超時工作
【聯合晚報╱記者陳素玲/台北報導】
高科技產業日夜加班鬧出人命，工程師工作是否屬「責任制」成為最夯話題。
報系資料照
高科技產業日夜加班鬧出人命，業者辯稱工程師工作是「責任制」，勞委會上午嚴正駁斥，強調工作性質是否屬於「責任制」，必須經勞委會核定，製造業從來就不是責任制，希望業者不要濫用。此案已經北區檢查所認定南亞科技違法超時工作，未給加班費，移由台北縣政府開罰。
勞保局已經承諾重新開會確認此案是否為職災。而鑑於高科技業超時工作嚴重，勞委會也表示，不排除針對高科技業超時工作、未給加班費等狀況進行專案檢查。
不少業者以「責任制」為由，要求員工加班工作，勞委會表示，根據勞基法規定，「責任制」必須符合勞基法施行細則第50條之1所定義，係指以專門知識或技術完成一定任務，並負其工作成敗。而且即使經勞委會勞動基準諮詢委員會核定為「責任制」，事後還要經勞資會議認定合理工時，並經縣市勞工主管機關核定，才算完成，「不是老闆說工作是責任制就是責任制」。
勞委會表示，經核定為「責任制」的工作職務不多，包括資訊服務業的主管人員、系統工程師，法律事務所的法務人員，保險業務員，房仲人員，廣告企劃人員等，呼籲資方不要任意以「責任制」為由，要求員工超時工作，否則就是違反勞基法超時工作、未給加班費規定。
勞委會表示，一般勞工加班時間，一個月不能超過46小時，即使經核定為責任制，正常工時也不能超過一天12小時，以南亞科技猝死工程師為例，據家屬表示，事發前半年，該工程師每個月加班超過80小時，前一個月更加班達100個小時以上，都已嚴重違法。
勞委會表示，此案在送請勞保局進行職災認定時，勞委會北區檢查所也同步對南亞科技進行勞動檢查，發現確有超時、未給加班費違法情節，已在今年5月由台北縣政府開罰。
【2010/09/27 聯合晚報】
過勞死不是病、難認定 除非倒在職場…
【聯合報╱記者陳惠惠／台北報導】
南亞科技工程師猝死，家屬認為是加班超時，導致過勞死。職業醫學專科醫師說，要避免過勞猝死，除了定期做健康檢查，適當的運動、休息及心理調適都很重要。
環境職業醫學會理事長郭浩然說，醫學上沒有叫過勞死的病名，俗稱的過勞死指的是一種狀態，即職業引起的急性循環系統疾病，包括腦血管及心臟疾病兩類。
勞委會對於「過勞」有一套認定基準，但要認定是否過勞猝死，不像民眾想像那般容易。雙和醫院職業醫學科主任祝年豐說，在工作場所猝死較沒爭議，不過，仍要先考慮年齡、是否有高血壓或高血脂等病史，排除個人因素，才能討論是否職業因素所致。
外界認為科技新貴工時長、工作壓力大，是過勞死的高危險群。祝年豐說，除非很年輕，沒有心血管疾病或三高病史，又剛好在工作場所或返家過程中猝死，才較好認定是過勞死。
祝年豐以他個人經驗，較容易被認定為過勞死的反而是員警、消防隊員、緊急應變中心人員，因為這些族群較常在死亡前廿四小時持續工作。至於工作壓力，祝年豐說，長期處在壓力狀態下，會對人體造成傷害，但在過勞死的認定上卻很困難。
要避免過勞猝死，醫師建議，除了多運動，適度休息也很重要，每天睡覺時間最好是六到七小時，覺得疲勞時，就不要再勉強工作，適度休息，工作效率也會更好。
【2010/09/27 聯合報】
南亞科技工程師猝死，家屬認為是加班超時，導致過勞死。職業醫學專科醫師說，要避免過勞猝死，除了定期做健康檢查，適當的運動、休息及心理調適都很重要。
環境職業醫學會理事長郭浩然說，醫學上沒有叫過勞死的病名，俗稱的過勞死指的是一種狀態，即職業引起的急性循環系統疾病，包括腦血管及心臟疾病兩類。
勞委會對於「過勞」有一套認定基準，但要認定是否過勞猝死，不像民眾想像那般容易。雙和醫院職業醫學科主任祝年豐說，在工作場所猝死較沒爭議，不過，仍要先考慮年齡、是否有高血壓或高血脂等病史，排除個人因素，才能討論是否職業因素所致。
外界認為科技新貴工時長、工作壓力大，是過勞死的高危險群。祝年豐說，除非很年輕，沒有心血管疾病或三高病史，又剛好在工作場所或返家過程中猝死，才較好認定是過勞死。
祝年豐以他個人經驗，較容易被認定為過勞死的反而是員警、消防隊員、緊急應變中心人員，因為這些族群較常在死亡前廿四小時持續工作。至於工作壓力，祝年豐說，長期處在壓力狀態下，會對人體造成傷害，但在過勞死的認定上卻很困難。
要避免過勞猝死，醫師建議，除了多運動，適度休息也很重要，每天睡覺時間最好是六到七小時，覺得疲勞時，就不要再勉強工作，適度休息，工作效率也會更好。
【2010/09/27 聯合報】
2010年9月28日 星期二
明年保費恐漲20%~50% 金管會：未定案
【聯合報╱記者孫中英／台北報導】
中央銀行理監事會議明天將討論是否升息，但財團法人保險事業發展中心建議明年新契約保單責任準備金提存利率「再降3到4碼」（0.75到1個百分點），代表明年保費視險種不同而再上漲20%~50%。雖然本案還待金管會核准，但壽險業全力反對再降利率，而且也與市場利率走勢背道而馳。
壽險公會理事長許舒博說，「這根本是雪上加霜」，因為這與市場「升息」趨勢背道而馳，且「利率再降，代表保費會再升高」，保單越來越貴，壽險公司會更難銷售。他還說，調降利率，會造成目前既有壽險保單的「利差損」更加擴大，壽險公會將反對到底。
央行已經在6月升息，9月是否再升息，周四見分曉。但保發中心根據責任準備金提存公式計算出的結果，卻建議壽險業2011年新契約保單責任準備金提存利率，是再調降「3到4碼」。
保單「責任準備金提存利率」下降，會影響保單「預定利率」跟著下降，預定利率一降、保費就會升高，現行保單預定利率在2%到2.25%左右。
目前保發中心規畫，是6年期的台幣壽險保單降3碼（0.75個百分點），10年期台幣壽險保單降4碼（1個百分點），這代表保單利率可能會跌破2%，大約會降到1.5%左右。
壽險業者說，保單預定利率越低、保費就越高，預定利率每降1碼（0.25個百分點），視保單年期不同，保費最多會漲20%到25%。
但金管會保險局官員昨天說，的確有請保發中心研擬明年的新契約責任準備金提存利率，但如果壽險業有反對聲音，會聽取相關意見研議後定案。
保發中心指出，目前台灣傳統壽險保單責任準備金利率提存標準，是依據10年公債殖利率公式計算，由於這項利率近期不斷創新低，按照這麼低的殖利率標準，才會算出明年台、外幣傳統壽險保單責準金利率都要「下修」。
【2010/09/29 聯合報】
中央銀行理監事會議明天將討論是否升息，但財團法人保險事業發展中心建議明年新契約保單責任準備金提存利率「再降3到4碼」（0.75到1個百分點），代表明年保費視險種不同而再上漲20%~50%。雖然本案還待金管會核准，但壽險業全力反對再降利率，而且也與市場利率走勢背道而馳。
壽險公會理事長許舒博說，「這根本是雪上加霜」，因為這與市場「升息」趨勢背道而馳，且「利率再降，代表保費會再升高」，保單越來越貴，壽險公司會更難銷售。他還說，調降利率，會造成目前既有壽險保單的「利差損」更加擴大，壽險公會將反對到底。
央行已經在6月升息，9月是否再升息，周四見分曉。但保發中心根據責任準備金提存公式計算出的結果，卻建議壽險業2011年新契約保單責任準備金提存利率，是再調降「3到4碼」。
保單「責任準備金提存利率」下降，會影響保單「預定利率」跟著下降，預定利率一降、保費就會升高，現行保單預定利率在2%到2.25%左右。
目前保發中心規畫，是6年期的台幣壽險保單降3碼（0.75個百分點），10年期台幣壽險保單降4碼（1個百分點），這代表保單利率可能會跌破2%，大約會降到1.5%左右。
壽險業者說，保單預定利率越低、保費就越高，預定利率每降1碼（0.25個百分點），視保單年期不同，保費最多會漲20%到25%。
但金管會保險局官員昨天說，的確有請保發中心研擬明年的新契約責任準備金提存利率，但如果壽險業有反對聲音，會聽取相關意見研議後定案。
保發中心指出，目前台灣傳統壽險保單責任準備金利率提存標準，是依據10年公債殖利率公式計算，由於這項利率近期不斷創新低，按照這麼低的殖利率標準，才會算出明年台、外幣傳統壽險保單責準金利率都要「下修」。
【2010/09/29 聯合報】
理專懂不懂？ 金管會要扮客戶當場考
【聯合報╱記者薛翔之、林淑慧／台北報導】
賣產品給你的銀行理財專員，到底懂不懂商品內容？是不是真的知道什麼是「雙元貨幣」？金管會官員統統要抽查；抽查的方式，就是假扮成客戶，當場考一考理專。
金管會銀行局已訂定對銀行理專抽查的原則，包括：抽查的時間、頻率等。官員將親身喬裝成財富管理客戶，對理專實地抽查，以確認理專是否了解自己販售的商品。
金管會官員說，若是理專不了解商品，或是說明不夠清楚，金管會對於理專所屬銀行的內控，就會「扣分」；情節嚴重者，將對銀行祭出「糾正」；銀行若遭金管會「糾正」，申請新業務、新的分支機構，或申請海外營業據點，都可能受到影響。
金管會昨天舉辦金融消費保護的座談會，金管會銀行局長桂先農指出，對於菜市場賣菜的人，消費者都會要求要「童叟無欺」、「誠信經營」；金融機構至少也應該要符合菜市場的規則。
金融海嘯爆發後，引發不少消費糾紛，尤其銀行理專販賣複雜度高的金融商品，不只客戶不清楚，連不少銀行主管或專家也說看不懂。
桂先農指出，歐美國家強調金融機構有三個義務：1、認識你的客戶；2、為客戶的委託執行最佳利益；3、風險的資訊揭露。無論如何金融機構都應該保護消費者。
【2010/09/29 聯合報】
理專不當銷售
2010-09-29 工商時報 【記者陳碧芬／台北報導】
廣告用詞天花亂墜，金管會銀行局要嚴管！銀行局近日發函銀行公會，要求銀行會員全面檢討促銷金融商品的用字，諸如「存款送贈品」、「階梯式房貸」、「便利商店可申貸」等廣告，都將必須從市場上消失。
銀行局長桂先農昨（28）日表示，對於金融機構的「刺激銷售」各式作法，要作出實際的管理對策，避免投資人血淋淋損失事件一再發生。金融業送給客戶贈品價值，現行規定的500元上限，銀行局亦要求銀行公會近期重新檢討。
同時，桂先農說，銀行理專的錯誤銷售方法，會誤導消費者選擇投資商品的決定，銀行局不時派出人員，到分行櫃台或財管服務「試探」，是否有理專作出不當的銷售。這種類似「神秘客」的訪查，銀行局不認為是金檢對策，而是不定時對市場進行監督，發揮人員管理加強等事前防制的作法。
為凸顯後金融海嘯時期，政府強化金融消費者及投資人保護的決心，金管會表示，目前已著手研擬「金融消費者保護專法」，未來將成立專責的「金融糾紛仲裁機構」，強化對消費者的保護。
上述的訊息，是金管會昨天主動向業者傳遞，相當罕見的動作。該會透過金融研究發展基金會，邀請上百名國銀、外銀及投信業代表，就加強銀行銷售金融商品投資人與金融服務消費者保護議題，進行座談會。然而，與會業者亦反應，應釐清「消費者」和「投資人」的差別，前者是不了解風險、且沒有購買金融商品者，後者是明白市場風險且購買商品，投資人才是金融機構需要服務的對象；現在市場上的問題，是金融機構沒有產品賣，哪需要消費保護？重重的監管已然造成金融創新的發展。（睜眼說瞎話，那現在賣的是什麼？）
雖然與業者間尚待討論的問題多多，銀行局仍著手首波對市面上金融商品銷售的整理。銀行局法務組指出，金融商品包裝銷售方式，業者有採金融商品結合的式，如存款搭配基金，房貸搭配壽險/產險，投資型保單，或沒有與商品結合的提供贈品，抽獎活動、手續費優惠等，還有銀行公會自律規範第18條，明定贈品價值500元為上限。官員說，這些除了涉及違反銀行法第34條、第41條，亦要檢討是否存在刺激消費者進行購買，最明顯就是廣告用詞，都需要加以規範。
Comments：金管會終於意識到要管理專的專業程度了！這也證實了理專的專業程度的確有問題，而除了理專，金管會也應該抽考一下保險業務員的專業程度，畢竟理專或保險業務員受的專業訓練是如何銷售，而是否真的瞭解他們銷售的商品，那可真的要打一個很大的問號。
賣產品給你的銀行理財專員，到底懂不懂商品內容？是不是真的知道什麼是「雙元貨幣」？金管會官員統統要抽查；抽查的方式，就是假扮成客戶，當場考一考理專。
金管會銀行局已訂定對銀行理專抽查的原則，包括：抽查的時間、頻率等。官員將親身喬裝成財富管理客戶，對理專實地抽查，以確認理專是否了解自己販售的商品。
金管會官員說，若是理專不了解商品，或是說明不夠清楚，金管會對於理專所屬銀行的內控，就會「扣分」；情節嚴重者，將對銀行祭出「糾正」；銀行若遭金管會「糾正」，申請新業務、新的分支機構，或申請海外營業據點，都可能受到影響。
金管會昨天舉辦金融消費保護的座談會，金管會銀行局長桂先農指出，對於菜市場賣菜的人，消費者都會要求要「童叟無欺」、「誠信經營」；金融機構至少也應該要符合菜市場的規則。
金融海嘯爆發後，引發不少消費糾紛，尤其銀行理專販賣複雜度高的金融商品，不只客戶不清楚，連不少銀行主管或專家也說看不懂。
桂先農指出，歐美國家強調金融機構有三個義務：1、認識你的客戶；2、為客戶的委託執行最佳利益；3、風險的資訊揭露。無論如何金融機構都應該保護消費者。
【2010/09/29 聯合報】
理專不當銷售
2010-09-29 工商時報 【記者陳碧芬／台北報導】
廣告用詞天花亂墜，金管會銀行局要嚴管！銀行局近日發函銀行公會，要求銀行會員全面檢討促銷金融商品的用字，諸如「存款送贈品」、「階梯式房貸」、「便利商店可申貸」等廣告，都將必須從市場上消失。
銀行局長桂先農昨（28）日表示，對於金融機構的「刺激銷售」各式作法，要作出實際的管理對策，避免投資人血淋淋損失事件一再發生。金融業送給客戶贈品價值，現行規定的500元上限，銀行局亦要求銀行公會近期重新檢討。
同時，桂先農說，銀行理專的錯誤銷售方法，會誤導消費者選擇投資商品的決定，銀行局不時派出人員，到分行櫃台或財管服務「試探」，是否有理專作出不當的銷售。這種類似「神秘客」的訪查，銀行局不認為是金檢對策，而是不定時對市場進行監督，發揮人員管理加強等事前防制的作法。
為凸顯後金融海嘯時期，政府強化金融消費者及投資人保護的決心，金管會表示，目前已著手研擬「金融消費者保護專法」，未來將成立專責的「金融糾紛仲裁機構」，強化對消費者的保護。
上述的訊息，是金管會昨天主動向業者傳遞，相當罕見的動作。該會透過金融研究發展基金會，邀請上百名國銀、外銀及投信業代表，就加強銀行銷售金融商品投資人與金融服務消費者保護議題，進行座談會。然而，與會業者亦反應，應釐清「消費者」和「投資人」的差別，前者是不了解風險、且沒有購買金融商品者，後者是明白市場風險且購買商品，投資人才是金融機構需要服務的對象；現在市場上的問題，是金融機構沒有產品賣，哪需要消費保護？重重的監管已然造成金融創新的發展。（睜眼說瞎話，那現在賣的是什麼？）
雖然與業者間尚待討論的問題多多，銀行局仍著手首波對市面上金融商品銷售的整理。銀行局法務組指出，金融商品包裝銷售方式，業者有採金融商品結合的式，如存款搭配基金，房貸搭配壽險/產險，投資型保單，或沒有與商品結合的提供贈品，抽獎活動、手續費優惠等，還有銀行公會自律規範第18條，明定贈品價值500元為上限。官員說，這些除了涉及違反銀行法第34條、第41條，亦要檢討是否存在刺激消費者進行購買，最明顯就是廣告用詞，都需要加以規範。
Comments：金管會終於意識到要管理專的專業程度了！這也證實了理專的專業程度的確有問題，而除了理專，金管會也應該抽考一下保險業務員的專業程度，畢竟理專或保險業務員受的專業訓練是如何銷售，而是否真的瞭解他們銷售的商品，那可真的要打一個很大的問號。
2010年9月15日 星期三
等3年！基本工資漲6百 時薪多3元
【聯合晚報╱記者陳素玲、郭玫君/台北報導】
歷經3個多小時激辯，3年未調的基本工資審議委員會中午近1點才結束，做成基本工資微調3.47%建議案，交由行政院核定。根據此一調幅，基本工資月薪將從1萬7280元調漲600元，調到1萬7880元；最低時薪則由95元漲到98元。調漲案將自明年1月1日起適用。
以目前投保薪資級距人數估算，受惠本勞人數約111萬餘人，產業外勞18.7萬人，以及28萬餘人打工族。
勞委會主委王如玄會後表示，此項調幅是參考三大數據做出的決議，一是物價指數，96~98年物價指數上漲率為2.67%，95~98年則為4.47%；第二個參考數據是經濟成長率，去年是負數，今年雖然不錯，但是今年討論基本工資是參考去年數據，而且下半年也可能停滯；第三個則是失業率，考慮目前失業率還在5.2%，仍屬高檔，因此最後決議先調3.47%。
不同於上一次調漲基本工資是採決定調幅區間，再由行政院裁定調幅做法，今年基本工資審議委員會直接決定調漲3.47%，顯示勞委會必須為此決議負完全責任。
王如玄表示，會中勞資意見十分分歧，經建會、經濟部等官方代表都認同今年應該調漲的共識，但也認為不宜過大，學者專家也未反對，因此最後參考各個經濟數據採微調方式處理。
歷經3個多小時激辯，3年未調的基本工資審議委員會中午近1點才結束，做成基本工資微調3.47%建議案，交由行政院核定。根據此一調幅，基本工資月薪將從1萬7280元調漲600元，調到1萬7880元；最低時薪則由95元漲到98元。調漲案將自明年1月1日起適用。
以目前投保薪資級距人數估算，受惠本勞人數約111萬餘人，產業外勞18.7萬人，以及28萬餘人打工族。
勞委會主委王如玄會後表示，此項調幅是參考三大數據做出的決議，一是物價指數，96~98年物價指數上漲率為2.67%，95~98年則為4.47%；第二個參考數據是經濟成長率，去年是負數，今年雖然不錯，但是今年討論基本工資是參考去年數據，而且下半年也可能停滯；第三個則是失業率，考慮目前失業率還在5.2%，仍屬高檔，因此最後決議先調3.47%。
不同於上一次調漲基本工資是採決定調幅區間，再由行政院裁定調幅做法，今年基本工資審議委員會直接決定調漲3.47%，顯示勞委會必須為此決議負完全責任。
王如玄表示，會中勞資意見十分分歧，經建會、經濟部等官方代表都認同今年應該調漲的共識，但也認為不宜過大，學者專家也未反對，因此最後參考各個經濟數據採微調方式處理。
2010年9月11日 星期六
239萬內 收入愈高愈快樂
2010-09-08 中國時報 【諶悠文／綜合報導】
美國最新的研究顯示，人類情緒的幸福感（快樂）會隨著收入增加而提升，起碼對年薪在大約七萬五千美元（約台幣二百卅九萬）以下的人而言，是賺愈多愈開心，但對年收入超過此數者，所得增加未必會更快樂，但會更有成就感。
普林斯頓大學「健康與福祉中心」（Center for Health and Wellbeing）經濟學家狄頓（Angus Deaton)和二○○二年諾貝爾經濟學獎得主卡納曼（Daniel Kahneman) ，綜合分析在二○○八和二○○九年，針對四十五萬名美國民眾所做的蓋洛普─海斯威斯幸福指數（Gallup-Healthways Well-Being Index）調查。結果發現，民眾的年收入愈高，就愈快樂，但對年薪超過七萬五千美元的人，收入增加並不會對他們每天的心情構成很大影響。研究結果發表於美國《國家科學院院刊》（Proceedings of the National Academy of Science）。
狄頓表示，當個人的年薪從十萬美元增至廿萬美元時，會有更有成就感，但這卻不代表在日常生活就會更快樂。他表示，這項調查和其他研究有類似結果，例如：民眾雖在周末會比較快樂，但深層的幸福感不會改變。
美國最新的研究顯示，人類情緒的幸福感（快樂）會隨著收入增加而提升，起碼對年薪在大約七萬五千美元（約台幣二百卅九萬）以下的人而言，是賺愈多愈開心，但對年收入超過此數者，所得增加未必會更快樂，但會更有成就感。
普林斯頓大學「健康與福祉中心」（Center for Health and Wellbeing）經濟學家狄頓（Angus Deaton)和二○○二年諾貝爾經濟學獎得主卡納曼（Daniel Kahneman) ，綜合分析在二○○八和二○○九年，針對四十五萬名美國民眾所做的蓋洛普─海斯威斯幸福指數（Gallup-Healthways Well-Being Index）調查。結果發現，民眾的年收入愈高，就愈快樂，但對年薪超過七萬五千美元的人，收入增加並不會對他們每天的心情構成很大影響。研究結果發表於美國《國家科學院院刊》（Proceedings of the National Academy of Science）。
狄頓表示，當個人的年薪從十萬美元增至廿萬美元時，會有更有成就感，但這卻不代表在日常生活就會更快樂。他表示，這項調查和其他研究有類似結果，例如：民眾雖在周末會比較快樂，但深層的幸福感不會改變。
2010年9月9日 星期四
超越景氣的投資術：這樣做，你也可以打敗巴菲特
2010-09-08 新聞速報 【作者／盧冠安 出版／聯合文學】
作者/盧冠安 出版/聯合文學
《新書簡介》
不景氣的時代，你就只能死抱著讓你慘賠的股票和基金直到它們起死回生嗎？大通膨的年代，你除了抱怨什麼都漲就是薪水不漲之外還能投資什麼呢？本書要教所有散戶怎麼戰勝不景氣，變身大贏家。
盧老師原來是一個30出頭的區區薪水族，卻能靠著薪水轉投資累積財富、身價翻倍，而為了教大家不要再賠錢，還設立了百萬人氣財經部落格。當2008年金融風暴發生時，作者還能獲利7%，報酬率打敗巴菲特、媲美索羅斯，他到底是怎麼辦到的？盧老師在本書中分享投資祕辛，告訴你景氣循環是可以預測的，只要根據景氣選擇正確的投資工具，你可以不理股市名嘴、不甩理財專員，照樣能投資致富，成為金融市場真正的大贏家！
《內容摘錄》
我是高雄縣鳳山市人，父親經營布莊生意。我國小國中的成績都名列前茅，高中成績較差，因此只考上中興大學動物學系（現已改制為生命科學系），研究所則念台大動物所（畢業時改制為生態與演化生物學研究所），求學之路相當順遂。在2005年之前，我只是生態界的一員，從沒想過理財的問題，甚至也沒有做過台幣定存。之後在陸軍官校服役的時候，有一陣子在圖書館當勤務兵，晚上有些許的上網時間，那時候因為自己資產已經累積了10萬元，所以就在2005年7月開始自己生平的第一筆投資——買進澳幣存款。雖然我是念自然組的，不過我的歷史地理很優異，因此我知道澳洲生產非常多的原物料。當時我買進澳幣一個月之後便賺了大約1.5%，我便拋售掉澳幣，後來又買進加幣，也是著眼於加拿大的原物料優勢。這兩筆交易雖然都在一個月過後賺1~2%時賣出，但是當時犯了幾個錯誤：
1.分析的是長線基本面，操作的卻是短線
這是很多人都會犯的錯誤，我通常稱為「尺度錯置」，就是分析的尺度和投資操作的時間尺度並不相符。因為澳幣一個月後會不會漲主要是看升息預期，「原物料產量多」這個分析在長期來說才有意義，而且還是要在原物料的大多頭之中才有意義。
2.應該放大獲利，趨勢跟到底
這點我在Part2的第七節中有提到，很多人之所以方向預測正確（當然沒有人100%的預測都會正確）但卻無法賺到大錢，是因為他都猛砍獲利的部位，卻不砍虧損的部位，因此獲利都只有一點點，賠卻總是賠了20%以上，你覺得這種人會賺錢嗎？人之所以會不敢把獲利的部位放久一點，就是因為面對市場的不確定性時，會以「保護心態」看待自己的獲利，但是當你沒辦法消除心中的保護心態放手讓獲利成長時，你就不可能會長期獲利。而人們面對虧損，總是認為「反正就放著，不認賠就沒有虧損」，實際上這就是人性最大的弱點——永不承認自己有錯，因此等到市場把你教訓得夠久之後，你才會認錯，此時往往已是賣在最低點，這樣長久下來你會賺錢嗎？
雖然我犯了上述兩個錯誤，然而我天蠍座的個性就是：「要就做到最好」，因此我非常認真地研究市場。2006年我已經開始在PTT的銀行板和綜合理財版（CFP板）有點名氣，而2005年美元足足反彈了近一年，我在2005年11月底至12月初歐元最低點時，用身上剩下的存款買進了歐元，之後更於2006年年初大量買進瑞士法郎和瑞典幣。當初我在買進瑞典幣的時候，有幾個也蠻相信我的版友，卻因為市面上一堆偽專家的建議而不敢買進，理由不外乎「冷門貨幣不要買」。實際上，在我的眼裡，貨幣（甚至說所有投資）沒有冷門不冷門，越冷門但有基本面的投資往往越會賺大錢，例如瑞典幣就讓我在當年的三個月之內賺了15%，當年全年獲利17%，漲幅高居17種主要貨幣之冠，這事情可以在PTT的CFP板1916篇：「(情報) 2006.5.29-2006.6.4-瑞典幣對美元漲幅最大」裡面看到。請記住，投資最重要的就是要自己建立一套系統，這要根據經濟的基本原理和投資的基本紀律來建立，至於其他人的分析都是屁話。「堅定相信自己」本來就是當代年輕人的風格，但遇到投資，怎麼大家都開始相信偽專家了？這點我是真的搞不懂啊！
2006年，我在退伍之後五個月內找到台灣省野鳥協會總幹事的工作（因此我才是真正的總幹事，黃國華先生不是……），而且當年靠著外匯存款就獲利13%，主要是投資在歐系貨幣如歐元、英鎊、瑞典幣、瑞士法郎，商品貨幣持有較少。至於「野鳥協會總幹事」這工作是一個民間保育團體的執行長，業務是辦活動、編會訊、執行研究調查計畫，業務量並不是很大，但很雜，且薪水只有兩萬多塊。當時我的資產只有20萬台幣，不過靠著假日兼差家教以及精打細算地節省開銷，一年不包括投資的淨收入也有二十多萬，加上一年的投資報酬五萬台幣，年底時已經有五十多萬資產了。而2006年是全球景氣很好的一年，大家幾乎都在股票型基金的投資上賺得很高興（不過一到2008年就開始見真章了）。我在這一年已經改變了很多心態，包含盡量不炒短線、止損不停利（除非趨勢改變），因此這些投資都一直順利持有到2007年中左右。
2007年的景氣大體上延續2006年，但有個問題開始日趨嚴重，那就是「通貨膨脹」。當時油價在大幅回檔到50美元之後，開始一路上漲，加上農產品價格也從2007年中開始大漲，全面的通膨造成了嚴重的問題。不過，由於這一年景氣仍然很好，因此大家對於通膨問題多半都忽略了。我在2007年年中開始發現通貨膨脹會成為未來嚴重的問題，而通膨時代，最佳的避險王道就是黃金！因此我在2007年7月開立黃金存摺，買進黃金，而這些黃金不但協助我抵抗2008年的通貨膨脹，也伴隨我順利度過那個全世界哀鴻遍野的年代！而美國的房地產價格約在2006年中~2007年初見頂，隨後在2007年4月，新世紀金融公司破產引發市場震盪一陣子。由於次級房貸和通膨的紛擾，美國股市開始蒙上陰影，道瓊指數於當年10月創下2003年反彈以來的高點，之後一路下跌到2009年3月。
2008年初，油價迅速漲破100美元，此時油價造成的高通膨已經種下當年股市大崩盤的因子。之後油價快速地上漲，加上越來越多金融機構破產，且效應還隨著房價的不斷下跌以及衍生性商品的牽連而越來越大。我在這時候已經警覺到情況可能會非常糟糕，開始把2008年初買進的紐澳幣止損掉，專心抱緊能夠避險的瑞士法郎和黃金。油價於7月中暴漲到147.27美元，股市更加一蹶不振，如美國道瓊工業指數在5月底到7月中跌了19%，台股在同時期從9309點跌到6708點，跌掉了28%，可見油價的威力遠大於三通！9月開始，雷曼兄弟破產、美國非農業就業人口大減，再度替市場投下了一顆震撼彈，成為壓垮股市的最後一根稻草，全球股市開始以令人意想不到的速度暴跌，例如2008年10月1日至10月10日，短短10天，美國道瓊指數就跌掉了2500點！當時台股也迅速地暴跌到3955的最低點，很多投資人家庭破裂、意志消沉，甚至輕生了事。此時黃金和瑞士法郎因為通貨緊縮、金融界把資金回流美國救火，因此也開始下跌，然而這兩類資產不愧是美元之外最好的避險選擇，在年底均快速回升，全年也都有7%左右的漲幅。我在9月開始思考到金融機構因為美國總公司急需美元現金救火，一定會大量賣超台股變現成台幣，之後再將台幣兌換成美元匯回美國救火，因此美元的需求會大增，美元對台幣的匯率會升值，於是我就開始在31.2附近的價位大量買進美元。果不其然，在外資一片撤資風潮中，台幣一路貶值，我就在2009年初於34元以上的價位分批拋售，獲利10%以上，不僅把年初紐幣的虧損補回來，還有小賺。
2008年對我來講，雖然過程實在是驚濤駭浪、扣人心弦，但幸好全身而退而且還賺了約7%，不過對於滿手股票的人來說就不是那麼好玩了。當年很多人因為投資太多股票或股票型基金，到最後因上班都無法專心而失去工作，真是可惜！更可惜的是，有很多投資者已經忘記2008年的教訓，但是2008年的教訓，我用一整本書來寫都不誇張，但是最後我只能提醒大家注意以下幾點。
1.千萬不要讓單一類別的資產占總資產的25%以上
這點我在Part2的第一節有提到。我在2008年沒有受傷的原因，除了我對景氣的判斷正確以及不投資股市之外，很重要的一個因素是我資產分散在原物料和外匯中，且留存了大量的現金。此外，很多人在2008年的時候因為投資連動債導致血本無歸，實際上這些人只要投資的金額小，就算連動債變成廢紙，這樣的影響也比全部資金拿去投資股票小得多！舉例來說，2008年台股跌了50%左右，全部資金都買台股的人就損失50%，但要是你只用10%的金額去買連動債，這張連動債就算變成壁紙也才損失10%而已，只有損失10%的人在2008年都可以說是勝利者了！實際上我現在也有投資類似連動債的衍生性商品，就是一檔追蹤咖啡價格的ETN，美國股市的代號為JO，但投資金額占不到我總資產的5%，因此就算這張債券違約，我的損失也很輕微。從這點可以看出資產配置的重要性。至於那些整天鼓吹你把資金全部投入股票或股票型基金的「老師」和「理專」，從今天開始就請他們閃一邊涼快去吧！
2.不要讓政治或單一事件的重要性高過對經濟循環的認知
2008年3月台灣舉行總統大選，很多人開始賭某政黨當選之後會開放兩岸三通，股票會飛漲上萬點甚至兩萬點，卻沒看清楚當時全球最大經濟體——美國已經開始搖搖欲墜，而像中國這類出口導向的國家，再怎麼大的規模也無法獨自撐起全世界經濟啊！近一點的例子就是，不管是哪一黨執政，最近物價照樣飛速上漲，這是因為現在的物價上漲多半是國際因素，而台灣除了農產品之外，幾乎所有的原物料都要靠進口，政府當然無法阻止物價上漲，如果政府硬要阻止這物價的上漲，那就只有補貼這個方法而已，但最後政府補貼的費用一定是全民買單，方法就是全民加稅，你願意嗎？
我個人對景氣循環的看法是：經濟體會有自己的循環，人為干預只能減輕波動度，無法讓經濟永不衰退！要是你硬要讓經濟遠不衰退，代價就是波動更嚴重而已。較有名的例子是2000年網路科技泡沫破裂之後，美國Fed前主席葛林斯班降息到1%以刺激經濟，但這樣過度的降息（且低利率時間過久）導致資金氾濫，於是資金流入房地產，讓美國房價過度上漲，造成2007~2009年的次級貸款危機。透過以上的例子要請大家記住，鈔票和選票永遠不要混為一談！
另外，談到單一事件對於市場的影響。其實大部分的單一意外事件對於市場的影響很小，甚至這些單一事件很多其實是長期的基本面累積之下的一個引爆點而已。例如2008年北京舉辦奧運，其實舉辦奧運的建設預期早就已經反應在股票中了，但一堆台灣投資者在馬英九當選總統之後無法拉抬股市，就寄望於北京奧運會有多少「商機」讓股市上漲，而完全忽略全球已經深陷次貸風暴和油價暴漲到147美元的雙重衝擊，因此當然賠得慘兮兮了。但投資者往往都是健忘的，今年（2010年）世足賽在南非舉辦，就又有投信投顧推出相關的廣告噱頭在吸金，請大家千萬不要再過分解讀單一事件了！
3.資產的流動性很重要
我在五大類資產的部分有講過，流動性就是資產的可變現性。很多人滿手台灣的股票，漲的時候固然很爽，跌的時候往往因為台股成交量小而賣不出去，因此一兩次大跌就毀掉以前的全部投資成就。這就是「當你需要流動性的時候，往往就是流動性最缺乏的時候」，而流動性高的資產如黃金、已開發國家的股票（如美國股票）、外匯存款，建議無論如何要持有一項，以便隨時可以變現應急。至於流動性差的資產，如房地產（最差）、新興市場股票（如台股或相關新興市場基金）、某些複雜的衍生性商品（如連動債）、贖回日期較長的基金，持有時應該特別謹慎，避免超過總資產的20%，以免一遇到大跌無法賣出而血本無歸。
超跌之後必有超強的反彈，這是金融市場的定律。全世界經歷2008年風暴的同時，美國和主要央行開始大力減息，這時候我已經看穿美國聯邦儲備理事會（Fed）的意圖，就是用通貨膨脹強迫大家消費。我的思考流程是這樣的：2008年底由於大家預期經濟狀況很差，加上物價下跌，於是大眾延遲消費。原因如下，要是你現在要買的東西明天會再便宜10%，你會現在就去買嗎？當然不會。但是不消費就會造成工廠倒閉，裁員更嚴重，大家更沒有消費力，就又更延遲消費，陷入通貨緊縮的惡性循環中。所以適度的通貨膨脹是好事，通縮往往都是萬劫不復的。因此，全世界央行就在美國的帶領之下，開始採取以下幾個方式強迫大家消費：
1.降息到零
用這種方式，一來可以讓定存無利息，二來讓貸款利率變低，兩個都是促進消費或投資的絕招。
2.向金融體系注入大量資金
有些主要國家實施量化寬鬆政策，也就是向金融市場注入大量的資金，以減輕大家囤積現金準備「過冬」的壓力。這樣一來可以讓現金多到貶值，二來是讓金融機構填補呆帳，讓他們可以安心放款給企業界或消費者，以刺激消費或投資，增加經濟活力。
於是，2009年全球經濟才會在一片看衰之中強勁復甦，甚至連郭台銘、張忠謀等知名企業家都看走眼，認為世界經濟要再衰退好幾年。我看出央行想要引發「再通膨」逼迫大家消費這趨勢之後，就開始布局通膨的相關資產，例如黃金、白銀ETF、汽油ETF、紐幣、澳幣，結果這些標的2009年至少都漲了20%以上！
2010年開始，希臘債務危機讓市場動盪不安，非美貨幣下跌，讓我的投資報酬率減低不少。但是我的資產在黃金白銀的護航之下，上半年仍然有賺錢，這就是我一直告誡大家要做資產配置的原因。展望2010年及2011年，美元貶值仍會是主旋律，原因我已經在Part1之中講過了。到2012年時，黃金會因為通貨膨脹、美元貶值等因素而漲到至少2000元，等到你看到全民幾乎都在談論「你今天投資黃金了沒」，這時候就是黃金和原物料的賣點了！
http://news.chinatimes.com/reading/0,5251,11051304x112010090800734,00.html
作者/盧冠安 出版/聯合文學
《新書簡介》
不景氣的時代，你就只能死抱著讓你慘賠的股票和基金直到它們起死回生嗎？大通膨的年代，你除了抱怨什麼都漲就是薪水不漲之外還能投資什麼呢？本書要教所有散戶怎麼戰勝不景氣，變身大贏家。
盧老師原來是一個30出頭的區區薪水族，卻能靠著薪水轉投資累積財富、身價翻倍，而為了教大家不要再賠錢，還設立了百萬人氣財經部落格。當2008年金融風暴發生時，作者還能獲利7%，報酬率打敗巴菲特、媲美索羅斯，他到底是怎麼辦到的？盧老師在本書中分享投資祕辛，告訴你景氣循環是可以預測的，只要根據景氣選擇正確的投資工具，你可以不理股市名嘴、不甩理財專員，照樣能投資致富，成為金融市場真正的大贏家！
《內容摘錄》
我是高雄縣鳳山市人，父親經營布莊生意。我國小國中的成績都名列前茅，高中成績較差，因此只考上中興大學動物學系（現已改制為生命科學系），研究所則念台大動物所（畢業時改制為生態與演化生物學研究所），求學之路相當順遂。在2005年之前，我只是生態界的一員，從沒想過理財的問題，甚至也沒有做過台幣定存。之後在陸軍官校服役的時候，有一陣子在圖書館當勤務兵，晚上有些許的上網時間，那時候因為自己資產已經累積了10萬元，所以就在2005年7月開始自己生平的第一筆投資——買進澳幣存款。雖然我是念自然組的，不過我的歷史地理很優異，因此我知道澳洲生產非常多的原物料。當時我買進澳幣一個月之後便賺了大約1.5%，我便拋售掉澳幣，後來又買進加幣，也是著眼於加拿大的原物料優勢。這兩筆交易雖然都在一個月過後賺1~2%時賣出，但是當時犯了幾個錯誤：
1.分析的是長線基本面，操作的卻是短線
這是很多人都會犯的錯誤，我通常稱為「尺度錯置」，就是分析的尺度和投資操作的時間尺度並不相符。因為澳幣一個月後會不會漲主要是看升息預期，「原物料產量多」這個分析在長期來說才有意義，而且還是要在原物料的大多頭之中才有意義。
2.應該放大獲利，趨勢跟到底
這點我在Part2的第七節中有提到，很多人之所以方向預測正確（當然沒有人100%的預測都會正確）但卻無法賺到大錢，是因為他都猛砍獲利的部位，卻不砍虧損的部位，因此獲利都只有一點點，賠卻總是賠了20%以上，你覺得這種人會賺錢嗎？人之所以會不敢把獲利的部位放久一點，就是因為面對市場的不確定性時，會以「保護心態」看待自己的獲利，但是當你沒辦法消除心中的保護心態放手讓獲利成長時，你就不可能會長期獲利。而人們面對虧損，總是認為「反正就放著，不認賠就沒有虧損」，實際上這就是人性最大的弱點——永不承認自己有錯，因此等到市場把你教訓得夠久之後，你才會認錯，此時往往已是賣在最低點，這樣長久下來你會賺錢嗎？
雖然我犯了上述兩個錯誤，然而我天蠍座的個性就是：「要就做到最好」，因此我非常認真地研究市場。2006年我已經開始在PTT的銀行板和綜合理財版（CFP板）有點名氣，而2005年美元足足反彈了近一年，我在2005年11月底至12月初歐元最低點時，用身上剩下的存款買進了歐元，之後更於2006年年初大量買進瑞士法郎和瑞典幣。當初我在買進瑞典幣的時候，有幾個也蠻相信我的版友，卻因為市面上一堆偽專家的建議而不敢買進，理由不外乎「冷門貨幣不要買」。實際上，在我的眼裡，貨幣（甚至說所有投資）沒有冷門不冷門，越冷門但有基本面的投資往往越會賺大錢，例如瑞典幣就讓我在當年的三個月之內賺了15%，當年全年獲利17%，漲幅高居17種主要貨幣之冠，這事情可以在PTT的CFP板1916篇：「(情報) 2006.5.29-2006.6.4-瑞典幣對美元漲幅最大」裡面看到。請記住，投資最重要的就是要自己建立一套系統，這要根據經濟的基本原理和投資的基本紀律來建立，至於其他人的分析都是屁話。「堅定相信自己」本來就是當代年輕人的風格，但遇到投資，怎麼大家都開始相信偽專家了？這點我是真的搞不懂啊！
2006年，我在退伍之後五個月內找到台灣省野鳥協會總幹事的工作（因此我才是真正的總幹事，黃國華先生不是……），而且當年靠著外匯存款就獲利13%，主要是投資在歐系貨幣如歐元、英鎊、瑞典幣、瑞士法郎，商品貨幣持有較少。至於「野鳥協會總幹事」這工作是一個民間保育團體的執行長，業務是辦活動、編會訊、執行研究調查計畫，業務量並不是很大，但很雜，且薪水只有兩萬多塊。當時我的資產只有20萬台幣，不過靠著假日兼差家教以及精打細算地節省開銷，一年不包括投資的淨收入也有二十多萬，加上一年的投資報酬五萬台幣，年底時已經有五十多萬資產了。而2006年是全球景氣很好的一年，大家幾乎都在股票型基金的投資上賺得很高興（不過一到2008年就開始見真章了）。我在這一年已經改變了很多心態，包含盡量不炒短線、止損不停利（除非趨勢改變），因此這些投資都一直順利持有到2007年中左右。
2007年的景氣大體上延續2006年，但有個問題開始日趨嚴重，那就是「通貨膨脹」。當時油價在大幅回檔到50美元之後，開始一路上漲，加上農產品價格也從2007年中開始大漲，全面的通膨造成了嚴重的問題。不過，由於這一年景氣仍然很好，因此大家對於通膨問題多半都忽略了。我在2007年年中開始發現通貨膨脹會成為未來嚴重的問題，而通膨時代，最佳的避險王道就是黃金！因此我在2007年7月開立黃金存摺，買進黃金，而這些黃金不但協助我抵抗2008年的通貨膨脹，也伴隨我順利度過那個全世界哀鴻遍野的年代！而美國的房地產價格約在2006年中~2007年初見頂，隨後在2007年4月，新世紀金融公司破產引發市場震盪一陣子。由於次級房貸和通膨的紛擾，美國股市開始蒙上陰影，道瓊指數於當年10月創下2003年反彈以來的高點，之後一路下跌到2009年3月。
2008年初，油價迅速漲破100美元，此時油價造成的高通膨已經種下當年股市大崩盤的因子。之後油價快速地上漲，加上越來越多金融機構破產，且效應還隨著房價的不斷下跌以及衍生性商品的牽連而越來越大。我在這時候已經警覺到情況可能會非常糟糕，開始把2008年初買進的紐澳幣止損掉，專心抱緊能夠避險的瑞士法郎和黃金。油價於7月中暴漲到147.27美元，股市更加一蹶不振，如美國道瓊工業指數在5月底到7月中跌了19%，台股在同時期從9309點跌到6708點，跌掉了28%，可見油價的威力遠大於三通！9月開始，雷曼兄弟破產、美國非農業就業人口大減，再度替市場投下了一顆震撼彈，成為壓垮股市的最後一根稻草，全球股市開始以令人意想不到的速度暴跌，例如2008年10月1日至10月10日，短短10天，美國道瓊指數就跌掉了2500點！當時台股也迅速地暴跌到3955的最低點，很多投資人家庭破裂、意志消沉，甚至輕生了事。此時黃金和瑞士法郎因為通貨緊縮、金融界把資金回流美國救火，因此也開始下跌，然而這兩類資產不愧是美元之外最好的避險選擇，在年底均快速回升，全年也都有7%左右的漲幅。我在9月開始思考到金融機構因為美國總公司急需美元現金救火，一定會大量賣超台股變現成台幣，之後再將台幣兌換成美元匯回美國救火，因此美元的需求會大增，美元對台幣的匯率會升值，於是我就開始在31.2附近的價位大量買進美元。果不其然，在外資一片撤資風潮中，台幣一路貶值，我就在2009年初於34元以上的價位分批拋售，獲利10%以上，不僅把年初紐幣的虧損補回來，還有小賺。
2008年對我來講，雖然過程實在是驚濤駭浪、扣人心弦，但幸好全身而退而且還賺了約7%，不過對於滿手股票的人來說就不是那麼好玩了。當年很多人因為投資太多股票或股票型基金，到最後因上班都無法專心而失去工作，真是可惜！更可惜的是，有很多投資者已經忘記2008年的教訓，但是2008年的教訓，我用一整本書來寫都不誇張，但是最後我只能提醒大家注意以下幾點。
1.千萬不要讓單一類別的資產占總資產的25%以上
這點我在Part2的第一節有提到。我在2008年沒有受傷的原因，除了我對景氣的判斷正確以及不投資股市之外，很重要的一個因素是我資產分散在原物料和外匯中，且留存了大量的現金。此外，很多人在2008年的時候因為投資連動債導致血本無歸，實際上這些人只要投資的金額小，就算連動債變成廢紙，這樣的影響也比全部資金拿去投資股票小得多！舉例來說，2008年台股跌了50%左右，全部資金都買台股的人就損失50%，但要是你只用10%的金額去買連動債，這張連動債就算變成壁紙也才損失10%而已，只有損失10%的人在2008年都可以說是勝利者了！實際上我現在也有投資類似連動債的衍生性商品，就是一檔追蹤咖啡價格的ETN，美國股市的代號為JO，但投資金額占不到我總資產的5%，因此就算這張債券違約，我的損失也很輕微。從這點可以看出資產配置的重要性。至於那些整天鼓吹你把資金全部投入股票或股票型基金的「老師」和「理專」，從今天開始就請他們閃一邊涼快去吧！
2.不要讓政治或單一事件的重要性高過對經濟循環的認知
2008年3月台灣舉行總統大選，很多人開始賭某政黨當選之後會開放兩岸三通，股票會飛漲上萬點甚至兩萬點，卻沒看清楚當時全球最大經濟體——美國已經開始搖搖欲墜，而像中國這類出口導向的國家，再怎麼大的規模也無法獨自撐起全世界經濟啊！近一點的例子就是，不管是哪一黨執政，最近物價照樣飛速上漲，這是因為現在的物價上漲多半是國際因素，而台灣除了農產品之外，幾乎所有的原物料都要靠進口，政府當然無法阻止物價上漲，如果政府硬要阻止這物價的上漲，那就只有補貼這個方法而已，但最後政府補貼的費用一定是全民買單，方法就是全民加稅，你願意嗎？
我個人對景氣循環的看法是：經濟體會有自己的循環，人為干預只能減輕波動度，無法讓經濟永不衰退！要是你硬要讓經濟遠不衰退，代價就是波動更嚴重而已。較有名的例子是2000年網路科技泡沫破裂之後，美國Fed前主席葛林斯班降息到1%以刺激經濟，但這樣過度的降息（且低利率時間過久）導致資金氾濫，於是資金流入房地產，讓美國房價過度上漲，造成2007~2009年的次級貸款危機。透過以上的例子要請大家記住，鈔票和選票永遠不要混為一談！
另外，談到單一事件對於市場的影響。其實大部分的單一意外事件對於市場的影響很小，甚至這些單一事件很多其實是長期的基本面累積之下的一個引爆點而已。例如2008年北京舉辦奧運，其實舉辦奧運的建設預期早就已經反應在股票中了，但一堆台灣投資者在馬英九當選總統之後無法拉抬股市，就寄望於北京奧運會有多少「商機」讓股市上漲，而完全忽略全球已經深陷次貸風暴和油價暴漲到147美元的雙重衝擊，因此當然賠得慘兮兮了。但投資者往往都是健忘的，今年（2010年）世足賽在南非舉辦，就又有投信投顧推出相關的廣告噱頭在吸金，請大家千萬不要再過分解讀單一事件了！
3.資產的流動性很重要
我在五大類資產的部分有講過，流動性就是資產的可變現性。很多人滿手台灣的股票，漲的時候固然很爽，跌的時候往往因為台股成交量小而賣不出去，因此一兩次大跌就毀掉以前的全部投資成就。這就是「當你需要流動性的時候，往往就是流動性最缺乏的時候」，而流動性高的資產如黃金、已開發國家的股票（如美國股票）、外匯存款，建議無論如何要持有一項，以便隨時可以變現應急。至於流動性差的資產，如房地產（最差）、新興市場股票（如台股或相關新興市場基金）、某些複雜的衍生性商品（如連動債）、贖回日期較長的基金，持有時應該特別謹慎，避免超過總資產的20%，以免一遇到大跌無法賣出而血本無歸。
超跌之後必有超強的反彈，這是金融市場的定律。全世界經歷2008年風暴的同時，美國和主要央行開始大力減息，這時候我已經看穿美國聯邦儲備理事會（Fed）的意圖，就是用通貨膨脹強迫大家消費。我的思考流程是這樣的：2008年底由於大家預期經濟狀況很差，加上物價下跌，於是大眾延遲消費。原因如下，要是你現在要買的東西明天會再便宜10%，你會現在就去買嗎？當然不會。但是不消費就會造成工廠倒閉，裁員更嚴重，大家更沒有消費力，就又更延遲消費，陷入通貨緊縮的惡性循環中。所以適度的通貨膨脹是好事，通縮往往都是萬劫不復的。因此，全世界央行就在美國的帶領之下，開始採取以下幾個方式強迫大家消費：
1.降息到零
用這種方式，一來可以讓定存無利息，二來讓貸款利率變低，兩個都是促進消費或投資的絕招。
2.向金融體系注入大量資金
有些主要國家實施量化寬鬆政策，也就是向金融市場注入大量的資金，以減輕大家囤積現金準備「過冬」的壓力。這樣一來可以讓現金多到貶值，二來是讓金融機構填補呆帳，讓他們可以安心放款給企業界或消費者，以刺激消費或投資，增加經濟活力。
於是，2009年全球經濟才會在一片看衰之中強勁復甦，甚至連郭台銘、張忠謀等知名企業家都看走眼，認為世界經濟要再衰退好幾年。我看出央行想要引發「再通膨」逼迫大家消費這趨勢之後，就開始布局通膨的相關資產，例如黃金、白銀ETF、汽油ETF、紐幣、澳幣，結果這些標的2009年至少都漲了20%以上！
2010年開始，希臘債務危機讓市場動盪不安，非美貨幣下跌，讓我的投資報酬率減低不少。但是我的資產在黃金白銀的護航之下，上半年仍然有賺錢，這就是我一直告誡大家要做資產配置的原因。展望2010年及2011年，美元貶值仍會是主旋律，原因我已經在Part1之中講過了。到2012年時，黃金會因為通貨膨脹、美元貶值等因素而漲到至少2000元，等到你看到全民幾乎都在談論「你今天投資黃金了沒」，這時候就是黃金和原物料的賣點了！
http://news.chinatimes.com/reading/0,5251,11051304x112010090800734,00.html
連結ETF成趨勢（投資型保單）
2010-09-09 工商時報 【記者陳慧芳／台北報導】
看好近１年景氣逐漸回溫，不少投資人都將焦點轉向新興國家的股票、債券市場，壽險業者力推投資型保單之際，也極力在投資連結標的上動腦筋，希望從吸金標的擄獲更多保戶。
統計數據顯示，6月份國人持有新興市場債券基金的金額，已達1,786億元，創了歷史新高；而另外觀察壽險公會統計，99年1至6月投資型商品保費收入也較去年同期成長7.1％，由此看來，民眾投資信心正逐步回升中。
富邦人壽指出金融海嘯之後，大部分民眾偏愛越簡單、便利的金融商品，其運作透明度越高，投資安全度也越高。因此，9月份推出新投資型保單商品「富邦人壽吉祥理財變額萬能壽險」，除提供台股、區域型、單一國家型及新興市場等多元股債型基金，以及台、美、歐、澳4種貨幣帳戶，更首度納入7檔指數股票型基金（ETFs）商品連結。
合庫人壽7月份上架的3個投資型保單專案，也提供共同基金及指數型基金共近500檔投資標的，主要是為了滿足積極型、穩健型及保守型保戶的投資需求。現階段包括安聯人壽、法國巴黎人壽等投資型保單，提供ETFs連結，儼然已是新趨勢。
富邦人壽指出，由於ETF組成內容即是所追蹤指數之成分股，操作重點不在打敗指數而在貼近指數，屬被動式管理，相當適合沒有時間研究單一基金的民眾。
此外，今年來新推出的投資型保單，也以低門檻、低費用率為主要賣點。以投資門檻來看，每月最低1、2000元就可以投資；此外，也有業者祭出前置費用及帳管費的優惠，例如合庫人壽「致勝100保險專案」為躉繳型後收型保單，前5年每年僅收取1.5％的帳管費。
第一金人壽在銀行通路7月下旬推出的「富貴人生」專案，則是提供相當於年金架構的費率，前1~3年的保費費用率僅2％，第4保單年度開始更再調降至1.8％。
不過，壽險業者也提醒，投資型保單雖然為兼顧壽險保障與投資機會的利器，若客戶中途停扣或未定期檢視帳戶，仍有保單停效的可能，為維持保單效力，建議客戶隨時注意保單投資組合狀況，並適時投入保費，才能達到長期穩健累積財富的目的。
Comments：投資型保單有ETF可以選擇是好事，但是其實以投資型保單的ETF費用來說，還是比直接購買ETF貴上不少！
保險公司收取了保費，每個月本來就會收大約50-100的帳戶管理費。而幫保戶選擇投資ETF的時候，其實是保險公司幫保戶去買ETF，可是卻會收取1.5%-2.5%的手續費，這其實都是很昂貴的費用。
看好近１年景氣逐漸回溫，不少投資人都將焦點轉向新興國家的股票、債券市場，壽險業者力推投資型保單之際，也極力在投資連結標的上動腦筋，希望從吸金標的擄獲更多保戶。
統計數據顯示，6月份國人持有新興市場債券基金的金額，已達1,786億元，創了歷史新高；而另外觀察壽險公會統計，99年1至6月投資型商品保費收入也較去年同期成長7.1％，由此看來，民眾投資信心正逐步回升中。
富邦人壽指出金融海嘯之後，大部分民眾偏愛越簡單、便利的金融商品，其運作透明度越高，投資安全度也越高。因此，9月份推出新投資型保單商品「富邦人壽吉祥理財變額萬能壽險」，除提供台股、區域型、單一國家型及新興市場等多元股債型基金，以及台、美、歐、澳4種貨幣帳戶，更首度納入7檔指數股票型基金（ETFs）商品連結。
合庫人壽7月份上架的3個投資型保單專案，也提供共同基金及指數型基金共近500檔投資標的，主要是為了滿足積極型、穩健型及保守型保戶的投資需求。現階段包括安聯人壽、法國巴黎人壽等投資型保單，提供ETFs連結，儼然已是新趨勢。
富邦人壽指出，由於ETF組成內容即是所追蹤指數之成分股，操作重點不在打敗指數而在貼近指數，屬被動式管理，相當適合沒有時間研究單一基金的民眾。
此外，今年來新推出的投資型保單，也以低門檻、低費用率為主要賣點。以投資門檻來看，每月最低1、2000元就可以投資；此外，也有業者祭出前置費用及帳管費的優惠，例如合庫人壽「致勝100保險專案」為躉繳型後收型保單，前5年每年僅收取1.5％的帳管費。
第一金人壽在銀行通路7月下旬推出的「富貴人生」專案，則是提供相當於年金架構的費率，前1~3年的保費費用率僅2％，第4保單年度開始更再調降至1.8％。
不過，壽險業者也提醒，投資型保單雖然為兼顧壽險保障與投資機會的利器，若客戶中途停扣或未定期檢視帳戶，仍有保單停效的可能，為維持保單效力，建議客戶隨時注意保單投資組合狀況，並適時投入保費，才能達到長期穩健累積財富的目的。
Comments：投資型保單有ETF可以選擇是好事，但是其實以投資型保單的ETF費用來說，還是比直接購買ETF貴上不少！
保險公司收取了保費，每個月本來就會收大約50-100的帳戶管理費。而幫保戶選擇投資ETF的時候，其實是保險公司幫保戶去買ETF，可是卻會收取1.5%-2.5%的手續費，這其實都是很昂貴的費用。
2010年9月6日 星期一
三鼎REITs 將提前清算
【經濟日報╱記者洪凱音／台北報導】
政府打房讓不動產價格鬆動，不動產投資信託基金（REITs）也出現獲利了結跡象。根據公告，規模逾38億元的三鼎不動產投資信託基金將於10月28日清算，成為國內不動產投資信託受益證券清算首例。
三鼎REITs自2006年發行至今，已超過四年多，投資標的包括台北市南京東路的大陸工程「前瞻21」辦公大樓、台北市忠孝東路頂好商城（地下一樓到二樓），以及誠品桃園南崁物流大樓（地上六層樓）。
不動產專家表示，前兩項投資標的的出租率、收益率皆相當穩定，預計市場大戶投資四年多以來的套利空間達40%，應該是有投資大戶主導，受託機構才會選在10月底召開受益人會議，決定提前清算這檔REITs。
專家分析，台灣商辦大樓在2007年上漲最多，而這檔基金的投資標的又以頂好商城地下一樓與地上一、二樓最好。
不但位於商圈最精華地段，且有上千坪，頂好超市、伊是咖啡與麥當勞等都是長期、穩定商家，年報酬率應該有很好的成績。
據了解，已有幾家壽險公司向受託機構申諘清算三鼎，10月底受益人大會應該可順利決議清算，各受益人可望按比重取回現金。
市場人士指出，基泰之星REITs是下一檔較可能清算的基金。
宏大不動產估價師事務所執行長郭國任建議，商辦大樓目前行情喊得很高，但實際成交價格卻未如預期，不動產投資長期仍看漲，預估明、後年才是價格高段，投資人應學習國外REITs長期投資，才能追求最高獲利。
閱報秘書》REITs
REITs（Real Estate Investment Trust，不動產投資信託基金）是不動產證券化商品，特色是以不動產為投資標的，每年分配股息。
一般辦公大樓所有權通常屬於一位或數位所有權人，但不動產證券化後，辦公大樓的「所有權」交付給信託公司，信託公司可再把大樓所有權切割成較小的單位讓投資人認購。
【2010/09/07 經濟日報】
政府打房讓不動產價格鬆動，不動產投資信託基金（REITs）也出現獲利了結跡象。根據公告，規模逾38億元的三鼎不動產投資信託基金將於10月28日清算，成為國內不動產投資信託受益證券清算首例。
三鼎REITs自2006年發行至今，已超過四年多，投資標的包括台北市南京東路的大陸工程「前瞻21」辦公大樓、台北市忠孝東路頂好商城（地下一樓到二樓），以及誠品桃園南崁物流大樓（地上六層樓）。
不動產專家表示，前兩項投資標的的出租率、收益率皆相當穩定，預計市場大戶投資四年多以來的套利空間達40%，應該是有投資大戶主導，受託機構才會選在10月底召開受益人會議，決定提前清算這檔REITs。
專家分析，台灣商辦大樓在2007年上漲最多，而這檔基金的投資標的又以頂好商城地下一樓與地上一、二樓最好。
不但位於商圈最精華地段，且有上千坪，頂好超市、伊是咖啡與麥當勞等都是長期、穩定商家，年報酬率應該有很好的成績。
據了解，已有幾家壽險公司向受託機構申諘清算三鼎，10月底受益人大會應該可順利決議清算，各受益人可望按比重取回現金。
市場人士指出，基泰之星REITs是下一檔較可能清算的基金。
宏大不動產估價師事務所執行長郭國任建議，商辦大樓目前行情喊得很高，但實際成交價格卻未如預期，不動產投資長期仍看漲，預估明、後年才是價格高段，投資人應學習國外REITs長期投資，才能追求最高獲利。
閱報秘書》REITs
REITs（Real Estate Investment Trust，不動產投資信託基金）是不動產證券化商品，特色是以不動產為投資標的，每年分配股息。
一般辦公大樓所有權通常屬於一位或數位所有權人，但不動產證券化後，辦公大樓的「所有權」交付給信託公司，信託公司可再把大樓所有權切割成較小的單位讓投資人認購。
【2010/09/07 經濟日報】
2010年9月5日 星期日
整批→逐檔 境外基金審查趨嚴
【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】
2010.09.04 02:26 am
國內投資人未來買到新境外基金的速度可能變慢，金管會官員透露，為讓境內外基金管理更一致且公平，未來對境外基金管理可能趨嚴，境外基金審查方式將由整批審查改為和境內基金一樣逐檔審查。
金管會官員透露，後續對境外基金管理將從「超國民待遇」拉回到「國民待遇」，且將視境外基金對台灣的貢獻度採取差異化管理；所謂境外基金對台灣的貢獻度，舉例說，像是在台灣的總代理商聘請多少員工、繳多少稅給台灣政府等，金管會還在研議衡量貢獻度的方式。
金管會主委陳裕璋昨天邀請證券、期貨、投信業者座談，投信業者呼籲金管會應該「衡平境內、境外基金的管理」，採取差異化管理。金管會也回應，將加快國內投信基金審查速度，去年平均每檔審查時間是82天，今年已縮短為76天，未來將進一步縮短。
另外，金管會也研議開放投信業者發行「多幣別基金」，即基金在台灣銷售可採取新台幣計價，如果到海外銷售便可採用當地幣別計價，或用美元、歐元計價。
金管會如果採取相關措施，影響是國內投信發行新基金速度可變快，境外基金則會相對變慢，進而影響投資人可買到的基金商品種類。
據金管會統計，境外基金在台銷售共1,020檔，總規模2.19兆元，已超越國內投信所發行537檔基金的1.89兆元。投信業者指出，多數國家對於境外基金銷售的管理嚴格、限制很多，但台灣卻很寬鬆；例如證期局對境外基金來台銷售採取批次審查，不是像國內基金一檔一檔審。
換言之，過去境外基金來台，只要性質相同的基金，例如傘型基金，一次便可能放行好幾檔，被投信業者認為是「超國民待遇」。
昨天上午美僑商會也主動拜會金管會主委陳裕璋，除肯定台灣最近與盧森堡簽訂一般性的監理合作備忘錄（MOU），更促請金管會儘快與盧森堡、愛爾蘭進行基金法規比對，洽簽基金MOU。
一旦台灣與其他國家簽妥基金MOU，原本我方限制境外基金在註冊地要滿一年才能來台銷售、投資衍生性商品不能超過基金淨值的10%等兩項限制都將解除，業者指出，這代表未來境外基金只要一成立便可立刻來台銷售。
【2010/09/04 經濟日報】
2010.09.04 02:26 am
國內投資人未來買到新境外基金的速度可能變慢，金管會官員透露，為讓境內外基金管理更一致且公平，未來對境外基金管理可能趨嚴，境外基金審查方式將由整批審查改為和境內基金一樣逐檔審查。
金管會官員透露，後續對境外基金管理將從「超國民待遇」拉回到「國民待遇」，且將視境外基金對台灣的貢獻度採取差異化管理；所謂境外基金對台灣的貢獻度，舉例說，像是在台灣的總代理商聘請多少員工、繳多少稅給台灣政府等，金管會還在研議衡量貢獻度的方式。
金管會主委陳裕璋昨天邀請證券、期貨、投信業者座談，投信業者呼籲金管會應該「衡平境內、境外基金的管理」，採取差異化管理。金管會也回應，將加快國內投信基金審查速度，去年平均每檔審查時間是82天，今年已縮短為76天，未來將進一步縮短。
經濟日報／提供
另外，金管會也研議開放投信業者發行「多幣別基金」，即基金在台灣銷售可採取新台幣計價，如果到海外銷售便可採用當地幣別計價，或用美元、歐元計價。
金管會如果採取相關措施，影響是國內投信發行新基金速度可變快，境外基金則會相對變慢，進而影響投資人可買到的基金商品種類。
據金管會統計，境外基金在台銷售共1,020檔，總規模2.19兆元，已超越國內投信所發行537檔基金的1.89兆元。投信業者指出，多數國家對於境外基金銷售的管理嚴格、限制很多，但台灣卻很寬鬆；例如證期局對境外基金來台銷售採取批次審查，不是像國內基金一檔一檔審。
換言之，過去境外基金來台，只要性質相同的基金，例如傘型基金，一次便可能放行好幾檔，被投信業者認為是「超國民待遇」。
昨天上午美僑商會也主動拜會金管會主委陳裕璋，除肯定台灣最近與盧森堡簽訂一般性的監理合作備忘錄（MOU），更促請金管會儘快與盧森堡、愛爾蘭進行基金法規比對，洽簽基金MOU。
一旦台灣與其他國家簽妥基金MOU，原本我方限制境外基金在註冊地要滿一年才能來台銷售、投資衍生性商品不能超過基金淨值的10%等兩項限制都將解除，業者指出，這代表未來境外基金只要一成立便可立刻來台銷售。
【2010/09/04 經濟日報】
壽險業資本適足率 7家不合格
【聯合報╱記者孫中英／台北報導】
2010.09.05 03:54 am
壽險業上半年最新資本適足率（RBC）出爐，30家壽險公司中，有7家公司未達200%法定標準，合格公司有23家。
這7家資本適足率不及格的壽險公司，包括國華、國寶、遠雄、幸福、朝陽（原興農）及宏泰人壽，唯一一家的外商公司是法國巴黎人壽。
金管會保險局要求各壽險公司在8月底前，上網揭露各公司最新資本適足率RBC狀況，未達法定合格標準的公司，多半都是大家熟知的老面孔。但因為上半年投資市場動盪，壽險業淨值全面縮水，許多公司的RBC在6月底，其實都下挫，但到7月之後，已經恢復。
今年上半年RBC合格的壽險公司，共有23家，大型壽險公司，包括國泰、富邦、新光、南山人壽等，RBC標準都介於200到300%之間。但新壽險公司，例如合庫人壽、第一金人壽，或外商壽險公司，例如匯豐、康健、友邦、保德信人壽等，這些公司因為規模小，投資操作保守，RBC都「超標」，都在300%以上。
【2010/09/05 聯合報】
2010.09.05 03:54 am
壽險業上半年最新資本適足率（RBC）出爐，30家壽險公司中，有7家公司未達200%法定標準，合格公司有23家。
這7家資本適足率不及格的壽險公司，包括國華、國寶、遠雄、幸福、朝陽（原興農）及宏泰人壽，唯一一家的外商公司是法國巴黎人壽。
金管會保險局要求各壽險公司在8月底前，上網揭露各公司最新資本適足率RBC狀況，未達法定合格標準的公司，多半都是大家熟知的老面孔。但因為上半年投資市場動盪，壽險業淨值全面縮水，許多公司的RBC在6月底，其實都下挫，但到7月之後，已經恢復。
今年上半年RBC合格的壽險公司，共有23家，大型壽險公司，包括國泰、富邦、新光、南山人壽等，RBC標準都介於200到300%之間。但新壽險公司，例如合庫人壽、第一金人壽，或外商壽險公司，例如匯豐、康健、友邦、保德信人壽等，這些公司因為規模小，投資操作保守，RBC都「超標」，都在300%以上。
【2010/09/05 聯合報】
2010年8月31日 星期二
縮短貧富差距 吳揆：政府責無旁貸
聯合報 / 2010/08/27
貧富差距擴大，馬總統信心喊話強調「經濟成長將縮短貧富差距」，行政院長吳敦義昨天指示副院長陳冲召集「改善貧富差距專案小組」首次會議。吳揆表示，政府將從改善經濟結構著手，激勵民間投資擴大內需，創造就業機會、提升薪資水準。
吳敦義昨天在行政院會聽取經建會報告後表示，雖然受到前年國際金融海嘯影響，但縮短貧富差距與改善所得分配，是政府責無旁貸的目標。
所得分配不公的問題在行政院會引發閣員熱烈討論，經建會主委劉憶如認為，台灣的貧富差距客觀而論不高，政府應關切貧窮線定義及與有多少人在貧窮線以下；解決貧富差距的根本層面在於擴大民間投資，就能創造就業。
財政部長李述德舉例，全國五百多萬繳稅戶數中，有百分之零點九適用最高稅率百分之四十繳稅，其繳稅額占總稅收的百分之四十三；而百分之七十一適用最低稅率百分之六繳稅者，其繳稅額僅占總稅收的百分之七。高所得者繳的稅占了四成三，與外界印象「有錢人繳稅少」不同。
政院專案小組首次會議提出改善所得分配的具體策略方向，包括促進民間投資，擴大國內需求；平衡區域發展，活化在地人力；促進經濟成長，提升就業水準；運用租稅措施，強化移轉效果；擴大照顧弱勢，健全社會安全網；改善產業結構，促進服務業發展；提升勞動生產力，增進所得水準。
陳冲指示相關部會應在前述策略架構下，以突破性的思維，研提可行的行動措施，以改善可能造成的所得分配不公現象。
他指出，某些措施或許符合市場經濟但並不公平，例如，金管會日前檢討修正私募有價證券應注意事項，對其加以一定條件限制，既符市場效率要求，也可消除部分不公平，使小股東等一般投資人的權益獲得保障，達到相對公平、以及財富分配更合理的目的。
記者陳洛薇／台北報導
Comments：有這樣的政府很可悲，以下引述沈雲聰的文章：
「對應，絕不是在數字上動腦筋，在解讀上做文章。先前，主計處的資料顯示去年台灣最有錢的家庭，所得是最低的六十六倍，怵目驚心。但前天的經建會，卻儼然成了場官員們努力「讓人民感覺良好」的腦力激盪大會。薛承泰認為這樣比，不公平，因為最高所得前二○％戶數，人口通常較多，平均有四.三人，最低二○％戶數中的人口較少，只有一.八九人，人多賺得多，所得差距當然大；他還說，年齡結構也差很大──低所得家庭中有一半的人，是較無賺錢能力的六五歲以上人口，而相對最高所得的組別中，六五歲以上者都不到一○％。彭淮南也認為，應該把現在這種用「家戶所得」的調查方法，該為採用「每人所得」，就可以把貧富差距「縮小」。
在統計方法上，這些建議聽起來有點道理，但在現實中，根本不實際。首先，包括聯合國在內，全球財富統計大多以家庭為單位，理由無他：這本來就是合理的──看看那些明明沒工作，卻生活奢華、出手闊綽企業家太太與第二代，就能明白這道理。至於年齡結構，固然是官員們眼中貧富差距統計惡化的「果」，也是「因」──看看有多少老人家庭，是因為長期貧困、無法好好培養下一代而陷入貧窮的惡性循環，也能明白這簡單的道理，也自然會憂心國家的貧富差距惡化。
不明白這道理的官員，當然無法正確對應人民的憂心。例如李述德，反而替有錢人抱不平地說，去年所得最高家庭所繳的稅，占總稅收的四成三，低收入（那些適用六％以下稅率）的，對稅收貢獻只占七％，換言之，有錢人並不是沒在繳稅，沒貢獻的，是窮人。
這不是裝天真，就是真糊塗。全世界正在苦惱的，正是少數有錢人因為財富越滾越快，所以稅收貢獻度愈來愈高；窮人沒法繳更多稅，正是因為收入停滯不前。這還不談主計處數字所代表的，其實不是「貧富」差距，只是「所得」差距，若要追究，多年來有多少富人聘請了很厲害的會計師替他們把財富藏起來，以至於如今壓根不必報稅？有多少富人就算繳了稅，仍然以一般家庭望塵莫及的速度在累積財富？ 」
貧富差距擴大，馬總統信心喊話強調「經濟成長將縮短貧富差距」，行政院長吳敦義昨天指示副院長陳冲召集「改善貧富差距專案小組」首次會議。吳揆表示，政府將從改善經濟結構著手，激勵民間投資擴大內需，創造就業機會、提升薪資水準。
吳敦義昨天在行政院會聽取經建會報告後表示，雖然受到前年國際金融海嘯影響，但縮短貧富差距與改善所得分配，是政府責無旁貸的目標。
所得分配不公的問題在行政院會引發閣員熱烈討論，經建會主委劉憶如認為，台灣的貧富差距客觀而論不高，政府應關切貧窮線定義及與有多少人在貧窮線以下；解決貧富差距的根本層面在於擴大民間投資，就能創造就業。
財政部長李述德舉例，全國五百多萬繳稅戶數中，有百分之零點九適用最高稅率百分之四十繳稅，其繳稅額占總稅收的百分之四十三；而百分之七十一適用最低稅率百分之六繳稅者，其繳稅額僅占總稅收的百分之七。高所得者繳的稅占了四成三，與外界印象「有錢人繳稅少」不同。
政院專案小組首次會議提出改善所得分配的具體策略方向，包括促進民間投資，擴大國內需求；平衡區域發展，活化在地人力；促進經濟成長，提升就業水準；運用租稅措施，強化移轉效果；擴大照顧弱勢，健全社會安全網；改善產業結構，促進服務業發展；提升勞動生產力，增進所得水準。
陳冲指示相關部會應在前述策略架構下，以突破性的思維，研提可行的行動措施，以改善可能造成的所得分配不公現象。
他指出，某些措施或許符合市場經濟但並不公平，例如，金管會日前檢討修正私募有價證券應注意事項，對其加以一定條件限制，既符市場效率要求，也可消除部分不公平，使小股東等一般投資人的權益獲得保障，達到相對公平、以及財富分配更合理的目的。
記者陳洛薇／台北報導
Comments：有這樣的政府很可悲，以下引述沈雲聰的文章：
「對應，絕不是在數字上動腦筋，在解讀上做文章。先前，主計處的資料顯示去年台灣最有錢的家庭，所得是最低的六十六倍，怵目驚心。但前天的經建會，卻儼然成了場官員們努力「讓人民感覺良好」的腦力激盪大會。薛承泰認為這樣比，不公平，因為最高所得前二○％戶數，人口通常較多，平均有四.三人，最低二○％戶數中的人口較少，只有一.八九人，人多賺得多，所得差距當然大；他還說，年齡結構也差很大──低所得家庭中有一半的人，是較無賺錢能力的六五歲以上人口，而相對最高所得的組別中，六五歲以上者都不到一○％。彭淮南也認為，應該把現在這種用「家戶所得」的調查方法，該為採用「每人所得」，就可以把貧富差距「縮小」。
在統計方法上，這些建議聽起來有點道理，但在現實中，根本不實際。首先，包括聯合國在內，全球財富統計大多以家庭為單位，理由無他：這本來就是合理的──看看那些明明沒工作，卻生活奢華、出手闊綽企業家太太與第二代，就能明白這道理。至於年齡結構，固然是官員們眼中貧富差距統計惡化的「果」，也是「因」──看看有多少老人家庭，是因為長期貧困、無法好好培養下一代而陷入貧窮的惡性循環，也能明白這簡單的道理，也自然會憂心國家的貧富差距惡化。
不明白這道理的官員，當然無法正確對應人民的憂心。例如李述德，反而替有錢人抱不平地說，去年所得最高家庭所繳的稅，占總稅收的四成三，低收入（那些適用六％以下稅率）的，對稅收貢獻只占七％，換言之，有錢人並不是沒在繳稅，沒貢獻的，是窮人。
這不是裝天真，就是真糊塗。全世界正在苦惱的，正是少數有錢人因為財富越滾越快，所以稅收貢獻度愈來愈高；窮人沒法繳更多稅，正是因為收入停滯不前。這還不談主計處數字所代表的，其實不是「貧富」差距，只是「所得」差距，若要追究，多年來有多少富人聘請了很厲害的會計師替他們把財富藏起來，以至於如今壓根不必報稅？有多少富人就算繳了稅，仍然以一般家庭望塵莫及的速度在累積財富？ 」
全球最低 台勞工比中國廉價
天下文化 更新日期:2010/08/27 15:05 文／賴建宇
從富士康12跳引發兩岸三地的高度關注，中國員工要求老闆加薪，甚至連本田汽車中國區4座工廠也爆發罷工潮，抗議工資過低。工資調漲問題除了台商需要面對之外，中國製造業工資上升速度不斷，台灣勞工此時顯得更加廉價。
【製造業外移，台灣勞工受創最深】
美國勞工部針對17個工業化國家統計，據資料顯示，各國勞工每一個單位產出企業需要支出的成本，台灣下降4成，在7個下跌的國家中便宜最多。
這顯示台灣勞工的生產力增加速度遠超過薪資水準。同樣時間，每名台灣製造業勞工產出增加8成，排名第4，但相對薪資僅增加7%。過去15年全球先進國家同樣面臨製造業外移的問題，但台灣勞工受創卻最深。 【台灣變成四小龍中的「軟腳蝦」】
過去10年，台灣從四小龍中成長最快，也最穩定耐震的經濟體，變成成長最慢、最容易跌倒的「軟腳蝦」。
比較到台灣與星、韓過去10年的薪資，世新大學經濟系主任周濟不禁皺眉頭。台灣10年間薪水幾乎原地踏步，別人卻從10年前與台灣人平均薪資相當，如今幾乎是我們的2倍。
中研院院士管中閔形容過去10年是台灣「沈鬱的10年」。扣掉物價之後的台灣實質薪資年成長率僅僅0.1%，而星、韓卻有4.5%。連我們最自豪的電子電機薪水也不過成長0.39%。
美國勞工局比較世界主要16個工業化國家，2000年後台灣單位勞動成本（也就是企業每單位產出所需付出的勞動成本）下降4.2%，排名16國最後。
「因為經濟結構失衡了。」10年不加薪，台灣原本成長速度猛烈的內需市場變得脆弱不堪，無法像韓國提供外部衝擊的緩衝。周濟形容，就像雞生蛋，蛋生雞的老問題一樣，大家薪資起不來，眾多內需服務業不敢漲價，不漲價又無法替員工加薪，而服務業恰是吸納最多的就業人口的產業，導致整體薪資像一攤死水。
【機器叼走你我的薪水】
為什麼薪水成長趕不上GDP的漲幅？因為機器吃掉了。
GDP算的是一整年國內生產的總毛額，裡頭包含薪資報酬、企業獲利、固定資本消耗、間接稅。以過去10年來看，薪酬部份佔GDP比重少了2.5%，但企業盈餘也少了0.9%。
真正讓受薪階級受到傷害的是固定資產減損，佔GDP比重10年來增加5%，這些損失包括機器設備的損耗、退化、及意外。
換言之，過去10年整個國家往資本密集產業發展的結果，產出有5%被機器老化給吃掉，導致勞工薪資、企業盈餘、國家稅收都受到衝擊。
※原始資料：http://www.bls.gov/news.release/prod4.nr0.htm
從富士康12跳引發兩岸三地的高度關注，中國員工要求老闆加薪，甚至連本田汽車中國區4座工廠也爆發罷工潮，抗議工資過低。工資調漲問題除了台商需要面對之外，中國製造業工資上升速度不斷，台灣勞工此時顯得更加廉價。
【製造業外移，台灣勞工受創最深】
美國勞工部針對17個工業化國家統計，據資料顯示，各國勞工每一個單位產出企業需要支出的成本，台灣下降4成，在7個下跌的國家中便宜最多。
這顯示台灣勞工的生產力增加速度遠超過薪資水準。同樣時間，每名台灣製造業勞工產出增加8成，排名第4，但相對薪資僅增加7%。過去15年全球先進國家同樣面臨製造業外移的問題，但台灣勞工受創卻最深。 【台灣變成四小龍中的「軟腳蝦」】
過去10年，台灣從四小龍中成長最快，也最穩定耐震的經濟體，變成成長最慢、最容易跌倒的「軟腳蝦」。
比較到台灣與星、韓過去10年的薪資，世新大學經濟系主任周濟不禁皺眉頭。台灣10年間薪水幾乎原地踏步，別人卻從10年前與台灣人平均薪資相當，如今幾乎是我們的2倍。
中研院院士管中閔形容過去10年是台灣「沈鬱的10年」。扣掉物價之後的台灣實質薪資年成長率僅僅0.1%，而星、韓卻有4.5%。連我們最自豪的電子電機薪水也不過成長0.39%。
美國勞工局比較世界主要16個工業化國家，2000年後台灣單位勞動成本（也就是企業每單位產出所需付出的勞動成本）下降4.2%，排名16國最後。
「因為經濟結構失衡了。」10年不加薪，台灣原本成長速度猛烈的內需市場變得脆弱不堪，無法像韓國提供外部衝擊的緩衝。周濟形容，就像雞生蛋，蛋生雞的老問題一樣，大家薪資起不來，眾多內需服務業不敢漲價，不漲價又無法替員工加薪，而服務業恰是吸納最多的就業人口的產業，導致整體薪資像一攤死水。
【機器叼走你我的薪水】
為什麼薪水成長趕不上GDP的漲幅？因為機器吃掉了。
GDP算的是一整年國內生產的總毛額，裡頭包含薪資報酬、企業獲利、固定資本消耗、間接稅。以過去10年來看，薪酬部份佔GDP比重少了2.5%，但企業盈餘也少了0.9%。
真正讓受薪階級受到傷害的是固定資產減損，佔GDP比重10年來增加5%，這些損失包括機器設備的損耗、退化、及意外。
換言之，過去10年整個國家往資本密集產業發展的結果，產出有5%被機器老化給吃掉，導致勞工薪資、企業盈餘、國家稅收都受到衝擊。
※原始資料：http://www.bls.gov/news.release/prod4.nr0.htm
2008家庭資產縮水 每人每月少1萬
【聯合報╱記者薛翔之／台北報導】
2010.09.01 03:24 am
經過全球金融海嘯，你的資產「縮水」了多少？行政院主計處昨天公布最新「國富統計」，截至二○○八年底為止，平均每戶家庭總資產淨額為九百萬元，較上一年底的九百四十三萬元，減少四十三萬元。以平均每戶人口數三點五五人計算，一年下來，平均每人每月資產少了一萬元。
這是近六年以來，國內家庭平均資產首度出現負成長。
不過，官員樂觀預測，明年下半年發布的二○○九家庭資產調查，平均每人的財富應該只增不減。
主計處統計，二○○八年讓民眾資產大幅縮水的「禍首」，首推國內股票、債券等有價證券價格下跌；其次是海外資產、基金，平均每戶家庭二○○八年光是配置在股、債、基金和海外資產減少的規模，就高達六十六萬元。
主計處分析，二○○八年九月美國雷曼兄弟聲請破產，引爆全球金融海嘯，是資產縮水主因，全球金融市場全面重挫，民眾資產價格降低。根據主計處數據，二○○八年的家戶資產淨額為九百萬元，相較於二○○七年的高點，資產規模減少了四十三萬元，減幅達百分之四點五六。上一次出現減少的年度是二○○二年，當時資產減少絕對金額僅十二萬元。
不過，因為金融風暴爆發，家庭理財趨於保守，定期存款或外幣存款，增加了十八萬元，占所有金融性資產比率也從百分之廿二點一，拉高至百分之廿六點四；房地產資產也小增一萬元。
同時，隨著國人愈來愈重視退休生活和保險保障，壽險和退休金準備維持不敗紀錄，逐年呈現增加，該項目家戶資產從二○○三年的六十七萬元逐步成長，二○○八年已提高至一百一十八萬元，成長近八成。
貸款方面，受到家庭消費能力減弱影響，汽車等消費性貸款減少；但購置住宅貸款仍微幅增加。
【2010/09/01 聯合報】
2010.09.01 03:24 am
經過全球金融海嘯，你的資產「縮水」了多少？行政院主計處昨天公布最新「國富統計」，截至二○○八年底為止，平均每戶家庭總資產淨額為九百萬元，較上一年底的九百四十三萬元，減少四十三萬元。以平均每戶人口數三點五五人計算，一年下來，平均每人每月資產少了一萬元。
這是近六年以來，國內家庭平均資產首度出現負成長。
不過，官員樂觀預測，明年下半年發布的二○○九家庭資產調查，平均每人的財富應該只增不減。
主計處統計，二○○八年讓民眾資產大幅縮水的「禍首」，首推國內股票、債券等有價證券價格下跌；其次是海外資產、基金，平均每戶家庭二○○八年光是配置在股、債、基金和海外資產減少的規模，就高達六十六萬元。
主計處分析，二○○八年九月美國雷曼兄弟聲請破產，引爆全球金融海嘯，是資產縮水主因，全球金融市場全面重挫，民眾資產價格降低。根據主計處數據，二○○八年的家戶資產淨額為九百萬元，相較於二○○七年的高點，資產規模減少了四十三萬元，減幅達百分之四點五六。上一次出現減少的年度是二○○二年，當時資產減少絕對金額僅十二萬元。
不過，因為金融風暴爆發，家庭理財趨於保守，定期存款或外幣存款，增加了十八萬元，占所有金融性資產比率也從百分之廿二點一，拉高至百分之廿六點四；房地產資產也小增一萬元。
同時，隨著國人愈來愈重視退休生活和保險保障，壽險和退休金準備維持不敗紀錄，逐年呈現增加，該項目家戶資產從二○○三年的六十七萬元逐步成長，二○○八年已提高至一百一十八萬元，成長近八成。
貸款方面，受到家庭消費能力減弱影響，汽車等消費性貸款減少；但購置住宅貸款仍微幅增加。
【2010/09/01 聯合報】
2010年8月23日 星期一
讀懂財經新聞，了解經濟趨勢的12個關鍵字
01、利率（Interest Rate）
指借用資金所須付出的代價，通常以「年」為計算基礎。而「利息」則是用來補償放款人借款的期間損失。當利率調升時，存放資金的「機會成本」（存了錢，就不能做其他事）較低，便會吸引市場資金進入銀行；相反地，利率調降時，存放的機會成本增高，會促使資金向外尋找更有利可圖的投資工具。
02、游資（Refugee Capital）
或稱為「熱錢」（Hot Money），指無特定用途的流動資金。各國政府若能適當管制流動資金，則當國內利率高於國外利率時，資金便會集中到國內；反之，若國外利率高，資金便會自國內抽離。流動資金的到處轉移，會大幅影響各國外匯的供需，造成匯率的動盪。
03、通貨膨脹（Inflation）
商品或服務價格持續上揚的現象，導致貨幣的「相對購買力」不斷萎縮。一般最常被用來反映通膨率的指標是「消費者物價指數」的年增率（CPI，Customer Price Index），年增率愈高發生通膨危機的機率愈高。
04、泡沫破滅
指的是一種「資產價格膨脹」的過程。資產價格不斷地被需求推升，卻沒有確實反映出資產原有的價值，一旦需求的推動力量減弱（例如，政府緊縮銀根投資者認為價格已不合理），泡沫就會被戳破，價格便會迅速下跌，造成慘重損失。
05、加薪潮
富士康在員工頻頻跳樓自殺後，管理高層接連調高員工基本薪資，遠超過市場薪資水準。其後中國各地政府也宣布上調最低工資，保障員工基本權益。加薪後帶來的影響包括：增加企業營運成本，以及當地市場產生通貨膨脹的隱憂。
06、世界市場（world market）
通常具有國家生產力高、國際貿易發達、國民平均消費能力在一定水準之上等特徵。在判斷某一地區的國民消費能力時，須特別注意其「每人平均國民所得」（GDP per capita），才不會因總體數字，而忽視貧富差距所造成的每人消費力不一致問題。
07、外匯管制（Foreign Exchange Control）
外匯管制分為「直接管制」與「間接管制」，目的都是政府為了平衡國際收支、維持本國匯率穩定，而對外匯採取限制性的干預作為。直接管制一般是由政府控制所有外匯交易，設定外匯的買賣數量或價格；而間接管制通常是利用不同的政策（升息、拋匯等），調節市場的供給或需求量，達到穩定匯率的目標。
08、非關稅貿易障礙
政府以行政命令、貿易法令等與「關稅」無關的多元貿易措施，有意或無意地干預國際貿易活動，特別是在進出口活動最為明顯。常見的非關稅貿易障礙的做法包括：進口數量限制、自動出口設限、價格管制、關稅型措施、監視性措施等。
09、信用評等
對當事人、企業或國家進行「償債能力」評比。信用評等愈好，反映其償債能力愈好、無法履行債務的機率愈低；而信用評等愈差，則愈不容易取得融資，債權人也會因為擔心違約風險，要求債務人支付高於市場的利率水準。
10、債務危機（debt crisis）
指一國在國際間大量借貸，且借款金額已超過該國的償還能力，造成無力清償或必須延遲還款的情形。發生債務危機的影響所及，會造成該國匯率快速貶值、信用評等降低、通貨膨脹劇烈變化，以及國內的社會問題等。
11、貨幣／財政政策
「貨幣政策」著重在調節經濟體的貨幣數量，「財政政策」則是經由政府主導公共支出、稅收等方式，兩者都是用來達成政府刺激或減緩經濟成長的目標。財政政策需經由立法院同意，執行上較受限制，但效果顯著，短期內便可看到成果；至於貨幣政策則不需經由立法院同意，執行上較為迅速，但效果需要一段時間後才能反映出來。
12、投資槓桿
運用不同的金融工具，去放大每單位本金所牽涉的資產規模，藉此提高投資報酬率。比方說，一般銀行12.5倍的投資槓桿，意即銀行只要有12.5元的資本，就可以操作100元的資金。若100元的投資獲利良好，則利潤會隨著槓桿而放大；但若投資獲利不佳，利潤會隨著槓桿而放大，快速侵蝕原有資本。
Source：http://www.managertoday.com.tw/?mod=locality&func=view&id=2627
指借用資金所須付出的代價，通常以「年」為計算基礎。而「利息」則是用來補償放款人借款的期間損失。當利率調升時，存放資金的「機會成本」（存了錢，就不能做其他事）較低，便會吸引市場資金進入銀行；相反地，利率調降時，存放的機會成本增高，會促使資金向外尋找更有利可圖的投資工具。
02、游資（Refugee Capital）
或稱為「熱錢」（Hot Money），指無特定用途的流動資金。各國政府若能適當管制流動資金，則當國內利率高於國外利率時，資金便會集中到國內；反之，若國外利率高，資金便會自國內抽離。流動資金的到處轉移，會大幅影響各國外匯的供需，造成匯率的動盪。
03、通貨膨脹（Inflation）
商品或服務價格持續上揚的現象，導致貨幣的「相對購買力」不斷萎縮。一般最常被用來反映通膨率的指標是「消費者物價指數」的年增率（CPI，Customer Price Index），年增率愈高發生通膨危機的機率愈高。
04、泡沫破滅
指的是一種「資產價格膨脹」的過程。資產價格不斷地被需求推升，卻沒有確實反映出資產原有的價值，一旦需求的推動力量減弱（例如，政府緊縮銀根投資者認為價格已不合理），泡沫就會被戳破，價格便會迅速下跌，造成慘重損失。
05、加薪潮
富士康在員工頻頻跳樓自殺後，管理高層接連調高員工基本薪資，遠超過市場薪資水準。其後中國各地政府也宣布上調最低工資，保障員工基本權益。加薪後帶來的影響包括：增加企業營運成本，以及當地市場產生通貨膨脹的隱憂。
06、世界市場（world market）
通常具有國家生產力高、國際貿易發達、國民平均消費能力在一定水準之上等特徵。在判斷某一地區的國民消費能力時，須特別注意其「每人平均國民所得」（GDP per capita），才不會因總體數字，而忽視貧富差距所造成的每人消費力不一致問題。
07、外匯管制（Foreign Exchange Control）
外匯管制分為「直接管制」與「間接管制」，目的都是政府為了平衡國際收支、維持本國匯率穩定，而對外匯採取限制性的干預作為。直接管制一般是由政府控制所有外匯交易，設定外匯的買賣數量或價格；而間接管制通常是利用不同的政策（升息、拋匯等），調節市場的供給或需求量，達到穩定匯率的目標。
08、非關稅貿易障礙
政府以行政命令、貿易法令等與「關稅」無關的多元貿易措施，有意或無意地干預國際貿易活動，特別是在進出口活動最為明顯。常見的非關稅貿易障礙的做法包括：進口數量限制、自動出口設限、價格管制、關稅型措施、監視性措施等。
09、信用評等
對當事人、企業或國家進行「償債能力」評比。信用評等愈好，反映其償債能力愈好、無法履行債務的機率愈低；而信用評等愈差，則愈不容易取得融資，債權人也會因為擔心違約風險，要求債務人支付高於市場的利率水準。
10、債務危機（debt crisis）
指一國在國際間大量借貸，且借款金額已超過該國的償還能力，造成無力清償或必須延遲還款的情形。發生債務危機的影響所及，會造成該國匯率快速貶值、信用評等降低、通貨膨脹劇烈變化，以及國內的社會問題等。
11、貨幣／財政政策
「貨幣政策」著重在調節經濟體的貨幣數量，「財政政策」則是經由政府主導公共支出、稅收等方式，兩者都是用來達成政府刺激或減緩經濟成長的目標。財政政策需經由立法院同意，執行上較受限制，但效果顯著，短期內便可看到成果；至於貨幣政策則不需經由立法院同意，執行上較為迅速，但效果需要一段時間後才能反映出來。
12、投資槓桿
運用不同的金融工具，去放大每單位本金所牽涉的資產規模，藉此提高投資報酬率。比方說，一般銀行12.5倍的投資槓桿，意即銀行只要有12.5元的資本，就可以操作100元的資金。若100元的投資獲利良好，則利潤會隨著槓桿而放大；但若投資獲利不佳，利潤會隨著槓桿而放大，快速侵蝕原有資本。
Source：http://www.managertoday.com.tw/?mod=locality&func=view&id=2627
2010年8月22日 星期日
公務人員薪資調整歷史記錄
薪6年未調 公務員協會體諒
20100816 19:59:52
（中央社記者李明宗、蘇龍麒、溫貴香台北16日電）明年度軍公教員工待遇已經行政院核定不調整，行政院人事行政局今天說，軍公教連續6年未調薪，是自1971年以來連續最長的時期。上一次調薪是在2005年。
對明年不調薪，中華民國全國公務人員協會理事長陳川青表示，理解、體諒國家整體財政困難所作的考量與決定。
行政院人事行政局宣布，明年度軍公教員工待遇調整案，已經行政院核定不調整；但未來若經濟持續成長及政府財政收支改善，將適時考量軍公教員工待遇酌予調增。
對明年是否可能以追加預算方式為軍公教人員調薪，人事局官員說，除非各種因素，包括明年經濟有「顯著」好轉才可能，否則明年確定不調薪。
立法院預算中心則指出，依預算法規定，除非依法律增加業務或事業致增加經費、依法律增設新機關等情況，才可提出追加歲出預算，否則追加預算加薪於法無據，也無前例。
人事局官員說，軍公教連續6年未調薪，是自1971年以來連續最長的時期，而1974年與1981年曾在1年內各調薪2次，調幅為20%與10%，但當時軍公教人員待遇很少，調薪影響層面相對較小。
人事局官員表示，1995年調薪3%幅度最小，隔年調幅5%，但自1997年後只要有調薪，調幅都僅3%。
國民黨籍立委謝國樑表示，如果從廉潔角度來看，台灣一直比不上香港的主因，就在於香港公務員薪水較高，台灣公務員的薪資水準較低，這對打造廉能政府，會有一定程度的影響。
謝國樑說，但從民眾角度來看，台灣公務員薪資不算低，且有一定程度的保障，一般民間公司員工相對薪資與保障都較公務員差，如果公務員再調薪，民眾恐難接受，加上台灣的經濟還沒有完全復甦，只盼公務員能夠相忍為國。
民進黨立法院黨團幹事長潘孟安說，軍公教這幾年都沒有調薪，但是物價不斷波動、上揚，基本上他不反對軍公教調薪；相對的，勞工基本工資也應該要調整才對，不應該讓經濟發展變成富者越富、貧者越貧。990816
史上新高！全台153 萬戶入不敷出
2010-8-23 自由時報
記者鄭琪芳／專題報導
台灣貧窮家庭到底有多少？目前符合內政部貧窮線的家庭有十．八萬戶，但許多家庭雖未落到貧窮線以下，所得卻是入不敷出，新貧及近貧家庭愈來愈多。根據行政院主計處統計，去年收入最低二十％家庭（約一五三．八萬戶），可支配所得低於消費支出，平均每戶透支金額暴增至三萬六九七元，創下史上新高。
平均每戶透支暴增至3萬餘元
主計處日前發布最新「家庭收支調查結果」，去年國內家庭總戶數七六八．八萬戶，平均每戶所得總額一一二．八萬元，較前年減少一．九七％，已連續兩年減少，是歷年來僅見。去年平均每戶可支配所得則是八十八．八萬元，較前年減少二．八五％，同樣連續兩年減少，並創史上最大減幅。
若將國內家庭依所得高低分成五等分，平均每一等分代表一五三．八萬戶，去年所得最低二十％家庭，可支配所得只有二十八．二萬元，為近八年來新低，並較前年大減七％，減幅遠大於所得較高的家庭。
去年所得最高二十％家庭，可支配所得為一七九萬餘元，較前年僅減少二．四三％；所得次高二十％家庭，可支配所得減少一．八三％。
不過，所得最低二十％家庭，去年平均消費支出三十一．三萬元，高於可支配所得二十八．二萬元，出現入不敷出的情況，平均每戶家庭透支三萬六九七元，透支金額創史上新高；二○○二年網路泡沫時期，所得最低二十％家庭透支一萬三○二元，也遠低於去年的三萬餘元。
由於收入減少、支出卻略增，去年家庭平均每戶儲蓄金額只有十八．二萬元，為近十八年來新低，並較前年減少二．六萬元，減幅高達十二．七％，是有史以來減幅最大的一年。
若以儲蓄率來看，去年全體家庭平均儲蓄率下降至二十．五％，更是近三十二年來新低。
另，各縣市貧富差距也相當大，去年台北市平均每戶可支配所得一二四．六萬元最高，其次依序是新竹市一一三．四萬元、新竹縣一○一．一萬元。至於家庭所得較低的縣市，依序是雲林縣六十一．五萬元、嘉義縣六十三萬元及花蓮縣六十五．六萬元，雲林縣平均家庭所得，還不到台北市的一半。
主計處官員表示，台北市工商業發達，新竹縣市則有科學園區，提供較多就業機會，因此家庭收入較高；雲林、嘉義、花蓮等縣以農業為主，家庭收入相對較低。不過，官員強調，家庭收支調查樣本只有一萬三千多戶，部分縣市樣本數有限，恐難兼顧代表性，因此，縣市排名較不具嚴謹統計意義。
怎管理個人借款？巴菲特的建議
‧瑪麗．巴菲特 2010/08/21
千萬記住：少借款和多儲蓄是致富之道，晚上還能睡得安穩。多借款和少儲蓄會使正常生活走調，甚至讓你淪落到排隊領免費麵包的行列。
【前言】
巴菲特不但是舉世公認的卓越投資家，更直接或間接管理著所屬事業的88位CEO，而這些事業都表現優異，獲利驚人。旗下事業的經理人更對他推崇備至。請看巴菲特如何管理事業、管理人，以及自己的人生！
管理個人借款
「你不可能用百分之十八或二十的利率來借錢，同時還妄想藉此出人頭地。我就辦不到—這樣我會破產。所以，盡可能遠離債務。當你有一筆錢可以支付合理的頭期款時，便可去找一棟你喜歡的房子、買下來。但只有在你有能力時才這樣做。必須是自己有能力處理的債務才能擔下來，其餘的都要避免。」—巴菲特
零售產業的世界原本是單純對你銷售產品，現在已變成對你「銷售」採購產品所需的資金。現代的商人會借錢給消費者買東西，並從中獲利。過去商人是靠著產品加成的方式獲利，但在批量折扣以及激烈競爭的年代，這些毛利已逐漸受到侵蝕。但試想一下，如果你不但可從銷售的貨品賺錢，還可從借給客戶消費的資金來賺錢。你可以兩頭都賺—消費者借錢和花錢時。當企業了解到他們可以以百分之十八或二十的利率把他們的錢貸給消費者時，他們沒兩下就算出，借錢給消費者可比賣商品賺得更多。
信用卡公司多年前就領悟到這一點。即使是最微不足道的商品，他們也願意提供融資，因為如果你沒有及時支付或是清償債務，他們就會向你收取驚人的利息。這不僅是門好生意，而且是個偉大的生意，一般商家也都跟進。現代的家具、家電、電腦商店都成了變相的銀行。他們寧願融資給你買新的電視或冰箱，也不願意讓你付現金購買。為了推廣這種賺錢的計畫，現代的商人寧可不收頭款就讓你先使用產品，或甚至六十天內都不必付錢，只要你願意簽貸款合約。
巴菲特的忠告是安全為上，對於自己無力充裕處理的債務就要盡量避免。要多安全才行？巴菲特當初花了三萬四千美元購置他的第一棟房子，至今依然住在那裡。他成為百萬富翁很久之後，依然開著當初買的廉價汽車。他秉持保守的花錢態度，絕不超支，因此累積了可以投資的資金。他的投資十分成功，因此成為超級巨富。他這樣做的同時，其他人為了住更大、更好的房子，開更大更好的車子，而不斷累積債務。以烏龜和兔子的比喻來想，兔子為了追求光鮮亮麗的生活而累積越來越多的債務，而速度遲緩的烏龜量入為出，把結餘的資金拿來投資自己的未來。當經濟衰退來襲時，跑得快的兔子跟著垮台，並死於債務的大火之中，而無債一身輕的烏龜則繼續往前邁進。
千萬記住：少借款和多儲蓄是致富之道，晚上還能睡得安穩。多借款和少儲蓄會使正常生活走調，甚至讓你淪落到排隊領免費麵包的行列。
（本文轉載瑪麗．巴菲特、大衛．克拉克新書《巴菲特的第二專長》，由先覺出版發行）
千萬記住：少借款和多儲蓄是致富之道，晚上還能睡得安穩。多借款和少儲蓄會使正常生活走調，甚至讓你淪落到排隊領免費麵包的行列。
【前言】
巴菲特不但是舉世公認的卓越投資家，更直接或間接管理著所屬事業的88位CEO，而這些事業都表現優異，獲利驚人。旗下事業的經理人更對他推崇備至。請看巴菲特如何管理事業、管理人，以及自己的人生！
管理個人借款
「你不可能用百分之十八或二十的利率來借錢，同時還妄想藉此出人頭地。我就辦不到—這樣我會破產。所以，盡可能遠離債務。當你有一筆錢可以支付合理的頭期款時，便可去找一棟你喜歡的房子、買下來。但只有在你有能力時才這樣做。必須是自己有能力處理的債務才能擔下來，其餘的都要避免。」—巴菲特
零售產業的世界原本是單純對你銷售產品，現在已變成對你「銷售」採購產品所需的資金。現代的商人會借錢給消費者買東西，並從中獲利。過去商人是靠著產品加成的方式獲利，但在批量折扣以及激烈競爭的年代，這些毛利已逐漸受到侵蝕。但試想一下，如果你不但可從銷售的貨品賺錢，還可從借給客戶消費的資金來賺錢。你可以兩頭都賺—消費者借錢和花錢時。當企業了解到他們可以以百分之十八或二十的利率把他們的錢貸給消費者時，他們沒兩下就算出，借錢給消費者可比賣商品賺得更多。
信用卡公司多年前就領悟到這一點。即使是最微不足道的商品，他們也願意提供融資，因為如果你沒有及時支付或是清償債務，他們就會向你收取驚人的利息。這不僅是門好生意，而且是個偉大的生意，一般商家也都跟進。現代的家具、家電、電腦商店都成了變相的銀行。他們寧願融資給你買新的電視或冰箱，也不願意讓你付現金購買。為了推廣這種賺錢的計畫，現代的商人寧可不收頭款就讓你先使用產品，或甚至六十天內都不必付錢，只要你願意簽貸款合約。
巴菲特的忠告是安全為上，對於自己無力充裕處理的債務就要盡量避免。要多安全才行？巴菲特當初花了三萬四千美元購置他的第一棟房子，至今依然住在那裡。他成為百萬富翁很久之後，依然開著當初買的廉價汽車。他秉持保守的花錢態度，絕不超支，因此累積了可以投資的資金。他的投資十分成功，因此成為超級巨富。他這樣做的同時，其他人為了住更大、更好的房子，開更大更好的車子，而不斷累積債務。以烏龜和兔子的比喻來想，兔子為了追求光鮮亮麗的生活而累積越來越多的債務，而速度遲緩的烏龜量入為出，把結餘的資金拿來投資自己的未來。當經濟衰退來襲時，跑得快的兔子跟著垮台，並死於債務的大火之中，而無債一身輕的烏龜則繼續往前邁進。
千萬記住：少借款和多儲蓄是致富之道，晚上還能睡得安穩。多借款和少儲蓄會使正常生活走調，甚至讓你淪落到排隊領免費麵包的行列。
（本文轉載瑪麗．巴菲特、大衛．克拉克新書《巴菲特的第二專長》，由先覺出版發行）
2010年8月19日 星期四
買房別當凱子 公設低於3成才合理
2010/08/11 【網路地產王/洪倩宜/綜合】
到底雨遮、露台是否列入銷售坪數，由於爭議頗多，政府遲遲未有定論。但北部房價居高不下，對一般民眾來說，好不容易存到一筆購屋金，若買到公設比高的房子，相當不划算。房仲專家提醒，一般來說，公設比在25%~28%算合理，超過28%民眾可能得精算室內實際有多少使用面積，是否值得為多出來的公設，負擔比市價高出一成左右的房價，管理費也相對較高，不想吃虧，一定要留意以下的自保方法。
■ 精算房價前 先弄清楚哪些是公設
公設可分為「大公」與「小公」兩部分。「大公」包括地下室、頂樓水塔、變電房、屋頂突出物、一樓門廳等屬於所有住戶共同使用的部分；「小公」指個別樓層的電梯、樓梯、走道等，由同一層住戶共同分攤。屋主專屬使用的室內面積則有室內房間、陽台、雨遮、露台或是停車位等，連同大小公，加起來就是所謂的權狀面積，公設比是指大、小公的總面積除以權狀面積，合理的公設比應為25%~28%。
■ 羊毛出在羊身上 泳池、SPA留心管理問題
許多預售個案在銷售時多以公設的多元與舒適度為訴求，孰不知若沒有經過整體評估，使得休閒設施的豪華程度超過住戶能力所能負擔，或使用率低，將造成後續管理無以為繼的隱憂。以大型社區為例，管理費一般按月按戶數平均計收，若進駐率太低，分攤的管理費將高出預期，自然容易淪為蚊子館。
其次結構不佳的游泳池，或設於頂樓之泳池SPA等，也容易造成牆壁及天花板滲水。再者，目前預售屋的公設仍納入房子銷售坪數一併計價，購屋人應衡量自己的實際需求和可負擔的購屋能力，才不會被公設吃掉大部分的房價。尤其別被現場樣品屋所迷惑，因為買房子是自住，而非買公設來養蚊子，或供大家使用的！
到底雨遮、露台是否列入銷售坪數，由於爭議頗多，政府遲遲未有定論。但北部房價居高不下，對一般民眾來說，好不容易存到一筆購屋金，若買到公設比高的房子，相當不划算。房仲專家提醒，一般來說，公設比在25%~28%算合理，超過28%民眾可能得精算室內實際有多少使用面積，是否值得為多出來的公設，負擔比市價高出一成左右的房價，管理費也相對較高，不想吃虧，一定要留意以下的自保方法。
■ 精算房價前 先弄清楚哪些是公設
公設可分為「大公」與「小公」兩部分。「大公」包括地下室、頂樓水塔、變電房、屋頂突出物、一樓門廳等屬於所有住戶共同使用的部分；「小公」指個別樓層的電梯、樓梯、走道等，由同一層住戶共同分攤。屋主專屬使用的室內面積則有室內房間、陽台、雨遮、露台或是停車位等，連同大小公，加起來就是所謂的權狀面積，公設比是指大、小公的總面積除以權狀面積，合理的公設比應為25%~28%。
■ 羊毛出在羊身上 泳池、SPA留心管理問題
許多預售個案在銷售時多以公設的多元與舒適度為訴求，孰不知若沒有經過整體評估，使得休閒設施的豪華程度超過住戶能力所能負擔，或使用率低，將造成後續管理無以為繼的隱憂。以大型社區為例，管理費一般按月按戶數平均計收，若進駐率太低，分攤的管理費將高出預期，自然容易淪為蚊子館。
其次結構不佳的游泳池，或設於頂樓之泳池SPA等，也容易造成牆壁及天花板滲水。再者，目前預售屋的公設仍納入房子銷售坪數一併計價，購屋人應衡量自己的實際需求和可負擔的購屋能力，才不會被公設吃掉大部分的房價。尤其別被現場樣品屋所迷惑，因為買房子是自住，而非買公設來養蚊子，或供大家使用的！
勞退基金新績效目標 101年起碼4.5%
2010-08-12 01:31 工商時報 記者薛孟杰／台北報導
為確保勞工退休金不被通貨膨脹抵銷，勞退基金監理會提出「新績效目標」，除現有法定最低報酬率外，基金5年移動平均報酬率要高於同期間法定保證收益、加計消費者物價指數年增率後的標準。初步估算，101年的5年移動平均報酬率至少要超過4.5％。
勞退基金條例規定，勞退基金年度操作績效，只要不低於兩年定存利率平均數，就算達成目標，但勞退基金甫上路，就遭遇百年難見的金融風暴，定存利率不斷下調，兩年定存利率平均數逼近零，引發勞工質疑退休金保障太少，更無法因應通膨。
為提供勞工更好退休保障，勞退基金因此首開政府退休基金風氣之先，除法定最低報酬率外，還另設定「5年移動平均報酬率必須高於同期間法定保證收益加計消費者物價指數年增率」的新績效目標。
勞退基金運作今年邁入第3年，受金融風暴影響，前年績效是負的8.0％，去年則為12.6％，今年國內外股市波動較大，截至7月底止，基金仍虧損134.8億元，報酬率為負的1.33％，但是上週勞退基金已經賺回80億元，負債約剩55億元，報酬率暫時回歸到1％上下。
勞退基金監理會主委黃肇熙指出，由於勞退基金追求長期穩健績效，因此新績效目標納入通膨指數，計算基期亦採用5年移動平均報酬率，勞退基金將待運作5年後，從101年開始逐年對外公開加計通膨的績效目標，提供勞工檢視之用。
為確保勞工退休金不被通貨膨脹抵銷，勞退基金監理會提出「新績效目標」，除現有法定最低報酬率外，基金5年移動平均報酬率要高於同期間法定保證收益、加計消費者物價指數年增率後的標準。初步估算，101年的5年移動平均報酬率至少要超過4.5％。
勞退基金條例規定，勞退基金年度操作績效，只要不低於兩年定存利率平均數，就算達成目標，但勞退基金甫上路，就遭遇百年難見的金融風暴，定存利率不斷下調，兩年定存利率平均數逼近零，引發勞工質疑退休金保障太少，更無法因應通膨。
為提供勞工更好退休保障，勞退基金因此首開政府退休基金風氣之先，除法定最低報酬率外，還另設定「5年移動平均報酬率必須高於同期間法定保證收益加計消費者物價指數年增率」的新績效目標。
勞退基金運作今年邁入第3年，受金融風暴影響，前年績效是負的8.0％，去年則為12.6％，今年國內外股市波動較大，截至7月底止，基金仍虧損134.8億元，報酬率為負的1.33％，但是上週勞退基金已經賺回80億元，負債約剩55億元，報酬率暫時回歸到1％上下。
勞退基金監理會主委黃肇熙指出，由於勞退基金追求長期穩健績效，因此新績效目標納入通膨指數，計算基期亦採用5年移動平均報酬率，勞退基金將待運作5年後，從101年開始逐年對外公開加計通膨的績效目標，提供勞工檢視之用。
2010年8月18日 星期三
再創新高 全台貧富差距 飆至66倍
中國時報【謝錦芳／台北報導】
台灣貧富差距惡化的速度，令人怵目驚心。把全國五四六萬多個綜合所得申報戶分為二十等分，二○○八年位於金字塔頂端五％的平均所得為四五○萬餘元，位於最底層五％的平均所得只有六萬八千餘元，兩者相差六十六倍，再創歷史新高。
過去十一年來，貧富差距一路狂飆，毫無減緩的趨勢。據財稅資料中心統計，一九九八年，最富有的五％與最窮的五％的平均所得相差卅二倍，十一年後，這項所得差距已擴大至六十六倍，非常驚人。在金融風暴的衝擊下，國內失業率大幅上揚，預估這項所得差距仍會進一步竄升。
主計處今日將公布最新家庭收支調查報告，前經建會主委、台大經濟系教授陳添枝表示，由於去年經濟負成長，依學理推論，國內貧富差距將會擴大。
全台灣年所得千萬元以上的大戶有多少人？據財稅資料中心首次曝光的資料顯示，全台有八千五百人年所得千萬元以上，其中台北市就高達四千七百多人，而一河之隔的台北縣只有九百零六人。
從繳稅資料的縣市分布，可以發現明顯的城鄉差距。有五成五的富豪全集中在台北市，台北縣市的富豪人數合計囊括全台的六成六，花東等偏遠地區的富豪人數加總起來也只是台北都會區的零頭。
據主計處的家庭收支調查，十一年來(自一九九八至二○○八年)全體家庭可支配所得成長四．六％，若以五等分位來看，最富有的二十％的可支配所得增加七％，高於整體平均值，但最窮的二十％的所得則減少二％。十一年來，最底層的窮人所得不僅沒有增加，反而進一步減少；這項趨勢顯示富者愈富，窮者愈窮。
景氣不佳時，貧富差距擴大；景氣好時，貧富差距會縮小嗎？陳添枝指出，景氣差時，弱勢者的工作機會最容易受影響，因此擴大貧富差距；但景氣好時，貧富差距也未必會縮小，主要因為台灣的產業結構走向兩個極端。
陳添枝進一步指出，產業的資本密集度增加，高科技公司紛紛擴產投資，但雇用人數增加有限；其次，在全球化影響下，勞工技術的高低落差擴大，例如高科技公司需要大量工程師，迄今仍供不應求；但低技術勞工的工作機會卻越來越少。因此，改善國內產業結構是政府當務之急。
台灣貧富差距惡化的速度，令人怵目驚心。把全國五四六萬多個綜合所得申報戶分為二十等分，二○○八年位於金字塔頂端五％的平均所得為四五○萬餘元，位於最底層五％的平均所得只有六萬八千餘元，兩者相差六十六倍，再創歷史新高。
過去十一年來，貧富差距一路狂飆，毫無減緩的趨勢。據財稅資料中心統計，一九九八年，最富有的五％與最窮的五％的平均所得相差卅二倍，十一年後，這項所得差距已擴大至六十六倍，非常驚人。在金融風暴的衝擊下，國內失業率大幅上揚，預估這項所得差距仍會進一步竄升。
主計處今日將公布最新家庭收支調查報告，前經建會主委、台大經濟系教授陳添枝表示，由於去年經濟負成長，依學理推論，國內貧富差距將會擴大。
全台灣年所得千萬元以上的大戶有多少人？據財稅資料中心首次曝光的資料顯示，全台有八千五百人年所得千萬元以上，其中台北市就高達四千七百多人，而一河之隔的台北縣只有九百零六人。
從繳稅資料的縣市分布，可以發現明顯的城鄉差距。有五成五的富豪全集中在台北市，台北縣市的富豪人數合計囊括全台的六成六，花東等偏遠地區的富豪人數加總起來也只是台北都會區的零頭。
據主計處的家庭收支調查，十一年來(自一九九八至二○○八年)全體家庭可支配所得成長四．六％，若以五等分位來看，最富有的二十％的可支配所得增加七％，高於整體平均值，但最窮的二十％的所得則減少二％。十一年來，最底層的窮人所得不僅沒有增加，反而進一步減少；這項趨勢顯示富者愈富，窮者愈窮。
景氣不佳時，貧富差距擴大；景氣好時，貧富差距會縮小嗎？陳添枝指出，景氣差時，弱勢者的工作機會最容易受影響，因此擴大貧富差距；但景氣好時，貧富差距也未必會縮小，主要因為台灣的產業結構走向兩個極端。
陳添枝進一步指出，產業的資本密集度增加，高科技公司紛紛擴產投資，但雇用人數增加有限；其次，在全球化影響下，勞工技術的高低落差擴大，例如高科技公司需要大量工程師，迄今仍供不應求；但低技術勞工的工作機會卻越來越少。因此，改善國內產業結構是政府當務之急。
Comments：記者寫文章真的要寫清楚，這句話會讓人想到什麼？「二○○八年位於金字塔頂端五％的平均所得為四五○萬餘元，位於最底層五％的平均所得只有六萬八千餘元」拜託，加一個年字很麻煩嗎？平均薪資41,131，所以上述數據當然指的是年平均所得阿！
雙元貨幣 金管會：須正名
【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】
2010.08.14 02:33 am
銀行通路熱賣的「雙元貨幣」、「雙幣定存」，金管會將納入規範。據了解，金管會已請銀行公會研議，雙元貨幣將只准專業投資人購買；銀行銷售雙幣定存則要充分向客戶揭露風險。
金管會先前已經告知銀行，政策上不希望銀行推出「定存綁基金、定存綁保險」的商品，現在進一步要管理雙元貨幣、雙幣定存等商品，可能使銀行財管業績受影響。
銀行局官員昨（13）日表示，銀行銷售商品必須「童叟無欺」，讓投資人對銀行有信心，生意才能可長可久；銀行採用「雙元貨幣」或「雙幣定存」，可能讓民眾誤以為是簡單的存款商品，而忽略相關投資風險。
金管會要求，銀行必須「正名」，例如雙元貨幣是一種複雜的衍生性金融商品，提供較高利息，但到期時存款幣別可能被轉換成較弱勢的貨幣，名稱上就應該讓投資人知道它的複雜度，未來「雙元貨幣」這類簡單的名稱可能消失。
金融海嘯後，投資人對連動債失去信心，雙元貨幣、雙幣定存成為當紅商品。
【2010/08/14 經濟日報】
2010.08.14 02:33 am
銀行通路熱賣的「雙元貨幣」、「雙幣定存」，金管會將納入規範。據了解，金管會已請銀行公會研議，雙元貨幣將只准專業投資人購買；銀行銷售雙幣定存則要充分向客戶揭露風險。
金管會先前已經告知銀行，政策上不希望銀行推出「定存綁基金、定存綁保險」的商品，現在進一步要管理雙元貨幣、雙幣定存等商品，可能使銀行財管業績受影響。
銀行局官員昨（13）日表示，銀行銷售商品必須「童叟無欺」，讓投資人對銀行有信心，生意才能可長可久；銀行採用「雙元貨幣」或「雙幣定存」，可能讓民眾誤以為是簡單的存款商品，而忽略相關投資風險。
金管會要求，銀行必須「正名」，例如雙元貨幣是一種複雜的衍生性金融商品，提供較高利息，但到期時存款幣別可能被轉換成較弱勢的貨幣，名稱上就應該讓投資人知道它的複雜度，未來「雙元貨幣」這類簡單的名稱可能消失。
金融海嘯後，投資人對連動債失去信心，雙元貨幣、雙幣定存成為當紅商品。
【2010/08/14 經濟日報】
境外保單沒保障 保戶要小心
【聯合報╱記者孫中英╱台北報導】
境外保單大熱門，保險業者昨天透露，今年新成立的保險經紀人公司，8成左右幾乎都在賣境外保單，全台最熱賣地點應是台中市。
根據保險經紀人商業同業公會統計，到7月底為止，台灣的保險經紀人公司家數已有454家，保險經紀人產業登錄的保險業務人員數已高達6萬7,213人，已占總體30多萬保險登錄業務人員的2成3左右。
保險經紀人公會理事長王文全說，小型經紀人公司爭取本國保險公司生意不容易，因此許多經紀公司都在賣「境外保單」，今年新成立的40多家新經紀人公司中，就有超過30家在做境外保單生意。
但他提醒，保戶投保境外保單沒有保障，一定要注意風險；若一旦查獲經紀人公司賣境外保單行為，建議主管機關最好能撤照處理。
《金融》地下保單橫行，8成新設保經
2010-08-18 08:37 時報資訊 【時報-台北電】
今年新成立的40多家保經公司，有8成以上是在銷售境外保單！保險經紀人公會理事長王文全昨（17）日透露，全台有454家保險經紀人公司、6萬多位業務員，但扣除銀行保經後，很多都是1人或夫妻工作室，無法取得國內保險公司授權，許多都私下在行銷地下保單，如香港國衛人壽、美西人壽的保單在台都極暢銷。
王文全表示，由於這些在台非法銷售的境外保單，不受限保險法等規定，因此其行銷說明書上，都是強調每年報酬率15％複利滾存，與國內規定說明書上最高只能以9％報酬率說明，在10到20年後，示範金額相差極大，因此地下保單對台中一帶高資產族，非常有吸引力。
金管會官員對此表示，目前這些保經、保代公司若非法行銷地下保單，是違反保險法163條銷售未經核准保單，最高處罰新台幣90萬元，行銷人員可能被撤除保險業務員資格，目前保險局打算修改保險法，未來行銷地下保單是「刑責」，可處3年以上有期徒刑。官員表示，只要有人檢舉，金管會就會對這些保經公司啟動專案金檢。
全球人壽保經事業部資深副總經理莊介博表示，國外保經業者是有極高的地位，如新加坡、香港市場，保險經紀人的業績占率都非常高，每位保險經紀人的平均保費，是一般業務員的2倍，全球人壽也一直積極發展保經通路，目前一般保經通路約占全球人壽新契約保費的17％左右，銀行保經代公司則占53.5％。
莊介博也表示，全球人壽最高紀錄曾與200多家保經代公司簽約，但現在發現簽約的前30大保經代公司即可貢獻98％的業績，因此逐步淘汰業績不佳、規模較小的經代公司，目前還有98家簽約公司，未來將繼續降到50家左右。
王文全也表示，未來將由大型保經公司以契約關係管理小型保經公司，如果小型保經公司要轉單、掛件（即行銷沒有簽約的保險公司保單），就必須透過大型經代公司，遵守大型公司的管理，希望逐步整合、強化保經業者的規模及形象。(新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台北報導)
境外保單大熱門，保險業者昨天透露，今年新成立的保險經紀人公司，8成左右幾乎都在賣境外保單，全台最熱賣地點應是台中市。
根據保險經紀人商業同業公會統計，到7月底為止，台灣的保險經紀人公司家數已有454家，保險經紀人產業登錄的保險業務人員數已高達6萬7,213人，已占總體30多萬保險登錄業務人員的2成3左右。
保險經紀人公會理事長王文全說，小型經紀人公司爭取本國保險公司生意不容易，因此許多經紀公司都在賣「境外保單」，今年新成立的40多家新經紀人公司中，就有超過30家在做境外保單生意。
但他提醒，保戶投保境外保單沒有保障，一定要注意風險；若一旦查獲經紀人公司賣境外保單行為，建議主管機關最好能撤照處理。
《金融》地下保單橫行，8成新設保經
2010-08-18 08:37 時報資訊 【時報-台北電】
今年新成立的40多家保經公司，有8成以上是在銷售境外保單！保險經紀人公會理事長王文全昨（17）日透露，全台有454家保險經紀人公司、6萬多位業務員，但扣除銀行保經後，很多都是1人或夫妻工作室，無法取得國內保險公司授權，許多都私下在行銷地下保單，如香港國衛人壽、美西人壽的保單在台都極暢銷。
王文全表示，由於這些在台非法銷售的境外保單，不受限保險法等規定，因此其行銷說明書上，都是強調每年報酬率15％複利滾存，與國內規定說明書上最高只能以9％報酬率說明，在10到20年後，示範金額相差極大，因此地下保單對台中一帶高資產族，非常有吸引力。
金管會官員對此表示，目前這些保經、保代公司若非法行銷地下保單，是違反保險法163條銷售未經核准保單，最高處罰新台幣90萬元，行銷人員可能被撤除保險業務員資格，目前保險局打算修改保險法，未來行銷地下保單是「刑責」，可處3年以上有期徒刑。官員表示，只要有人檢舉，金管會就會對這些保經公司啟動專案金檢。
全球人壽保經事業部資深副總經理莊介博表示，國外保經業者是有極高的地位，如新加坡、香港市場，保險經紀人的業績占率都非常高，每位保險經紀人的平均保費，是一般業務員的2倍，全球人壽也一直積極發展保經通路，目前一般保經通路約占全球人壽新契約保費的17％左右，銀行保經代公司則占53.5％。
莊介博也表示，全球人壽最高紀錄曾與200多家保經代公司簽約，但現在發現簽約的前30大保經代公司即可貢獻98％的業績，因此逐步淘汰業績不佳、規模較小的經代公司，目前還有98家簽約公司，未來將繼續降到50家左右。
王文全也表示，未來將由大型保經公司以契約關係管理小型保經公司，如果小型保經公司要轉單、掛件（即行銷沒有簽約的保險公司保單），就必須透過大型經代公司，遵守大型公司的管理，希望逐步整合、強化保經業者的規模及形象。(新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台北報導)
2010年8月17日 星期二
口袋變深 基金投資人增3萬
2010-08-18 01:07 中國時報 張舒婷／台北報導
景氣回春，投資者對基金的喜好也回升。Cmoney統計指出，今年以來，基金投資人數激增至182萬人，較去年底增加近3萬人，增幅最多的前3名分別為群益、統一、復華，其中群益、統一投信增加的受益人數都超過上萬；今年以來募集的新基金規模的，同樣由群益投信的77.6億拔得頭籌，定期定額部分，則以國泰、群益投信增加最多。
摩根富林明投信指出，今年股票型基金受金融市場波動衝擊較大，但中、港基金上半年淨流入逾216億元，吸金力道最強，單一國家則以巴西、俄羅斯基金最搶眼，巴西上半年持有金額成長幅度逾6成，俄羅斯則有40.6億資金淨流入，顯示成長潛力高的金磚國家，仍是投資人首選。
群益投信表示，今年成立的30檔新基金中，海外股票型佔18檔，海外債券組合型有5檔，國內股票型僅1檔，海外債券型共6檔；其中海外股票型基金多以新興亞太為投資主題，顯示今年為景氣復甦第2年，股市表現趨勢大多為區間震盪格局，資金仍往普遍看好的新興亞洲市場流入。
今年以來至七月底，受益人數增加前十大投信
景氣回春，投資者對基金的喜好也回升。Cmoney統計指出，今年以來，基金投資人數激增至182萬人，較去年底增加近3萬人，增幅最多的前3名分別為群益、統一、復華，其中群益、統一投信增加的受益人數都超過上萬；今年以來募集的新基金規模的，同樣由群益投信的77.6億拔得頭籌，定期定額部分，則以國泰、群益投信增加最多。
摩根富林明投信指出，今年股票型基金受金融市場波動衝擊較大，但中、港基金上半年淨流入逾216億元，吸金力道最強，單一國家則以巴西、俄羅斯基金最搶眼，巴西上半年持有金額成長幅度逾6成，俄羅斯則有40.6億資金淨流入，顯示成長潛力高的金磚國家，仍是投資人首選。
群益投信表示，今年成立的30檔新基金中，海外股票型佔18檔，海外債券組合型有5檔，國內股票型僅1檔，海外債券型共6檔；其中海外股票型基金多以新興亞太為投資主題，顯示今年為景氣復甦第2年，股市表現趨勢大多為區間震盪格局，資金仍往普遍看好的新興亞洲市場流入。
SOS國際救援費用高 8成由保險給付
2010/08/12 公共電視
唐飛搭乘的、是國際SOS救援中心租用的醫療包機，可能觀眾朋友對這個機構並不陌生，藝人--林志玲先前在大陸拍戲時受傷時、也曾經透過這個管道、搭乘包機回台灣。它的費用當然不便宜，但不少使用者都是由保險來支付。
海外求助電話一打進國際SOS中心，工作人員立刻針對個案需求，提供諮詢，或是轉接給值班醫生。
同時也在第一時間記錄下個案所在國家，方便後續連絡。這就是國際SOS在台北的緊急救難中心，藝人林志玲在大陸摔馬，超馬媽媽在法國受傷緊急返國，都是由緊急救難中心協調連絡，派出醫療專機接送。醫療專機是和民航業者合作，需要拆掉座椅，方面後送傷者。
一趟任務、救難中心大約出動五位成員，價格視個案不同。如果出動到專機，大約從新台幣150萬起跳，國際救援SOS在台灣每年平均執行300多件的醫療專機或包機後送任務，而由於在全球都有合作的醫療機構，所以不只是重大傷病，在國外需要醫療資訊時、也可以打電話諮詢。
跨國諮詢或是急難救助，民眾的第一印象可能都是價格不斐，不過其實部份旅遊保險，或是信用卡，都能支付這些費用。國際救援SOS台灣分公司統計，過去執行的任務中，大約有八成的使用者，是透過保險支付。而除了醫療，他們其實也提供旅遊等外包服務。
急難中心服務多元化，但衍生出的第三方費用，就必須由民眾自行負擔，他們建議民眾可以留意投保的壽險或旅遊險，或是使用的信用卡，是否有支付這些服務的費用，再評估是否要尋求協助。
記者薛宜家林志堅台北報導
唐飛搭乘的、是國際SOS救援中心租用的醫療包機，可能觀眾朋友對這個機構並不陌生，藝人--林志玲先前在大陸拍戲時受傷時、也曾經透過這個管道、搭乘包機回台灣。它的費用當然不便宜，但不少使用者都是由保險來支付。
海外求助電話一打進國際SOS中心，工作人員立刻針對個案需求，提供諮詢，或是轉接給值班醫生。
同時也在第一時間記錄下個案所在國家，方便後續連絡。這就是國際SOS在台北的緊急救難中心，藝人林志玲在大陸摔馬，超馬媽媽在法國受傷緊急返國，都是由緊急救難中心協調連絡，派出醫療專機接送。醫療專機是和民航業者合作，需要拆掉座椅，方面後送傷者。
一趟任務、救難中心大約出動五位成員，價格視個案不同。如果出動到專機，大約從新台幣150萬起跳，國際救援SOS在台灣每年平均執行300多件的醫療專機或包機後送任務，而由於在全球都有合作的醫療機構，所以不只是重大傷病，在國外需要醫療資訊時、也可以打電話諮詢。
跨國諮詢或是急難救助，民眾的第一印象可能都是價格不斐，不過其實部份旅遊保險，或是信用卡，都能支付這些費用。國際救援SOS台灣分公司統計，過去執行的任務中，大約有八成的使用者，是透過保險支付。而除了醫療，他們其實也提供旅遊等外包服務。
急難中心服務多元化，但衍生出的第三方費用，就必須由民眾自行負擔，他們建議民眾可以留意投保的壽險或旅遊險，或是使用的信用卡，是否有支付這些服務的費用，再評估是否要尋求協助。
記者薛宜家林志堅台北報導
2010年8月15日 星期日
第一名，台灣之光？台灣之恥？
現代保險健康理財電子日報七月五日，引述瑞士再保險公司報導，最新公佈的2009年全世界各國保險滲透度（Insurance Penetration）調查顯示，台灣以16.8％再攀新高並蟬聯世界第一，排名第二的荷蘭則為13.6％，台灣領先了3.2％！
保險滲透度以一個國家的保費收入（不含社會保險）與國內生產毛額（GDP）的比重計得，用以衡量該國保險業對國家經濟的貢獻度。2007年台灣的保險滲透度為16.2％，2009年提高到16.8％，其中壽險保費收入對GDP的貢獻度達13.8％，同樣創新高且蟬聯世界第一，產險則為3％，約為產險前20大國的平均水準。
顯示台灣的保險公司很會吸金，讓民眾樂於把錢掏出來，交給保險公司運用。
但是，台灣民眾每人的壽險平均保額卻只有新台幣６１萬元左右，也就是說，萬一一個一家之主生病過世，處理自己的身後事之後所剩無幾，完全無法以保險應有的功能，來保障家人的經濟安全。
產險也是不遑多讓，住家幾乎除了為了向銀行貸款，應銀行要求，不得不投保基本火險及地震險外，不願花任何一分錢在自己的財產及責任風險上；表面上，台灣人付出的產險保費，約當產險前20大國的平均水準；實際上保險支出多在汽車的車體或竊盜保險上，最重要的第三人責任保險，除強制責任１５０萬保額外，也不願意多花錢在這些更重要的保險上面。
當天災人禍或意想不到的事故發生時，保險的意義與功能，就應該讓保險公司發揮得淋漓盡致，我們看到先進國家美國、日本的大地震，９１１雙子星大廈被摧毀，卡翠娜颶風、英國石油漏油事件．．．，雖都造成巨大經濟損失；災區重建時，卻由於保險周全，很快就得以恢復原貌。
反觀國內，８８水災至今快整整一年了，生命財產的損失，造成多少的破碎家庭，災區重建仍有尚未起步者，即使９２１大地震已經超過十年，仍然有很多地方重建遙遙無期。
車禍或火災延燒隔鄰者，往往為了後續的理賠金額，雙方召集人馬較量，甚至大打出手；如果大家都有足夠保險，經濟上獲得解決依靠，其他的條件自然較易處理。
保險最大的功能，在於以小小的金額，獲取高額度的風險轉嫁，國內保險公司大多數沒有盡到應有責任，賣壽險以儲蓄保險為主，近幾年來又多以增值型為主軸，收了大筆保費，給予被保險人少之又少的保障，幾乎完全沒有保險功能的保險商品，卻是保險公司最容易經營、最賺錢的保障。
產險方面，也是讓最重要的責任保險聊備一格，車體保險則是鼓勵少數車主，經常幫車輛「洗澡」，慷大眾之慨，作浪費保險邊際效用之行。
金管會保險局，應切實負起主管機關之責，將保險公司不當行徑、不當商品斷絕，鼓勵保險公司推出真正保障全民生命、財產及責任安全之商品，擔負起保險公司在現代社會應有的角色，不要只在管理要保書、簽名、信用卡格式．．．枝微末節著墨。
消費者也應該自立自強，選擇具有良知良能的保險顧問，以及真正具有保障效果的保險商品，讓保險真的在自己和家人需要時，經濟獲得充分的保障。
保險滲透度以一個國家的保費收入（不含社會保險）與國內生產毛額（GDP）的比重計得，用以衡量該國保險業對國家經濟的貢獻度。2007年台灣的保險滲透度為16.2％，2009年提高到16.8％，其中壽險保費收入對GDP的貢獻度達13.8％，同樣創新高且蟬聯世界第一，產險則為3％，約為產險前20大國的平均水準。
顯示台灣的保險公司很會吸金，讓民眾樂於把錢掏出來，交給保險公司運用。
但是，台灣民眾每人的壽險平均保額卻只有新台幣６１萬元左右，也就是說，萬一一個一家之主生病過世，處理自己的身後事之後所剩無幾，完全無法以保險應有的功能，來保障家人的經濟安全。
產險也是不遑多讓，住家幾乎除了為了向銀行貸款，應銀行要求，不得不投保基本火險及地震險外，不願花任何一分錢在自己的財產及責任風險上；表面上，台灣人付出的產險保費，約當產險前20大國的平均水準；實際上保險支出多在汽車的車體或竊盜保險上，最重要的第三人責任保險，除強制責任１５０萬保額外，也不願意多花錢在這些更重要的保險上面。
當天災人禍或意想不到的事故發生時，保險的意義與功能，就應該讓保險公司發揮得淋漓盡致，我們看到先進國家美國、日本的大地震，９１１雙子星大廈被摧毀，卡翠娜颶風、英國石油漏油事件．．．，雖都造成巨大經濟損失；災區重建時，卻由於保險周全，很快就得以恢復原貌。
反觀國內，８８水災至今快整整一年了，生命財產的損失，造成多少的破碎家庭，災區重建仍有尚未起步者，即使９２１大地震已經超過十年，仍然有很多地方重建遙遙無期。
車禍或火災延燒隔鄰者，往往為了後續的理賠金額，雙方召集人馬較量，甚至大打出手；如果大家都有足夠保險，經濟上獲得解決依靠，其他的條件自然較易處理。
保險最大的功能，在於以小小的金額，獲取高額度的風險轉嫁，國內保險公司大多數沒有盡到應有責任，賣壽險以儲蓄保險為主，近幾年來又多以增值型為主軸，收了大筆保費，給予被保險人少之又少的保障，幾乎完全沒有保險功能的保險商品，卻是保險公司最容易經營、最賺錢的保障。
產險方面，也是讓最重要的責任保險聊備一格，車體保險則是鼓勵少數車主，經常幫車輛「洗澡」，慷大眾之慨，作浪費保險邊際效用之行。
金管會保險局，應切實負起主管機關之責，將保險公司不當行徑、不當商品斷絕，鼓勵保險公司推出真正保障全民生命、財產及責任安全之商品，擔負起保險公司在現代社會應有的角色，不要只在管理要保書、簽名、信用卡格式．．．枝微末節著墨。
消費者也應該自立自強，選擇具有良知良能的保險顧問，以及真正具有保障效果的保險商品，讓保險真的在自己和家人需要時，經濟獲得充分的保障。
2010年8月7日 星期六
黑卡的服務…貴客要死海的沙 管家照辦
【聯合報╱記者孫中英／台北報導】
有錢人的想法永遠天馬行空。美國運通Centurion（黑卡）的持卡人，曾為女兒的自然作業，要求香港美國運通的服務人員，幫孩子去約旦和以色列交界的死海，撈了一把沙子回來，好對照與香港本地的沙子有何差異。
美國運通在全球十七個市場推出這張頂級卡以來，累積的服務案例可寫成天方夜譚。他們標榜，「只要在地球上合法」都想辦法為客戶辦到，且只需要提供基本開支，服務本身完全免費。
想要死海沙子的是一名香港持卡人，本來女兒的自然作業其中一項，只是研究一把香港淺水灣的沙，但這名持卡人意外發現位在西亞的死海，沙子質地跟淺水灣的沙一樣，他透過美國運通發動專屬服務，派人去死海取樣，撈了把沙子回香港。
女兒拿了死海的沙對照淺水灣的沙，轟動全校，持卡人雖然付出不少機票錢，但覺得讓女兒實際比較香港、西亞兩地的沙子，實在「獲益良多」。
也有一個大老闆，有一年突然想請他在全球各地約四十名客戶，在中秋節當天吃到「當地生產的月餅」，但有個客戶住在羅馬尼亞。當地的飯店沒聽過「Moon Cake」這個玩意。
為了不負所託，最後美國運通找到當地一家餐廳願意單獨為這名客人做月餅，美國運通還送上月餅製作方式及照片，免得差太多。
有錢人許多專屬服務，其實仍不脫專屬私人旅遊、浪漫生日禮物，或者「重現邂逅時刻」。例如有個英國持卡人在求婚時，想要重演當初和女友初次在羅馬見面的畫面，但邂逅當天，現場演奏的一個小樂團早已解散，為了「重新倒帶」，美國運通動用關係，讓這個樂團成員為了這對英國夫妻的婚禮，再表演一次。
美國運通協理吳伯良服務過的一個台灣客戶，是家族中的長子，想安排家族十七人的歐洲行，但全家人散居日本、中國、美國及歐洲，每個人的國籍都不同，光拿到護照辦簽證就很繁瑣，還要一一敲定時間。這個一般旅行社吃不下的案子，當然成了美國運通成功的服務紀錄之一。
傳說中的黑卡將在台發行。 記者孫中英／攝影
有錢人的想法永遠天馬行空。美國運通Centurion（黑卡）的持卡人，曾為女兒的自然作業，要求香港美國運通的服務人員，幫孩子去約旦和以色列交界的死海，撈了一把沙子回來，好對照與香港本地的沙子有何差異。
美國運通在全球十七個市場推出這張頂級卡以來，累積的服務案例可寫成天方夜譚。他們標榜，「只要在地球上合法」都想辦法為客戶辦到，且只需要提供基本開支，服務本身完全免費。
想要死海沙子的是一名香港持卡人，本來女兒的自然作業其中一項，只是研究一把香港淺水灣的沙，但這名持卡人意外發現位在西亞的死海，沙子質地跟淺水灣的沙一樣，他透過美國運通發動專屬服務，派人去死海取樣，撈了把沙子回香港。
女兒拿了死海的沙對照淺水灣的沙，轟動全校，持卡人雖然付出不少機票錢，但覺得讓女兒實際比較香港、西亞兩地的沙子，實在「獲益良多」。
也有一個大老闆，有一年突然想請他在全球各地約四十名客戶，在中秋節當天吃到「當地生產的月餅」，但有個客戶住在羅馬尼亞。當地的飯店沒聽過「Moon Cake」這個玩意。
為了不負所託，最後美國運通找到當地一家餐廳願意單獨為這名客人做月餅，美國運通還送上月餅製作方式及照片，免得差太多。
有錢人許多專屬服務，其實仍不脫專屬私人旅遊、浪漫生日禮物，或者「重現邂逅時刻」。例如有個英國持卡人在求婚時，想要重演當初和女友初次在羅馬見面的畫面，但邂逅當天，現場演奏的一個小樂團早已解散，為了「重新倒帶」，美國運通動用關係，讓這個樂團成員為了這對英國夫妻的婚禮，再表演一次。
美國運通協理吳伯良服務過的一個台灣客戶，是家族中的長子，想安排家族十七人的歐洲行，但全家人散居日本、中國、美國及歐洲，每個人的國籍都不同，光拿到護照辦簽證就很繁瑣，還要一一敲定時間。這個一般旅行社吃不下的案子，當然成了美國運通成功的服務紀錄之一。
2010年8月6日 星期五
終身壽險貴很多 9年漲3倍
2010-08-03 01:10 工商時報 記者陳慧芳／台北報導
台灣保險業會計處理即將採取40號公報，但何時實施仍未定，不過，壽險業者已提前預告，由於未來受到提存責任準備金的壓力影響，傳統、長年期的壽險保單首當其衝，保費變貴已成定局。
觀察壽險及醫療險，保費在近幾年內幾乎年年上漲，根據保經業者統計，過去9年來，保單預定利率多次調降，從6～6.75％一路下滑至2～2.5％，終身型壽險、醫療險及防癌險商品保費也跟著漲不停，如今保費比過去貴了近3倍之多，未來受到40號公報實施影響，傳統、長年期壽險保單及醫療險，保費還要再調漲。
壽險業者指出，未來40號公報一旦實施後，終身型壽險、醫療險所需提存的責任準備金將大幅增加，影響壽險公司經營成本，加上預定利率低，未來保費甚至可能再大幅上漲2～3倍。
然而，從民國90年來終身壽險、醫療險及防癌險保費，經歷多次上漲，期間也經歷無理賠上限商品停售，根據統計類似給付項目的險種來看，終身壽險和防癌險過去10年保費漲最兇，漲幅高達3倍之多。
以30歲男性投保20年期某壽險公司的終身壽險為例，民國90年保費約12,700元，95年已漲至30,700元，今年更調高到37,300元，近9年來保費就漲近3倍。防癌險保費也明顯上漲，同樣以類似給附條件來看，保費也大約貴了2倍，而日額型終身醫療險保費則貴1倍，期間也取消無上限理賠的商品。
磊山保經發言人龔立煒分析，過去終身壽險保費上漲，係因保單預定利率大幅度下調，尤其是民國90年到95年間，預定利率從6～6.75％下滑至2.75～3.75％。錠嵂保經商品部襄理邱宏良就說，保單預定利率若下調1碼，反映在保費約上揚2～3成，依不同險種而各有差異。
防癌險保費也漲了3倍，龔立煒指出，因為過去10年罹患率及存活率提高，使醫療費用成本提高，保費也跟著上揚。
至於民眾該不該趕在40號公報實施前搶買？龔立煒建議，投保終身壽險或醫療險都是先求有、再求完整，得考慮到預算和需求。但也有壽險主管認為，現階段市場利率走向或主管機關政策都還未明朗，不必要搶買。
終身壽險、醫療及防癌險保費調整
台灣保險業會計處理即將採取40號公報，但何時實施仍未定，不過，壽險業者已提前預告，由於未來受到提存責任準備金的壓力影響，傳統、長年期的壽險保單首當其衝，保費變貴已成定局。
觀察壽險及醫療險，保費在近幾年內幾乎年年上漲，根據保經業者統計，過去9年來，保單預定利率多次調降，從6～6.75％一路下滑至2～2.5％，終身型壽險、醫療險及防癌險商品保費也跟著漲不停，如今保費比過去貴了近3倍之多，未來受到40號公報實施影響，傳統、長年期壽險保單及醫療險，保費還要再調漲。
壽險業者指出，未來40號公報一旦實施後，終身型壽險、醫療險所需提存的責任準備金將大幅增加，影響壽險公司經營成本，加上預定利率低，未來保費甚至可能再大幅上漲2～3倍。
然而，從民國90年來終身壽險、醫療險及防癌險保費，經歷多次上漲，期間也經歷無理賠上限商品停售，根據統計類似給付項目的險種來看，終身壽險和防癌險過去10年保費漲最兇，漲幅高達3倍之多。
以30歲男性投保20年期某壽險公司的終身壽險為例，民國90年保費約12,700元，95年已漲至30,700元，今年更調高到37,300元，近9年來保費就漲近3倍。防癌險保費也明顯上漲，同樣以類似給附條件來看，保費也大約貴了2倍，而日額型終身醫療險保費則貴1倍，期間也取消無上限理賠的商品。
磊山保經發言人龔立煒分析，過去終身壽險保費上漲，係因保單預定利率大幅度下調，尤其是民國90年到95年間，預定利率從6～6.75％下滑至2.75～3.75％。錠嵂保經商品部襄理邱宏良就說，保單預定利率若下調1碼，反映在保費約上揚2～3成，依不同險種而各有差異。
防癌險保費也漲了3倍，龔立煒指出，因為過去10年罹患率及存活率提高，使醫療費用成本提高，保費也跟著上揚。
2010年8月1日 星期日
2010年7月29日 星期四
多空都可以操作還是多空都沒有掌握？論國泰Man AHL基金
這是國泰自己的官方宣傳網頁，上面寫得很清楚：多空都可作，不管市場如何震盪都能掌握。
結果發行不到一年的時間，加權指數已經漲了15.8%，這檔基金卻是-5.1%！唯一能拿出來說的，大概只有波動比加權指數低而已。
看起來好像沒什麼特別的，但是要注意了，其實持股都是透過Man AHL系列基金去持有的，也就是這是一個多重結構的基金，那麼等於在費用上就會被扒好幾層皮。這種基金請盡量避免接觸。
2010年7月28日 星期三
今年來超人氣基金 僅1檔賺
* 2010-07-20 01:05
* 工商時報
* 記者陳欣文／台北報導
國內目前有6檔超過百億元的超人氣基金，每檔受益人數都有數萬人，不過，其中只有保誠印度1檔基金今年以來維持正報酬，其他5檔平均跌幅達1成左右，可見叫座的基金產品未必叫好。
C Money統計，國內目前規模超過百億的股票型基金，幾乎都集中在新興市場，從大到小分別是德盛安聯全球綠能趨勢基金、群益馬拉松基金、保誠印度基金、國泰小龍基金、國泰大中華基金與摩根富林明JF龍基金揚基金。
德盛安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍表示，近期希臘及西班牙成功發債且投標倍數超乎預期，市場對於南歐債信疑慮較為紓緩，投資氣氛明顯轉佳。
近期隨著德國上下議院於7月初通過支持修正後的新版太陽光電補助法案，加上中、美等大國也積極推動綠能補助，像是美國總統歐巴馬計畫再提撥50億美金補助風力與太陽能等乾淨能源產業，都可望激勵綠能市場的表現。
保誠投信指出，目前各方都預期全球經濟將在下半年趨緩，中國也出現經濟數據下滑現象，印度、澳洲、馬來西亞、泰國與台灣也紛紛升息；這些訊息表面上雖會壓抑股市空間；但今年來外資對印度股市已買超83億美元，是新興市場中買超最多的股市，而在亞洲其他國家中，儘管中國下半年經濟下調，但全年GDP預估仍有 10％成長率，可見在中、印的支撐下，亞洲經濟依舊長線看好，只要對相關基金定期定額投資，投資人仍有「逆轉勝」機會。
Comments：受歡迎的基金本來就不保證報酬會比較好，但是很多投資人卻都特別喜歡買所謂的熱門基金，以為很多人買就會推升股價，但除非買的熱門基金規模大到可以影響股市，不然這樣的錯誤想法往往就會被市場給教訓。而要注意的是，受歡迎的基金，除了因為投信的廣告或行銷而熱門，也可能是因為過去有相當好的績效所以越來越熱門，但基金沒有永遠一直往上漲的，當基金因為績效好而變熱門之後，往往就是已經到了高點，這時候再去追買就真的很容易買在高點了。所以投資人要追逐熱門基金，請千萬小心，多作功課還是最實際的作法，而不是去看基金的人氣而決定要不要買。
* 工商時報
* 記者陳欣文／台北報導
國內目前有6檔超過百億元的超人氣基金，每檔受益人數都有數萬人，不過，其中只有保誠印度1檔基金今年以來維持正報酬，其他5檔平均跌幅達1成左右，可見叫座的基金產品未必叫好。
C Money統計，國內目前規模超過百億的股票型基金，幾乎都集中在新興市場，從大到小分別是德盛安聯全球綠能趨勢基金、群益馬拉松基金、保誠印度基金、國泰小龍基金、國泰大中華基金與摩根富林明JF龍基金揚基金。
德盛安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍表示，近期希臘及西班牙成功發債且投標倍數超乎預期，市場對於南歐債信疑慮較為紓緩，投資氣氛明顯轉佳。
近期隨著德國上下議院於7月初通過支持修正後的新版太陽光電補助法案，加上中、美等大國也積極推動綠能補助，像是美國總統歐巴馬計畫再提撥50億美金補助風力與太陽能等乾淨能源產業，都可望激勵綠能市場的表現。
保誠投信指出，目前各方都預期全球經濟將在下半年趨緩，中國也出現經濟數據下滑現象，印度、澳洲、馬來西亞、泰國與台灣也紛紛升息；這些訊息表面上雖會壓抑股市空間；但今年來外資對印度股市已買超83億美元，是新興市場中買超最多的股市，而在亞洲其他國家中，儘管中國下半年經濟下調，但全年GDP預估仍有 10％成長率，可見在中、印的支撐下，亞洲經濟依舊長線看好，只要對相關基金定期定額投資，投資人仍有「逆轉勝」機會。
投信基金 很會生養不壯
【經濟日報╱記者黃俊苔╱台北報導】
去年起行情逐步走出空頭，不少投信業者爭相推出新基金，掀起一波募集熱。不過，第二季起利空消息不斷，投資人風險意識增高，投信投顧公會最新統計，投信基金整體規模竟再創16個月來新低。
投信業者分析，投資人喜新厭舊、金融海嘯後新興市場勢力崛起，清算與募集同步進行，不過，投信新基金績效若不如預期，這些熱門標的的境外基金選擇性又比投信更多，投資人就很容易變心。
今年來計有25家投信，送件29檔新基金入投信投顧公會審核，不過，增長的基金數量卻未能帶給投信業者資金活水。
投信投顧公會最新公布投信基金整體規模，受市場大幅震盪影響，5、6月出現明顯贖回量，使整體規模創下2009年2月後新低點。
根據統計，國內投信基金規模自97年年5月後就無法站上2兆元大關，近兩年投信基金規模低點出現在金融海嘯爆發時的97年10月，約1.34兆元。雖然去年以來行情逐步回升，但去年12月投信基金總規模達到1.97兆元後，規模就一直無法突破2兆元大關。
這兩年來基金新基金檔數暴增，但整體規模卻無明顯增長。一位投信高層坦言，「投資人喜新厭舊，募集新基金是不得不做的辦法，市場上只要哪一家不募基金，市占率馬上掉下去」。由於基金管理費幾乎是基金公司唯一的獲利來源，市場規模不增下，市占率下降，獲利也必定下降。
最熱門的新基金不脫大中華與新興市場，投信轉戰發行海外基金成為兵家必爭之地。統計近兩年來，海外股票型基金共計發行50檔，實際募集總金額達到 1,598億元，不過，統計最新規模，這些「備受看好」的投資新秀，規模已經降到1,188億元，幾乎有三分之一又再度流出，有不少就是轉到別的新基金。
業者私下坦言，為了不讓新基金成立數據難看，各家提高行銷預算，增加銷售獎勵，也造成不少理專帶著客戶跟著跑。只是來得快、去得快，只要過了閉鎖期，新基金募集又是一陣搬家風潮。對投信來說，市場行情不配合，挽救下滑的規模只能「持續募集新基金」，形成惡性循環。
【2010/07/16 經濟日報】
Comments：姑且不論基金會不會賺錢，也不論基金的高額經理費，單是投信自己承認的「投資人喜新厭舊」就是很大的問題了。我相信會有喜新厭舊的情況，但新基金上市時的行銷比較積極也是促成這個現象的原因之一。而投資人如果一直轉換基金，投信也一直行銷，其實那些廣告費都是投資人自己出的阿！在這種情況下，就是一種惡性循環，投資人花更多的投資成本，卻獲得更少的投資報酬。
去年起行情逐步走出空頭，不少投信業者爭相推出新基金，掀起一波募集熱。不過，第二季起利空消息不斷，投資人風險意識增高，投信投顧公會最新統計，投信基金整體規模竟再創16個月來新低。
投信業者分析，投資人喜新厭舊、金融海嘯後新興市場勢力崛起，清算與募集同步進行，不過，投信新基金績效若不如預期，這些熱門標的的境外基金選擇性又比投信更多，投資人就很容易變心。
今年來計有25家投信，送件29檔新基金入投信投顧公會審核，不過，增長的基金數量卻未能帶給投信業者資金活水。
投信投顧公會最新公布投信基金整體規模，受市場大幅震盪影響，5、6月出現明顯贖回量，使整體規模創下2009年2月後新低點。
根據統計，國內投信基金規模自97年年5月後就無法站上2兆元大關，近兩年投信基金規模低點出現在金融海嘯爆發時的97年10月，約1.34兆元。雖然去年以來行情逐步回升，但去年12月投信基金總規模達到1.97兆元後，規模就一直無法突破2兆元大關。
這兩年來基金新基金檔數暴增，但整體規模卻無明顯增長。一位投信高層坦言，「投資人喜新厭舊，募集新基金是不得不做的辦法，市場上只要哪一家不募基金，市占率馬上掉下去」。由於基金管理費幾乎是基金公司唯一的獲利來源，市場規模不增下，市占率下降，獲利也必定下降。
最熱門的新基金不脫大中華與新興市場，投信轉戰發行海外基金成為兵家必爭之地。統計近兩年來，海外股票型基金共計發行50檔，實際募集總金額達到 1,598億元，不過，統計最新規模，這些「備受看好」的投資新秀，規模已經降到1,188億元，幾乎有三分之一又再度流出，有不少就是轉到別的新基金。
業者私下坦言，為了不讓新基金成立數據難看，各家提高行銷預算，增加銷售獎勵，也造成不少理專帶著客戶跟著跑。只是來得快、去得快，只要過了閉鎖期，新基金募集又是一陣搬家風潮。對投信來說，市場行情不配合，挽救下滑的規模只能「持續募集新基金」，形成惡性循環。
【2010/07/16 經濟日報】
Comments：姑且不論基金會不會賺錢，也不論基金的高額經理費，單是投信自己承認的「投資人喜新厭舊」就是很大的問題了。我相信會有喜新厭舊的情況，但新基金上市時的行銷比較積極也是促成這個現象的原因之一。而投資人如果一直轉換基金，投信也一直行銷，其實那些廣告費都是投資人自己出的阿！在這種情況下，就是一種惡性循環，投資人花更多的投資成本，卻獲得更少的投資報酬。
今年1到5月 國人平均月薪48573元
【聯合報╱記者許玉君／台北報導】2010.07.23 06:43 pm
主計處昨天公布，今年1到5月國人平均每人每月薪資為48,573元，較去年同期大增7.18%，是近17年來同期最大增幅。
不過，主計處第四局副局長劉天賜強調，主要是因為去年比較基期太低，其實仍在三年前的水準，尚未回到金融海嘯前的高點。
根據資料顯示，國內上班族薪資水準從民國78年正式突破每人每月20,000元（21,882元），隨著台灣經濟起飛，十年後就成長一倍，民國87年達44,421元。
好不容易在97年來到49,321元的平均水準，卻在去年遭逢到百年難得一遇的金融海嘯，國人的平均薪資一舉倒退七年，重回民國92年的水準。
劉天賜說，自去年11月起，國人的平均月薪已連續七個月呈現正成長，加薪趨勢確立，使得包含加班費、年終獎金、紅利、績效與全勤獎金的平均薪資，1到5月的累計水準上升到48,573元。就算是扣除同期間的消費者物價指數（CPI）年增率，民眾的實質平均薪資（實質購買力）也還有5.92%的成長，增幅同樣刷新近19年來紀錄。
2010年7月26日 星期一
雙元貨幣 今年賠錢率逾5成
* 2010-07-23
* 工商時報
* 【記者高佳菁／台北報導】
承作雙元貨幣最佳時機已過，銀行業者表示，雙元適合在匯率處盤整時玩，可賺較高報酬又不易賠，不過，今年匯率波動大，只要看錯方向，就會賠，尤其是5月歐債爆發，只要當時進場者，很多都被套牢，業者說，由於今年匯率走勢並不明朗且波動大下，預估玩雙元貨幣者至少有逾5成的人會賠本。
匯銀主管指出，去年雙元貨幣會那麼夯，除了市場上投資商品變少外，更重要是因為去年適合操作雙元貨幣，一般來言，當匯率波動小且處於盤整階段時，承作雙元貨幣最安全，又可賺取較高的收益，而去年的行情正好符合。
就因匯率波動小，只要在短短的2周，就可賺至少5％的報酬，就因收益率比放銀行定存高出數倍，因此，很多小散戶也加入雙元貨幣市場，不過，去年下半年匯市一度出現大波動，由於來得太突然，很多投資人全面被套牢。
業者指出，在那波被套牢者，若是大戶口袋深、本來就有被轉換貨幣需求，那麼就沒差，但資金不夠雄厚者，那麼就會賠很慘，因一般玩雙元貨幣者，會賠錢主要都是匯損部分，尤其是進場時間剛好是匯價高點，而出場是匯價相對低點，那麼雙元賺取的收益常常不足以賠本金的損失。
業者說，整體來說，去年在匯市盤整期居多，因此，操作雙元貨幣者賺錢的比率應大於賠本，其比率約6:4，不過今年匯市波動大，尤其是5月歐債爆發，只要當時進場者，很多都被套牢，在今年匯市走勢並不明朗，預估玩雙元貨幣者至少有逾5成的人會賠本。
匯銀主管進一步指出，就因匯率走勢不明朗，因此，建議投資人最好不要隨意貿然進場，除非對匯率走勢看法非常準，不然就是被轉換也無所謂，那麼再進場，以近期匯率走勢來看，建議逢高出脫，如歐元在1.2美元部分進場，現可以以歐元為本金對作美元，並將轉換點設在1.3美元，承作期為2周，不僅收益率約5％，且被轉換也是在高點換回，不僅賺到了收益率也賺到了匯兌收益。
至於澳幣、紐幣雖然長線看多，但短線走勢不明確且海外交易員紛紛渡假去，現階段最好也不要玩，若要玩，可以用美元對作澳幣或紐幣，至於歐元與英鎊則不建議，以美元對澳幣為例，若將轉換點設在0.84美元，那麼1個月期的收益率約有6.5％，即便保本7成，收益率也有6.4％。
* 工商時報
* 【記者高佳菁／台北報導】
承作雙元貨幣最佳時機已過，銀行業者表示，雙元適合在匯率處盤整時玩，可賺較高報酬又不易賠，不過，今年匯率波動大，只要看錯方向，就會賠，尤其是5月歐債爆發，只要當時進場者，很多都被套牢，業者說，由於今年匯率走勢並不明朗且波動大下，預估玩雙元貨幣者至少有逾5成的人會賠本。
匯銀主管指出，去年雙元貨幣會那麼夯，除了市場上投資商品變少外，更重要是因為去年適合操作雙元貨幣，一般來言，當匯率波動小且處於盤整階段時，承作雙元貨幣最安全，又可賺取較高的收益，而去年的行情正好符合。
就因匯率波動小，只要在短短的2周，就可賺至少5％的報酬，就因收益率比放銀行定存高出數倍，因此，很多小散戶也加入雙元貨幣市場，不過，去年下半年匯市一度出現大波動，由於來得太突然，很多投資人全面被套牢。
業者指出，在那波被套牢者，若是大戶口袋深、本來就有被轉換貨幣需求，那麼就沒差，但資金不夠雄厚者，那麼就會賠很慘，因一般玩雙元貨幣者，會賠錢主要都是匯損部分，尤其是進場時間剛好是匯價高點，而出場是匯價相對低點，那麼雙元賺取的收益常常不足以賠本金的損失。
業者說，整體來說，去年在匯市盤整期居多，因此，操作雙元貨幣者賺錢的比率應大於賠本，其比率約6:4，不過今年匯市波動大，尤其是5月歐債爆發，只要當時進場者，很多都被套牢，在今年匯市走勢並不明朗，預估玩雙元貨幣者至少有逾5成的人會賠本。
匯銀主管進一步指出，就因匯率走勢不明朗，因此，建議投資人最好不要隨意貿然進場，除非對匯率走勢看法非常準，不然就是被轉換也無所謂，那麼再進場，以近期匯率走勢來看，建議逢高出脫，如歐元在1.2美元部分進場，現可以以歐元為本金對作美元，並將轉換點設在1.3美元，承作期為2周，不僅收益率約5％，且被轉換也是在高點換回，不僅賺到了收益率也賺到了匯兌收益。
至於澳幣、紐幣雖然長線看多，但短線走勢不明確且海外交易員紛紛渡假去，現階段最好也不要玩，若要玩，可以用美元對作澳幣或紐幣，至於歐元與英鎊則不建議，以美元對澳幣為例，若將轉換點設在0.84美元，那麼1個月期的收益率約有6.5％，即便保本7成，收益率也有6.4％。
2010年7月19日 星期一
了解基金的Alpha與Sharpe
晨星亞洲研究部 2010/07/19
投資人常常在基金的銷售文件上，看到用來衡量基金風險的相關指標，但也常常不了解這些指標所代表的意義，以下我們針對兩個常被提及的指標進行分析，希望可以幫助投資人多了解該指標所代表的含意及判讀。
1. Alpha
Alpha是指基金根據Beta系數所計算的預期報酬，與其實質報酬間的差距。Alpha也常被解釋為基金經理人為該基金所提供的附加價值，也就是高於基金指標指數的多超額報酬率。如果一檔基金能提供超越其風險(Beta)所應有的報酬率，它的Alpha為正值；反之，該基金的Alpha則為負值。
由於基金的報酬率及風險都會影響到Alpha的計算，因此2檔在相同報酬率的基金有可能會有不同的Alpha。此外，如果一檔基金有較高的Beta，這檔基金非常有可能出現負數的Alpha，這是因為當一檔基金的風險越高(Beta越大)，它必須有更高的報酬率，才能使它的alpha較高。這就像是老師會期望在高階班的學生能表現的比在較低階班級的學生好；同樣地，投資人也是期望高風險的投資能帶來高報酬率。
然而，由於Alpha的計算非常依賴基金的Beta值，所以Beta值的缺點也會成為Alpha值的缺點。舉例來說，如果一檔基金的 太低(低於75，代表此基金無法與相關的標竿做比較)，使得Beta值是無效的，那麼Alpha也會變成無效。再者，Alpha並無法分辨基金績效不好的原因，到底是因為基金經理人的能力不足，或是基金相關的費用較高而導致該基金出現較差的績效。例如，指數型基金的經理人並不需要選股，所以並沒有為基金帶來或減少價值，理論上指數型基金的Alpha應該為零；但很多指數型基金的Alpha值卻為負數，通常是因為基金的費用支出導致於負數的Alpha出現。最後，即使是正數的Alpha值也無法清楚顯示，該正值的出現究竟是該經理人的管理能力或僅是因為運氣好而產生。
2. Sharpe(夏普值)
Sharpe比例是採用標準差來計算基金的風險調整後的報酬。基金的Shapre值愈高，相對於風險的報酬愈佳。基金的標準差愈高，則所需的報酬要愈高才能取得較高的Sharpe比例。相反的，若基金的標準差值為一般，只需要較低的報酬即可取得較高的Sharpe值。
相較於Alpha，Sharpe值的優點在於標準差可以用來衡量基金報酬率的絕對波動，而非僅相對於單一指數的波福。所以，基金的Alpha值只有在 高時才有意義，但Sharpe值則是在任何情況下都具有意義。此外，Shapre值並非相對於單一指標的比較，這也意味我們可以把所有基金風險調整後的報酬來進行比較。
相對於alpha值，Sharpe值的缺點在於粗糙的數字表達。我們都知道Sharpe值愈高愈好，但如果沒有參酌其他訊息，投資人無法確實知道Sharpe值1.5，到底是好還是不好。但是，如果把多檔基金的Sharpe值來做比較，投資人就可以較為清楚的區別出各基金風險調整後的報酬高低的差異性。
(本文取自晨星美國網站，晨星台灣編譯)
投資人常常在基金的銷售文件上，看到用來衡量基金風險的相關指標，但也常常不了解這些指標所代表的意義，以下我們針對兩個常被提及的指標進行分析，希望可以幫助投資人多了解該指標所代表的含意及判讀。
1. Alpha
Alpha是指基金根據Beta系數所計算的預期報酬，與其實質報酬間的差距。Alpha也常被解釋為基金經理人為該基金所提供的附加價值，也就是高於基金指標指數的多超額報酬率。如果一檔基金能提供超越其風險(Beta)所應有的報酬率，它的Alpha為正值；反之，該基金的Alpha則為負值。
由於基金的報酬率及風險都會影響到Alpha的計算，因此2檔在相同報酬率的基金有可能會有不同的Alpha。此外，如果一檔基金有較高的Beta，這檔基金非常有可能出現負數的Alpha，這是因為當一檔基金的風險越高(Beta越大)，它必須有更高的報酬率，才能使它的alpha較高。這就像是老師會期望在高階班的學生能表現的比在較低階班級的學生好；同樣地，投資人也是期望高風險的投資能帶來高報酬率。
然而，由於Alpha的計算非常依賴基金的Beta值，所以Beta值的缺點也會成為Alpha值的缺點。舉例來說，如果一檔基金的 太低(低於75，代表此基金無法與相關的標竿做比較)，使得Beta值是無效的，那麼Alpha也會變成無效。再者，Alpha並無法分辨基金績效不好的原因，到底是因為基金經理人的能力不足，或是基金相關的費用較高而導致該基金出現較差的績效。例如，指數型基金的經理人並不需要選股，所以並沒有為基金帶來或減少價值，理論上指數型基金的Alpha應該為零；但很多指數型基金的Alpha值卻為負數，通常是因為基金的費用支出導致於負數的Alpha出現。最後，即使是正數的Alpha值也無法清楚顯示，該正值的出現究竟是該經理人的管理能力或僅是因為運氣好而產生。
2. Sharpe(夏普值)
Sharpe比例是採用標準差來計算基金的風險調整後的報酬。基金的Shapre值愈高，相對於風險的報酬愈佳。基金的標準差愈高，則所需的報酬要愈高才能取得較高的Sharpe比例。相反的，若基金的標準差值為一般，只需要較低的報酬即可取得較高的Sharpe值。
相較於Alpha，Sharpe值的優點在於標準差可以用來衡量基金報酬率的絕對波動，而非僅相對於單一指數的波福。所以，基金的Alpha值只有在 高時才有意義，但Sharpe值則是在任何情況下都具有意義。此外，Shapre值並非相對於單一指標的比較，這也意味我們可以把所有基金風險調整後的報酬來進行比較。
相對於alpha值，Sharpe值的缺點在於粗糙的數字表達。我們都知道Sharpe值愈高愈好，但如果沒有參酌其他訊息，投資人無法確實知道Sharpe值1.5，到底是好還是不好。但是，如果把多檔基金的Sharpe值來做比較，投資人就可以較為清楚的區別出各基金風險調整後的報酬高低的差異性。
(本文取自晨星美國網站，晨星台灣編譯)
2010年7月3日 星期六
美元清算銀行 兆豐銀擔綱
【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】 2010.07.03 03:37 am
配合外幣票券上路，兆豐銀行將擔任美元清算銀行。未來民眾美元匯款、交易都是透過兆豐銀行美元清算系統，可大幅縮短美元匯款時間與手續費。
現行國內美元匯款因為沒有美元清算銀行，通常必須隔二、三天後，交易對象才能收到匯款；清算銀行上路後，未來當天匯款、當天就能收到錢，不論企業或個人都更能掌握資金運用效率。
據了解，目前中央銀行正在檢視兆豐銀行建置的美元清算系統，估計再三個月，兆豐銀就可拿到央行的許可函。
銀行業者表示，包括新加坡、馬來西亞、香港、菲律賓，都早已建置外幣結算系統，台灣現在才建立，時間相對落後，對民眾和企業也很不方便。
舉例來說，現在民眾到兆豐銀行辦理美元匯款，要匯到隔壁的台灣銀行，兆豐銀行內部要先發電報到該行紐約分行，該分行再傳到台銀紐約分行，台銀紐約分行再通知台北分行，一筆匯款可能要二、三天才到。手續費更因而要300元到800元不等，比新台幣匯款每筆數十元貴很多。
美元清算銀行上路後，國內所有銀行、票券商都將到兆豐銀行開戶，所有的外幣票券、美元匯款、銀行間美元拆借、外匯交易，都將透過兆豐銀美元清算系統結算。證交所、櫃買中心的商品，也可透過兆豐銀美元清算系統結算交割。
政府建立美元票券市場後，為解決美元清算交割的問題，中央銀行、票券公會、銀行公會、集保結算所等，共同遴選兆豐銀行擔任境內美元清算銀行。兆豐銀表示，未來民眾除轉帳成本降低，匯款時間也會縮短，資金運用會更靈活。
【2010/07/03 經濟日報】
2010年6月29日 星期二
重大疾病險費率比較
重大疾病總共有七項：癌症、心肌梗塞、冠狀動脈繞道手術、腦中風、慢性腎衰竭(尿毒症)、癱瘓、重大器官移植手術。這些疾病除了很容易致命以外，就是往往會需要很龐大的醫療費用，而且幾乎都是一次就可能要十幾萬元以上，所以跟一般醫療險不一樣的地方，在於重大疾病險大多都是一次性給付，例如購買的保額一百萬，確定罹患這些重大疾病而且又符合理賠條件的話，就直接理賠一百萬，然後保險合約就失效了。
然而，問題也就在於罹患這些疾病的機率其實挺高的，尤其裡面有好幾個都是十大死因裡面赫赫有名的疾病，但是要符合重大疾病顯得理賠條件卻並不容易。例如心肌梗塞，要同時符合這三個條件：
(一) 典型之胸痛症狀。
(二) 最近心電圖之異常變化，顯示有心肌梗塞者。
(三) 心肌酵素之異常增高。
就算不是醫學專業，應該也知道要同時符合這三個理賠條件，已經是相當嚴重的心肌梗塞了，而還要剛好死不了，才有理賠，所以有不少人詳細看過重大疾病險的理賠條件之後，往往都會說，要拿到理賠，不能病得太輕，要病到快死了卻又死不了才可以。
然後再看看腦中風（其他的中風都不算喔！），要發生六個月之後還殘留所規定的症狀才可以，像是兩肢體以上運動或感覺障礙、喪失語言或咀嚼機能，如果你很幸運病好得很順利，剛好沒這麼嚴重，但是又還是受腦中風後遺症所苦，例如不良於行、能吃軟質固體食物，那很遺憾，不符合理賠條件。而器官移植，通常是等不到器官....
所以其實重大疾病險最容易符合，也最多人申請理賠的，就是癌症一項而已。也因此有不少人就直接當成是一次性理賠的癌症險來用，畢竟現在癌症險已經漲到很貴的程度，而且初次罹患癌症的給付又往往只有十萬左右，其實對治療癌症是不夠的，而重大疾病大多是五十萬、一百萬這樣的額度，其實對於治療癌症來說，算是比較切合所需。
網路上查不太各種重大疾病的好發年齡，只有癌症的資料，不過最常用到的也是理賠癌症，所以還是提供給大家參考：
可以發現癌症的好發年齡大多在40歲以上，而重大疾病平均的好發年齡則是在30歲以上，而兩者的發病率都會隨著年齡的增加而快速上升，在65歲時幾乎所有的重大疾病或癌症都有很高的發病率。也因此從重大疾病險或癌症險的保費費率就可以看出哪個年齡罹患這些疾病的機率是如何。
重大疾病險有許多種，有些重大疾病險還有包含壽險，有些重大疾病險則除了原始的七項，還附加了十幾項甚至幾十項的重大疾病，包括猛爆性肝炎、肝硬化、阿爾茲海默氏病、帕金森氏症、全身性紅斑狼瘡等，但是有壽險當然費用就會增加，而包含的疾病越多費用也會增加越多，而如果以機率來看，七項原始的重大疾病幾乎已經包辦了半數了國人死因了，因此在經費有限的情況下，應該先以最原始的七項為優先考慮。接下來要考慮的就是定期險和終身險的比教了。
目前市面上有兩張常被拿來比較的重大疾病險，這兩張都是最簡單的七項疾病，不包含壽險，皆為一次性理賠。首先要介紹的是「法國巴黎定期重大疾病險」，這張保單只能去彰化銀行購買，沒有其他的通路或管道，所以知道的人不多，更不會有業務推銷，但是有作功課的人應該都知道這張保單是物美價廉。而終身險則以「國華人壽新重大疾病終身健康保險附約」為物美價廉的代表，但是請注意這是附約，因此如果沒有國華人壽的主約可以附加，還需要多一筆主約的費用，而且國華人壽目前的財務狀況並不好，處於被政府接管的情況。不過這邊純粹比較終身和定期險的差異，先不考慮其他因素，以下比較以一百萬的保額來作比較：
剛剛有提過，30歲是重大疾病開始好發的年齡，所以定期重大疾病的保費在30歲以下只有一千元左右，跟保額比起來有將近一千倍，但是30歲以上就逐漸上升了，到50歲左右已經要一萬左右的保費了，跟保額的差距只剩下一百倍，而且男性和女性的保費開始分道揚鑣。而60歲男性保費更是上漲到兩萬五，跟保額差距只剩下四十倍。跟定其險不同，終身險即使是零歲保費也要一萬左右，但因為是繳費二十年都一樣的費率，所以等於繳20萬就有100萬的保障，但問題在於零歲的100萬到了60歲時可能購買力剩不到一半，因為貨幣一直貶值。
如果以30歲開始投保來算累積保費，那麼30歲投保終身重大疾病險累積繳出的保費大約32萬或38萬（男女不同），繳完20年終身有保障。而30歲投保定期重大疾病險，每年都要繳費，只有該年度有效，而且保費會隨著年齡每五年大幅度增加，大約在50歲的時候男性的累積保費會超過女性，而且快速拉大差距，而50歲也是保費超過一萬的年齡。而以男生來看，定期險的總繳保費會在63歲追上同樣是30歲開始投保終身險的人，而女性則是65歲會追上終身險的人。
終身險的保戶，是在30歲到49歲這20年間，每年繳約兩萬元先把錢存在保險公司，獲得終身的保障，而定期險的保戶，則是在年輕的時候先負擔便宜的保費，每年繳大約兩千元而已，但是隨著年紀的增加，保費也越漲越貴，但即使保費快速增長，在終身險繳完保費的50歲，定期險也才只要繳一萬六千元左右而已，等於是在家庭責任最重的時候，投保定期險的人可以用小錢買到大保障，但是五十歲過後，最好要開始自己存醫療費用了。同樣30歲開始投保，到50歲的時候，買終身險的人繳了386000， 買定期險的人繳了104500，只有三分之一，也就是買定期險的人可以多了快要三十萬的資金彈性運用，或是把這些錢存下來生利息或作退休規劃。
終身險的人把錢繳完就擁有終身的保障，但是定期險則要每年持續繳費才有保障，但是年紀越大的時候，罹患重大疾病的機率越高，保費卻越貴，甚至年繳保費在65歲以後要高過三萬，這時候其實有幾個可以採用的策略：
一、保費多少以上就不繳了：例如男性在55-59歲，保費為20300，60-64歲為25100，65-69歲為31700，保護可以自己設一個門檻，例如保費只願意繳到兩萬五左右，那麼65歲以後就不再投保。
二、總繳保費累積多少以上就不繳了：例如在55歲時總繳保費會超過20萬（保額五分之一），60歲的時候總繳保費會超過30萬，63歲總繳保費會超過終身險，64歲總繳保費會超過40萬，67歲總繳保費會超過50萬，這等於繳出去的保費已經超過一半的保額了。
三、隨著自行規劃的醫療基金額度增加而降低保額。例如在30歲時決定投保定期險，而把定期險與終身險的差額自行存貨投資，而到50歲時，剛剛有算過差距已經達到30萬，而如果這段期間投資獲利或定存利率不錯，可能資金會成長到50萬，那麼因為有50萬的自備醫療費用，就可以把保額降低50萬，而保費也會降低一半。
四、重大事件：例如退休後領到一筆退休金，比較有能力應付重大疾病的衝擊，此時因為保費昂貴，買保險也逐漸失去花小錢買大保障的原意，那麼就可以選擇不再續約。或是兒女都長大成家立業了，不再負擔家庭責任，房貸都繳完了，不會每個月的薪水有很大一部份都貢獻給房貸，此時個人儲蓄也會快速增加，也就比較有能力承擔重大疾病的衝擊。
重大疾病通常跟家族病史有關，因此如果有相關病史，那麼最好將定期重大疾病列為考量，尤其現代的生活習慣，已經讓重大疾病的好發年齡不斷下降。而如果規劃便宜的定期險，也要記得規劃年老時保費高漲的因應之道。
此外，PTT保險版也有版友推薦富邦的「安心護照」，是定期重大疾病險和壽險合一的特殊保單，剛剛有提過附加壽險的重大疾病險比較貴，但「安心護照」是二選一的理賠方式，也就是如果身故或全殘，以壽險理賠，如果是罹病，則以重大疾病險理賠，保費在40歲之前比「法國巴黎定期重大疾病險」高，但40歲以後就比較低了，算是便宜的定期重大疾病險和壽險。這也是值得考慮的保單，不過男女費率一樣，所以要仔細比較。以65歲的保費來說，「法國巴黎定期重大疾病險」男性要31700，女性要17500，差距很大，而「安心護照」則不論男女都是24445，所以對男性來說「安心護照」比較划算，但女性則是「法國巴黎定期重大疾病險」比較划算，但如果有壽險需求，則加上了200萬壽險之後，還是「安心護照」比較划算。
以女性來看，其實都投保「法國巴黎定期重大疾病險」就好了，除非有壽險考量，那麼「安心護照」反而就是很不錯的保單。而男性的話，則「安心護照」以費率來看是很不錯的保單，尤其是40歲之後。只是「安心護照」最高齡只有65歲，而且沒有保證續保。
然而，問題也就在於罹患這些疾病的機率其實挺高的，尤其裡面有好幾個都是十大死因裡面赫赫有名的疾病，但是要符合重大疾病顯得理賠條件卻並不容易。例如心肌梗塞，要同時符合這三個條件：
(一) 典型之胸痛症狀。
(二) 最近心電圖之異常變化，顯示有心肌梗塞者。
(三) 心肌酵素之異常增高。
就算不是醫學專業，應該也知道要同時符合這三個理賠條件，已經是相當嚴重的心肌梗塞了，而還要剛好死不了，才有理賠，所以有不少人詳細看過重大疾病險的理賠條件之後，往往都會說，要拿到理賠，不能病得太輕，要病到快死了卻又死不了才可以。
然後再看看腦中風（其他的中風都不算喔！），要發生六個月之後還殘留所規定的症狀才可以，像是兩肢體以上運動或感覺障礙、喪失語言或咀嚼機能，如果你很幸運病好得很順利，剛好沒這麼嚴重，但是又還是受腦中風後遺症所苦，例如不良於行、能吃軟質固體食物，那很遺憾，不符合理賠條件。而器官移植，通常是等不到器官....
所以其實重大疾病險最容易符合，也最多人申請理賠的，就是癌症一項而已。也因此有不少人就直接當成是一次性理賠的癌症險來用，畢竟現在癌症險已經漲到很貴的程度，而且初次罹患癌症的給付又往往只有十萬左右，其實對治療癌症是不夠的，而重大疾病大多是五十萬、一百萬這樣的額度，其實對於治療癌症來說，算是比較切合所需。
網路上查不太各種重大疾病的好發年齡，只有癌症的資料，不過最常用到的也是理賠癌症，所以還是提供給大家參考：
重大疾病險有許多種，有些重大疾病險還有包含壽險，有些重大疾病險則除了原始的七項，還附加了十幾項甚至幾十項的重大疾病，包括猛爆性肝炎、肝硬化、阿爾茲海默氏病、帕金森氏症、全身性紅斑狼瘡等，但是有壽險當然費用就會增加，而包含的疾病越多費用也會增加越多，而如果以機率來看，七項原始的重大疾病幾乎已經包辦了半數了國人死因了，因此在經費有限的情況下，應該先以最原始的七項為優先考慮。接下來要考慮的就是定期險和終身險的比教了。
目前市面上有兩張常被拿來比較的重大疾病險，這兩張都是最簡單的七項疾病，不包含壽險，皆為一次性理賠。首先要介紹的是「法國巴黎定期重大疾病險」，這張保單只能去彰化銀行購買，沒有其他的通路或管道，所以知道的人不多，更不會有業務推銷，但是有作功課的人應該都知道這張保單是物美價廉。而終身險則以「國華人壽新重大疾病終身健康保險附約」為物美價廉的代表，但是請注意這是附約，因此如果沒有國華人壽的主約可以附加，還需要多一筆主約的費用，而且國華人壽目前的財務狀況並不好，處於被政府接管的情況。不過這邊純粹比較終身和定期險的差異，先不考慮其他因素，以下比較以一百萬的保額來作比較：
終身險的保戶，是在30歲到49歲這20年間，每年繳約兩萬元先把錢存在保險公司，獲得終身的保障，而定期險的保戶，則是在年輕的時候先負擔便宜的保費，每年繳大約兩千元而已，但是隨著年紀的增加，保費也越漲越貴，但即使保費快速增長，在終身險繳完保費的50歲，定期險也才只要繳一萬六千元左右而已，等於是在家庭責任最重的時候，投保定期險的人可以用小錢買到大保障，但是五十歲過後，最好要開始自己存醫療費用了。同樣30歲開始投保，到50歲的時候，買終身險的人繳了386000， 買定期險的人繳了104500，只有三分之一，也就是買定期險的人可以多了快要三十萬的資金彈性運用，或是把這些錢存下來生利息或作退休規劃。
終身險的人把錢繳完就擁有終身的保障，但是定期險則要每年持續繳費才有保障，但是年紀越大的時候，罹患重大疾病的機率越高，保費卻越貴，甚至年繳保費在65歲以後要高過三萬，這時候其實有幾個可以採用的策略：
一、保費多少以上就不繳了：例如男性在55-59歲，保費為20300，60-64歲為25100，65-69歲為31700，保護可以自己設一個門檻，例如保費只願意繳到兩萬五左右，那麼65歲以後就不再投保。
二、總繳保費累積多少以上就不繳了：例如在55歲時總繳保費會超過20萬（保額五分之一），60歲的時候總繳保費會超過30萬，63歲總繳保費會超過終身險，64歲總繳保費會超過40萬，67歲總繳保費會超過50萬，這等於繳出去的保費已經超過一半的保額了。
三、隨著自行規劃的醫療基金額度增加而降低保額。例如在30歲時決定投保定期險，而把定期險與終身險的差額自行存貨投資，而到50歲時，剛剛有算過差距已經達到30萬，而如果這段期間投資獲利或定存利率不錯，可能資金會成長到50萬，那麼因為有50萬的自備醫療費用，就可以把保額降低50萬，而保費也會降低一半。
四、重大事件：例如退休後領到一筆退休金，比較有能力應付重大疾病的衝擊，此時因為保費昂貴，買保險也逐漸失去花小錢買大保障的原意，那麼就可以選擇不再續約。或是兒女都長大成家立業了，不再負擔家庭責任，房貸都繳完了，不會每個月的薪水有很大一部份都貢獻給房貸，此時個人儲蓄也會快速增加，也就比較有能力承擔重大疾病的衝擊。
重大疾病通常跟家族病史有關，因此如果有相關病史，那麼最好將定期重大疾病列為考量，尤其現代的生活習慣，已經讓重大疾病的好發年齡不斷下降。而如果規劃便宜的定期險，也要記得規劃年老時保費高漲的因應之道。
此外，PTT保險版也有版友推薦富邦的「安心護照」，是定期重大疾病險和壽險合一的特殊保單，剛剛有提過附加壽險的重大疾病險比較貴，但「安心護照」是二選一的理賠方式，也就是如果身故或全殘，以壽險理賠，如果是罹病，則以重大疾病險理賠，保費在40歲之前比「法國巴黎定期重大疾病險」高，但40歲以後就比較低了，算是便宜的定期重大疾病險和壽險。這也是值得考慮的保單，不過男女費率一樣，所以要仔細比較。以65歲的保費來說，「法國巴黎定期重大疾病險」男性要31700，女性要17500，差距很大，而「安心護照」則不論男女都是24445，所以對男性來說「安心護照」比較划算，但女性則是「法國巴黎定期重大疾病險」比較划算，但如果有壽險需求，則加上了200萬壽險之後，還是「安心護照」比較划算。
2010年6月24日 星期四
2010年6月22日 星期二
少花錢才能富裕到老？
華爾街日報 2010年06月21日
如果你是個千萬富翁﹐每年只花掉自己財富5%的想法聽起來好像太節儉了。
實際情況是﹐只要年支出比例超過3%﹐經年累月你的財富就會出現一個巨大的窟窿。
道瓊斯的一篇文章引用了佛羅里達州財富顧問公司Genspring Family Offices的一項測算﹐如果一個家庭每年花掉財富本金的3%以上﹐30年後這個家庭還有任何財富留下來的幾率非常低。
具體是這麼算的：假設這個家庭的投資配置為50%的成長型﹐45%的防御型﹐還有5%的現金﹐每年的稅前投資收益是8.29%。現在扣除資本利得稅﹐並引入每年3%的通貨膨脹率進行計算。
如果這家人每年花掉本金的1%到4%﹐那麼30年後還能保住一部分財富的幾率在85%到100%之間。
令人害怕的是：如果每年花掉5%到10%﹐那麼30年後有錢剩下來的幾率為零。
Genspring公司還做了一些測算﹐思考一個家庭該如何開支才能在30年後保住本金。如果這家人每年花掉本金的1%﹐則有92%的幾率可以保住本金。如果每年花2%﹐則幾率降至77%。每年花3%﹐則幾率降到了52%。
如果一個家庭每年花掉本金的5%到7%﹐那只有不到13%的機會能保住本金。當然﹐前提是這個家庭不再增加新的收入來源。這種測算基於的假設是：有錢人想把自己的財富傳承下去﹐而不是在有生之年盡情享受﹐能花多少花多少。
等以後年景變好﹐有錢人又想大手大腳花錢的時候﹐不妨想想3%這個神奇的數字。
你每年花出去的錢超過投資本金的3%嗎？
Robert Frank
（“奢華人生”專注於富人的生活和文化﹐由Robert Frank主筆。）
如果你是個千萬富翁﹐每年只花掉自己財富5%的想法聽起來好像太節儉了。
實際情況是﹐只要年支出比例超過3%﹐經年累月你的財富就會出現一個巨大的窟窿。
道瓊斯的一篇文章引用了佛羅里達州財富顧問公司Genspring Family Offices的一項測算﹐如果一個家庭每年花掉財富本金的3%以上﹐30年後這個家庭還有任何財富留下來的幾率非常低。
具體是這麼算的：假設這個家庭的投資配置為50%的成長型﹐45%的防御型﹐還有5%的現金﹐每年的稅前投資收益是8.29%。現在扣除資本利得稅﹐並引入每年3%的通貨膨脹率進行計算。
如果這家人每年花掉本金的1%到4%﹐那麼30年後還能保住一部分財富的幾率在85%到100%之間。
令人害怕的是：如果每年花掉5%到10%﹐那麼30年後有錢剩下來的幾率為零。
Genspring公司還做了一些測算﹐思考一個家庭該如何開支才能在30年後保住本金。如果這家人每年花掉本金的1%﹐則有92%的幾率可以保住本金。如果每年花2%﹐則幾率降至77%。每年花3%﹐則幾率降到了52%。
如果一個家庭每年花掉本金的5%到7%﹐那只有不到13%的機會能保住本金。當然﹐前提是這個家庭不再增加新的收入來源。這種測算基於的假設是：有錢人想把自己的財富傳承下去﹐而不是在有生之年盡情享受﹐能花多少花多少。
等以後年景變好﹐有錢人又想大手大腳花錢的時候﹐不妨想想3%這個神奇的數字。
你每年花出去的錢超過投資本金的3%嗎？
Robert Frank
（“奢華人生”專注於富人的生活和文化﹐由Robert Frank主筆。）
2010年6月14日 星期一
預售屋履約保證 業界反彈
【經濟日報╱記者邱馨儀／台北報導】 2010.06.15 03:33 am
行政院消保會日前對預售屋制度提出四項措施，工商建研會理事長賴正鎰昨（14）日表示，行政院消保會提出的內容都不可行，政府進行改革，應該尋求與業界共同討論，而非閉門造車，拿建築業開刀，消滅預售屋。
消保會上周通過修正預售屋範本及應記載事項部份條文，規定建商最快自明年2月起必須提供履約保證。
賴正鎰指出，台灣預售市場一年規模約8,000億至1兆元，如果全面實施預售屋履約擔保制，在沒有完整配套措施下，消費者繳的三成自備款都將被凍結在金融體系，使銀行多出3,000億元的濫頭寸，將會拖累銀行。而建築業則會出現3,000億元的資金缺口，造成建商短時間內籌措資金困難。預售市場產業鏈中斷，將使預售市場崩潰。
業界認為，先前有房屋分開計價規定，現又有預售屋履約保證，政府一再出招，全是針對預售屋市場。
業者解讀，政府此舉是要「消滅」預售制度，這些法案一旦付諸實施，將使預售屋市場崩潰，全台有上百萬從業人員將失業。
賴正鎰指出，消保會提供的四種履約保證方案全都不可行。首先，金融機構提供價金返還保證，銀行要承做消費者購買預售屋的價金返還保證業務；既然是預售屋，房子還在銷售，何來消費者？其次，在金融機構設立價金信託專戶，但消費者尚未出現，有關消費者的權利義務，必須由政府代為制定。
同時，建商與同業互相擔保，但證期局訂的「公開發行公司背書保證作業處理辦法4-2條」規定，同業互為保證幾乎是不可能。最後，是公會連帶保證，但即使是小型建商，其財務規模都大於各級建商公會，公會沒有足夠能力為同業做保。
【2010/06/15 經濟日報】
Comments：這是一篇很好笑的反彈。首先，上百萬從業人員將失業？數據怎麼來的，台灣勞動人口也才一千多萬，2010年八大房仲公司號稱房仲業務需求人數為17600人，而這個數字幾乎是各家公司現有人數（永慶約六千人，信義約兩千人），也就是說目前房仲業務加上預售屋代銷業務，頂多五萬人。而一兆資金如果佣金抽成為5%，就是500億元，分給五萬人，每個人年薪都百萬了，更別提還有中古屋市場。
現在擺明就是預售屋業者既得利益，消費者自己要睜大眼睛。預售屋業者竟然會幫銀行說話，我看是建築業界財務槓桿玩太大，資金週轉不過來才是真的。而這種情況下還不願意給履約保證，那不是擺明了消費者完全沒保障嗎？
行政院消保會日前對預售屋制度提出四項措施，工商建研會理事長賴正鎰昨（14）日表示，行政院消保會提出的內容都不可行，政府進行改革，應該尋求與業界共同討論，而非閉門造車，拿建築業開刀，消滅預售屋。
消保會上周通過修正預售屋範本及應記載事項部份條文，規定建商最快自明年2月起必須提供履約保證。
賴正鎰指出，台灣預售市場一年規模約8,000億至1兆元，如果全面實施預售屋履約擔保制，在沒有完整配套措施下，消費者繳的三成自備款都將被凍結在金融體系，使銀行多出3,000億元的濫頭寸，將會拖累銀行。而建築業則會出現3,000億元的資金缺口，造成建商短時間內籌措資金困難。預售市場產業鏈中斷，將使預售市場崩潰。
業界認為，先前有房屋分開計價規定，現又有預售屋履約保證，政府一再出招，全是針對預售屋市場。
業者解讀，政府此舉是要「消滅」預售制度，這些法案一旦付諸實施，將使預售屋市場崩潰，全台有上百萬從業人員將失業。
賴正鎰指出，消保會提供的四種履約保證方案全都不可行。首先，金融機構提供價金返還保證，銀行要承做消費者購買預售屋的價金返還保證業務；既然是預售屋，房子還在銷售，何來消費者？其次，在金融機構設立價金信託專戶，但消費者尚未出現，有關消費者的權利義務，必須由政府代為制定。
同時，建商與同業互相擔保，但證期局訂的「公開發行公司背書保證作業處理辦法4-2條」規定，同業互為保證幾乎是不可能。最後，是公會連帶保證，但即使是小型建商，其財務規模都大於各級建商公會，公會沒有足夠能力為同業做保。
【2010/06/15 經濟日報】
Comments：這是一篇很好笑的反彈。首先，上百萬從業人員將失業？數據怎麼來的，台灣勞動人口也才一千多萬，2010年八大房仲公司號稱房仲業務需求人數為17600人，而這個數字幾乎是各家公司現有人數（永慶約六千人，信義約兩千人），也就是說目前房仲業務加上預售屋代銷業務，頂多五萬人。而一兆資金如果佣金抽成為5%，就是500億元，分給五萬人，每個人年薪都百萬了，更別提還有中古屋市場。
現在擺明就是預售屋業者既得利益，消費者自己要睜大眼睛。預售屋業者竟然會幫銀行說話，我看是建築業界財務槓桿玩太大，資金週轉不過來才是真的。而這種情況下還不願意給履約保證，那不是擺明了消費者完全沒保障嗎？
2010年6月13日 星期日
負利率現蹤 升息壓力增
【聯合晚報╱吳文淵】
2010.06.07 09:45 am
行政院經建會主委劉憶如最近提出救市機制退場的三指標，分別是經濟成長率、就業率和物價上漲率；前兩者一般呈現正相關，經濟成長邁大步，就業機會多半跟著增加，但在結構性失業難解下，「無就業復甦」的憂慮依然如影隨形，因而各項刺激政策還不想退場；這時，物價問題的關鍵性立時浮現：如果物價平穩，退場就尚無急迫性，但若物價漲幅走高、甚至超過名目利率，以致出現負利率時，退場壓力就來了。
物價上漲率的可接受度，要看經濟體的發展程度而言，有些國家的中央銀行會設定一個監控目標，例如中國大陸是設定在3%；台灣則強調去除食物及能源的核心物價，一般則以消費者物價指數（CPI）上漲率2%為一警戒值。另一常用以評估貨幣政策動向的指標是實質利率，即名目利率減CPI漲幅，當其為負數時，即代表負利率，表示民眾存款所得到的利息收入，跟不上物價的漲幅。
對存款人而言，負利率代表儲蓄收入是負的，「用於當下」所購得的財貨因隨物價上漲而增值，高於未來的儲蓄收益，民眾的消費、投資意願都會跟著增強，因而有時會成為政府因應需求不足時的政策手段，就像1990年代後期的日本；對企業等借款人而言，負利率代表的是資金成本很低，甚至為負，則可能鼓勵了過度的投資，進而帶動原物料、勞動力價格的上漲，除了造成有限生產資源的排擠，甚至可能成為催生資產泡沬的溫床，那對經濟發展就不是件好事了。因此，當出現負利率現象時，除非是因應景氣低迷的必要之惡，通常意謂寬鬆的貨幣政策應該要考慮轉向了。
近日國內的物價情勢，就已顯露出這樣的苗頭。以本國最大銀行台灣銀行的1年期定存固定利率0.9%為例，就已從今年2月起，連續三個月低於CPI上漲率；即使以中央銀行目前的重貼現率1.25%來計算，也是連三月低於物價上漲率，顯示負利率已經現蹤。這也讓行政院主計處即將發布的5月物價情勢更受關注；如果上月CPI漲幅未見緩和，負利率的幅度擴大，代表中央銀行貨幣政策承受的壓力愈來愈大。
其實，近來國際金融市場動盪不安，固然是受到歐洲主權債務危機蔓延、南北韓軍事衝突風險升高等事件的影響，但主要還是反映了對景氣前景的不確定心理；尤其是，經濟成長、就業增加等兩大正向指標都未見穩定，反向的通貨膨脹卻是蠢蠢欲動，讓全球經濟不只蒙上「二次衰退」的雙底疑慮，復加上「停滯性通貨膨脹」的風險。看來，剛忙完金融海嘯的各國中央銀行總裁又有得忙了。
【2010/06/06 聯合晚報】
2010.06.07 09:45 am
行政院經建會主委劉憶如最近提出救市機制退場的三指標，分別是經濟成長率、就業率和物價上漲率；前兩者一般呈現正相關，經濟成長邁大步，就業機會多半跟著增加，但在結構性失業難解下，「無就業復甦」的憂慮依然如影隨形，因而各項刺激政策還不想退場；這時，物價問題的關鍵性立時浮現：如果物價平穩，退場就尚無急迫性，但若物價漲幅走高、甚至超過名目利率，以致出現負利率時，退場壓力就來了。
物價上漲率的可接受度，要看經濟體的發展程度而言，有些國家的中央銀行會設定一個監控目標，例如中國大陸是設定在3%；台灣則強調去除食物及能源的核心物價，一般則以消費者物價指數（CPI）上漲率2%為一警戒值。另一常用以評估貨幣政策動向的指標是實質利率，即名目利率減CPI漲幅，當其為負數時，即代表負利率，表示民眾存款所得到的利息收入，跟不上物價的漲幅。
對存款人而言，負利率代表儲蓄收入是負的，「用於當下」所購得的財貨因隨物價上漲而增值，高於未來的儲蓄收益，民眾的消費、投資意願都會跟著增強，因而有時會成為政府因應需求不足時的政策手段，就像1990年代後期的日本；對企業等借款人而言，負利率代表的是資金成本很低，甚至為負，則可能鼓勵了過度的投資，進而帶動原物料、勞動力價格的上漲，除了造成有限生產資源的排擠，甚至可能成為催生資產泡沬的溫床，那對經濟發展就不是件好事了。因此，當出現負利率現象時，除非是因應景氣低迷的必要之惡，通常意謂寬鬆的貨幣政策應該要考慮轉向了。
近日國內的物價情勢，就已顯露出這樣的苗頭。以本國最大銀行台灣銀行的1年期定存固定利率0.9%為例，就已從今年2月起，連續三個月低於CPI上漲率；即使以中央銀行目前的重貼現率1.25%來計算，也是連三月低於物價上漲率，顯示負利率已經現蹤。這也讓行政院主計處即將發布的5月物價情勢更受關注；如果上月CPI漲幅未見緩和，負利率的幅度擴大，代表中央銀行貨幣政策承受的壓力愈來愈大。
其實，近來國際金融市場動盪不安，固然是受到歐洲主權債務危機蔓延、南北韓軍事衝突風險升高等事件的影響，但主要還是反映了對景氣前景的不確定心理；尤其是，經濟成長、就業增加等兩大正向指標都未見穩定，反向的通貨膨脹卻是蠢蠢欲動，讓全球經濟不只蒙上「二次衰退」的雙底疑慮，復加上「停滯性通貨膨脹」的風險。看來，剛忙完金融海嘯的各國中央銀行總裁又有得忙了。
【2010/06/06 聯合晚報】
長期失業人口 海嘯前2倍
2010-06-06 工商時報 【記者于國欽／台北報導】
行政院主計處昨日指出，國內失業率雖已趨緩，但失業超過一年的長期失業人口卻已連續6個月超過11萬人，4月份11萬4千人，剛好是金融海嘯前的2倍。
主計處甫完成的統計顯示，儘管台灣的失業率也已由去年6.1％的高峰至降至目前的5.4％，但是失業逾一年的「長期失業」人數自去年11月升逾11萬以來，已連續半年皆在11萬人以上。
台灣在金融海嘯前的長期失業人數（97年7月）為5萬7千人，如今11萬4千人，剛好是其2倍，顯示持續找一年而找不到工作者，一年多來急劇增加。
主計處官員表示，長期失業問題通常要在景氣復甦一段期間後，才會緩和下來，由於目前景氣還在復甦的初期，因此長期失業不會那麼快就出現改善。
一般刻板印象，長期失業應該多屬中高齡、低學歷這個族群，但主計處的調查顯示分配相當平均，年青人、中高齡、低學歷、高學歷，通通都有。
今年4月份的調查結果，11萬4千位長期失業人口裡，30歲以下占3成，30-44歲占4成，45歲以上占3成，顯示長期失業並非是中高齡者的專利。
從學歷上來看，長期失業人數中有近28％是大學以上的高學歷者，專科占16％、高中職占38％、國中以下者僅占18％，這個分布結構說明高學歷者同樣也面臨失業週數拉長的困境。
行政院主計處昨日指出，國內失業率雖已趨緩，但失業超過一年的長期失業人口卻已連續6個月超過11萬人，4月份11萬4千人，剛好是金融海嘯前的2倍。
主計處甫完成的統計顯示，儘管台灣的失業率也已由去年6.1％的高峰至降至目前的5.4％，但是失業逾一年的「長期失業」人數自去年11月升逾11萬以來，已連續半年皆在11萬人以上。
台灣在金融海嘯前的長期失業人數（97年7月）為5萬7千人，如今11萬4千人，剛好是其2倍，顯示持續找一年而找不到工作者，一年多來急劇增加。
主計處官員表示，長期失業問題通常要在景氣復甦一段期間後，才會緩和下來，由於目前景氣還在復甦的初期，因此長期失業不會那麼快就出現改善。
一般刻板印象，長期失業應該多屬中高齡、低學歷這個族群，但主計處的調查顯示分配相當平均，年青人、中高齡、低學歷、高學歷，通通都有。
今年4月份的調查結果，11萬4千位長期失業人口裡，30歲以下占3成，30-44歲占4成，45歲以上占3成，顯示長期失業並非是中高齡者的專利。
從學歷上來看，長期失業人數中有近28％是大學以上的高學歷者，專科占16％、高中職占38％、國中以下者僅占18％，這個分布結構說明高學歷者同樣也面臨失業週數拉長的困境。
2010年6月6日 星期日
理專賣基金 收佣多少要公開
【聯合報╱記者陸倩瑤／台北報導】
金管會昨天公告新規定，基金銷售機構必須揭露「通路服務費」，強制業者把佣金攤在陽光下，遏止理財專員為了賺獎金、衝業績，一味推銷高佣金的基金，同時將買賣基金的交易成本透明化，保障投資人權益。
銀行、證券業理專銷售基金時，很多都看哪一家投信公司、境外基金公司給的佣金比較高，就賣哪一家的產品，而不是看投資人真正需求。
證期局主秘吳桂茂說，這項新規定適用境內外所有基金，而且無論是「新」基金或者已發行或已上架銷售的「老」基金一律適用。
為了避免銷售機構巧立名目、規避監督，他強調，不管是報酬、費用、手續費、折讓或退佣等任何名義的利益，只要來自「上手」給付的，基金銷售機構都要對投資人揭露。
據了解，基金銷售機構包括銀行、證券商、投顧與投信公司，大約7成以上基金透過銀行交易，銀行成為基金最大通路；而銷售基金的手續費 （或佣金）收入也是銀行主要獲利來源，不過銀行代銷基金，究竟拿了多少佣金，卻是最高機密。
投信投顧公會統計，到4月底為止，國內投信公司發行的共同基金累計528檔，國外「進口」的境外基金共1004檔，國內外基金合計資產規模已逼近4兆元，銷售機構「佣金」大都從基金經理費中扣除，扣多少，投資人霧煞煞。
經理費（即基金管理費）率如以1.5%保守估計，4兆元基金淨值得支付600億元經理費，銷售機構從中分一杯羹，佣金收入相當可觀。
吳桂茂說，依照行政程序，新規定必須預告7天，如果沒有異議或其他意見，等金管會委員會議通過後實施。
投信業者則表示，佣金透明化有其必要，但也可能衍生出更多問題，例如金融商品複雜程度不同，理專付出時間、精力較多，佣金自然比較貴，佣金多不一定賺得多，未來必須全面性考量，包括調整銀行獎金、績效制度等，才可能解決問題。
【2010/06/02 聯合報】
基金銷售／很多費用淨值扣 「搞鬼」空間大
2010/06/02 11:13
【聯合報╱記者陸倩瑤、鄒秀明／台北報導】
投資共同基金幾乎成了全民運動，但是，你可知道，投資一檔基金要被剝幾層皮嗎？
曾經某大銀行擔任理財專員的小林說，理專是矛盾的行業，公司認定的「好商品」，通常是指手續費、佣金高的基金；而公司認定的「好理專」，也很有可能對客戶傷害很大。
不具名的分析師說，理專若喜歡叫客戶短線進出，投資人就應該提高警覺，如果又買到不划算的基金商品，來來回回，最終得不償失。一定要切記：巴菲特說，如果投資沒有放十年的打算，連一分鐘都不要擁有。
相關人士說，通常新基金成立，保管銀行要負責募集，這時銀行都會祭出高額獎金、禮券等，吸引理專衝刺業績、拚命說服客戶認購。投資人一定要做好功課，先想清楚理專的動機。
投信業者說，一般人購買基金時，最在意申購手續費或轉換手續費，其實，基金公司為吸引客戶上門，祭出各種申購手續費優惠方案，零費率幾乎已成了慣例，而且申購手續費是外加費用，基金公司收多少，費率高低一目了然，不容易作怪。
基金公司的「祕帳」在於從基金淨值中扣除各項收費例如管理（經理）費、保管費、交易費用與各項行政開支等，如果操作績效達到一定標準，還收績效費。
這些費用名義上支付給基金公司，實際上可能透過基金公司分配給代銷機構，變成佣金，甚至直接付給理專，以「激勵」理專熱情推銷基金。
但不管以什麼方式付出，結果仍是羊毛出在羊身上，還是由投資人埋單。
【2010/06/02 聯合報】
基金佣金 將全都露
2010/06/02
【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】
金管會昨（1）日預告新規定，基金銷售機構必須全面揭露「通路服務費」，也就是銀行、證券業賣基金時，從投信公司及境外基金總代理公司拿到的佣金，都必須攤在陽光下。
過去銀行、證券業理專在銷售基金時，很多都看哪一家投信公司、境外基金公司給的佣金比較高，就賣那一家的產品，而不是看投資人真正需求。
金管會指出，上述新規定可以避免銀行、證券業為了賺取高額佣金而拼命推銷特定基金。
目前投信公司、境外基金公司給銷售機構的通路服務費，大約是1.5%。
據了解，先前銀行局曾研議，計畫調降銀行銷售國內、外基金的通路服務費，從1.5%大幅縮減至以0.5%為上限，但銀行認為此舉將嚴重衝擊銀行基金業務，且民眾未來申購基金的手續費恐難再有折扣。
金管會昨天預告「境外基金管理辦法」及「投信事業募集基金處理準則」，要求銷售機構所拿到的報酬、費用、折讓等各項利益，應該向投資人揭露。該準則目前正在徵求外界意見，預計最快下半年才會開始實施。
證期局主秘吳桂茂指出，在資訊揭露之後，銷售機構比較不會因為收取的佣金比較高，而拼命推薦某一檔基金，可透過市場機制來發揮約束的力量。
目前各基金公司給銷售機構的通路服務費不一，須視各基金銷售情況而定。
例如有些銀行通路很強，基金公司需要透過銀行多賣點基金，就會給銀行較高費用；如果基金很搶手，基金公司給銷售機構的費用，相對可能就不會那麼多。
這些管理費是由基金公司支付給銷售機構，而不是由投資人付錢，但證期局認為，基於維護投資人權益，相關資訊還是必須充分揭露。
各基金公司給銷售機構的管理費用揭露後，金管會指出，投資人在選擇基金時，至少可以拿來參考，評估想投資的基金是否真像理專說的那麼好，還是只是因為基金公司給這家銀行的管理費比較高，銀行才力推相關基金。
【2010/06/02 經濟日報】
金管會昨天公告新規定，基金銷售機構必須揭露「通路服務費」，強制業者把佣金攤在陽光下，遏止理財專員為了賺獎金、衝業績，一味推銷高佣金的基金，同時將買賣基金的交易成本透明化，保障投資人權益。
銀行、證券業理專銷售基金時，很多都看哪一家投信公司、境外基金公司給的佣金比較高，就賣哪一家的產品，而不是看投資人真正需求。
證期局主秘吳桂茂說，這項新規定適用境內外所有基金，而且無論是「新」基金或者已發行或已上架銷售的「老」基金一律適用。
為了避免銷售機構巧立名目、規避監督，他強調，不管是報酬、費用、手續費、折讓或退佣等任何名義的利益，只要來自「上手」給付的，基金銷售機構都要對投資人揭露。
據了解，基金銷售機構包括銀行、證券商、投顧與投信公司，大約7成以上基金透過銀行交易，銀行成為基金最大通路；而銷售基金的手續費 （或佣金）收入也是銀行主要獲利來源，不過銀行代銷基金，究竟拿了多少佣金，卻是最高機密。
投信投顧公會統計，到4月底為止，國內投信公司發行的共同基金累計528檔，國外「進口」的境外基金共1004檔，國內外基金合計資產規模已逼近4兆元，銷售機構「佣金」大都從基金經理費中扣除，扣多少，投資人霧煞煞。
經理費（即基金管理費）率如以1.5%保守估計，4兆元基金淨值得支付600億元經理費，銷售機構從中分一杯羹，佣金收入相當可觀。
吳桂茂說，依照行政程序，新規定必須預告7天，如果沒有異議或其他意見，等金管會委員會議通過後實施。
投信業者則表示，佣金透明化有其必要，但也可能衍生出更多問題，例如金融商品複雜程度不同，理專付出時間、精力較多，佣金自然比較貴，佣金多不一定賺得多，未來必須全面性考量，包括調整銀行獎金、績效制度等，才可能解決問題。
【2010/06/02 聯合報】
基金銷售／很多費用淨值扣 「搞鬼」空間大
2010/06/02 11:13
【聯合報╱記者陸倩瑤、鄒秀明／台北報導】
投資共同基金幾乎成了全民運動，但是，你可知道，投資一檔基金要被剝幾層皮嗎？
曾經某大銀行擔任理財專員的小林說，理專是矛盾的行業，公司認定的「好商品」，通常是指手續費、佣金高的基金；而公司認定的「好理專」，也很有可能對客戶傷害很大。
不具名的分析師說，理專若喜歡叫客戶短線進出，投資人就應該提高警覺，如果又買到不划算的基金商品，來來回回，最終得不償失。一定要切記：巴菲特說，如果投資沒有放十年的打算，連一分鐘都不要擁有。
相關人士說，通常新基金成立，保管銀行要負責募集，這時銀行都會祭出高額獎金、禮券等，吸引理專衝刺業績、拚命說服客戶認購。投資人一定要做好功課，先想清楚理專的動機。
投信業者說，一般人購買基金時，最在意申購手續費或轉換手續費，其實，基金公司為吸引客戶上門，祭出各種申購手續費優惠方案，零費率幾乎已成了慣例，而且申購手續費是外加費用，基金公司收多少，費率高低一目了然，不容易作怪。
基金公司的「祕帳」在於從基金淨值中扣除各項收費例如管理（經理）費、保管費、交易費用與各項行政開支等，如果操作績效達到一定標準，還收績效費。
這些費用名義上支付給基金公司，實際上可能透過基金公司分配給代銷機構，變成佣金，甚至直接付給理專，以「激勵」理專熱情推銷基金。
但不管以什麼方式付出，結果仍是羊毛出在羊身上，還是由投資人埋單。
【2010/06/02 聯合報】
基金佣金 將全都露
2010/06/02
【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】
金管會昨（1）日預告新規定，基金銷售機構必須全面揭露「通路服務費」，也就是銀行、證券業賣基金時，從投信公司及境外基金總代理公司拿到的佣金，都必須攤在陽光下。
過去銀行、證券業理專在銷售基金時，很多都看哪一家投信公司、境外基金公司給的佣金比較高，就賣那一家的產品，而不是看投資人真正需求。
金管會指出，上述新規定可以避免銀行、證券業為了賺取高額佣金而拼命推銷特定基金。
目前投信公司、境外基金公司給銷售機構的通路服務費，大約是1.5%。
據了解，先前銀行局曾研議，計畫調降銀行銷售國內、外基金的通路服務費，從1.5%大幅縮減至以0.5%為上限，但銀行認為此舉將嚴重衝擊銀行基金業務，且民眾未來申購基金的手續費恐難再有折扣。
金管會昨天預告「境外基金管理辦法」及「投信事業募集基金處理準則」，要求銷售機構所拿到的報酬、費用、折讓等各項利益，應該向投資人揭露。該準則目前正在徵求外界意見，預計最快下半年才會開始實施。
證期局主秘吳桂茂指出，在資訊揭露之後，銷售機構比較不會因為收取的佣金比較高，而拼命推薦某一檔基金，可透過市場機制來發揮約束的力量。
目前各基金公司給銷售機構的通路服務費不一，須視各基金銷售情況而定。
例如有些銀行通路很強，基金公司需要透過銀行多賣點基金，就會給銀行較高費用；如果基金很搶手，基金公司給銷售機構的費用，相對可能就不會那麼多。
這些管理費是由基金公司支付給銷售機構，而不是由投資人付錢，但證期局認為，基於維護投資人權益，相關資訊還是必須充分揭露。
各基金公司給銷售機構的管理費用揭露後，金管會指出，投資人在選擇基金時，至少可以拿來參考，評估想投資的基金是否真像理專說的那麼好，還是只是因為基金公司給這家銀行的管理費比較高，銀行才力推相關基金。
【2010/06/02 經濟日報】
周行一：老百姓要自求多福的金融市場
【聯合報╱周行一】 2010.06.05 02:53 am
全球金融危機的主要禍首之一美國，最近通過了新的金融市場改革法案，參眾兩院即將協商完成確立法案內容，歐巴馬總統簽署後即可執行新法，美國政府將能設立保護金融服務消費者的專責機構、更有權力能監控系統性風險、迅速接管及清算問題金融機構、監督衍生性商品市場的交易，並迫使某些衍生商品於集中市場交易。儘管新法對於降低市場風險有所幫助，但是並未解決造成金融危機的真正禍首—貪婪。
金融危機中有許多美歐金融機構倒閉或受政府接管，亞洲本土金融機構在這次危機中能倖免於難，並非因管理水準較高，或較不貪婪而能置身事外，而是因並未參與美歐機構為追逐金錢而罔顧風險及社會大眾權益的貪婪遊戲。例如台灣金融機構過去經常抱怨政府管得太多，使得業務受限，這次反而因不能參與國際競爭而未受到影響。
但是儘管全球市場才剛開始復甦，金融機構創痛猶在，亞洲的強勁成長力道已經讓倖存的國際大金融機構開始故態復萌，例如大量招募人員、承諾高薪酬、為了搶購併等投資銀行熱門業務，又再以銀行貸款誘勵客戶從事高風險活動等等。
台灣本土機構其實是還沒有能力從事那些貪婪遊戲的，但是貪婪是普世現象，在台灣僅是以不同形貌出現而已，譬如台灣金融機構還是在種種法規限制下，幫助國際大機構賣給台灣散戶不應購買的金融商品，使得許多人受害；幾年前的卡奴現象也是因金融機構拚命競爭業務產生的結果。
股市去年驚人反彈後，台灣社會毫不令人意外的又歷史重演：財經報紙、雜誌的銷量增加，針對股民的電視節目又熱絡了，銷聲匿跡許久的股市名嘴復出了，金融機構仍舊大量提供民眾短線交易消息，目的就是要賺散戶的錢。台灣資本市場的商業模式可以稱為「散戶交易模式」，券商的收入百分之五十來自股市交易量，而股市交易量百分之八十由散戶貢獻，所以散戶的交易是媒體、名嘴、金融機構主要的收入憑藉，投資人愈喜歡交易，靠散戶賺錢的人就獲利愈多，所以大家會使出渾身解數爭取散戶注意力就不足為奇了。
但是散戶也要為這個現象負很大的責任，大家都想靠股市賺大錢，很少人的投資目標是僅想獲得股市的平均報酬率（美國百年的年平均報酬率是百分之十二左右，台灣在可預見的將來應有較高的平均報酬率）。希望靠買賣股票就能賺大錢其實是想不勞而獲，因此很容易會被別人利用這種心態來賺錢，所以散戶追逐股市相關報導、跟隨老師進出、頻繁交易就反而是種正常的現象了。
每當市場巨變的時候，總有人指責是被誤導而投資的，其實主管機關要保護想發財的散戶並不容易，似乎應花更多的資源保護那些每天腳踏實地努力工作賺錢，未參與投機，卻會因金融機構倒閉而連帶受害的納稅者（collateral damage），所以不讓金融機構承擔太多風險，或者變成過大而使得倒閉的社會成本過高，是主管機關應當特別注意的。至於散戶，如果還有不勞而獲的心態，除了願賭服輸之外，恐怕要自求多福了。
（作者為國立政治大學財務管理系所教授）
【2010/06/05 聯合報】
全球金融危機的主要禍首之一美國，最近通過了新的金融市場改革法案，參眾兩院即將協商完成確立法案內容，歐巴馬總統簽署後即可執行新法，美國政府將能設立保護金融服務消費者的專責機構、更有權力能監控系統性風險、迅速接管及清算問題金融機構、監督衍生性商品市場的交易，並迫使某些衍生商品於集中市場交易。儘管新法對於降低市場風險有所幫助，但是並未解決造成金融危機的真正禍首—貪婪。
金融危機中有許多美歐金融機構倒閉或受政府接管，亞洲本土金融機構在這次危機中能倖免於難，並非因管理水準較高，或較不貪婪而能置身事外，而是因並未參與美歐機構為追逐金錢而罔顧風險及社會大眾權益的貪婪遊戲。例如台灣金融機構過去經常抱怨政府管得太多，使得業務受限，這次反而因不能參與國際競爭而未受到影響。
但是儘管全球市場才剛開始復甦，金融機構創痛猶在，亞洲的強勁成長力道已經讓倖存的國際大金融機構開始故態復萌，例如大量招募人員、承諾高薪酬、為了搶購併等投資銀行熱門業務，又再以銀行貸款誘勵客戶從事高風險活動等等。
台灣本土機構其實是還沒有能力從事那些貪婪遊戲的，但是貪婪是普世現象，在台灣僅是以不同形貌出現而已，譬如台灣金融機構還是在種種法規限制下，幫助國際大機構賣給台灣散戶不應購買的金融商品，使得許多人受害；幾年前的卡奴現象也是因金融機構拚命競爭業務產生的結果。
股市去年驚人反彈後，台灣社會毫不令人意外的又歷史重演：財經報紙、雜誌的銷量增加，針對股民的電視節目又熱絡了，銷聲匿跡許久的股市名嘴復出了，金融機構仍舊大量提供民眾短線交易消息，目的就是要賺散戶的錢。台灣資本市場的商業模式可以稱為「散戶交易模式」，券商的收入百分之五十來自股市交易量，而股市交易量百分之八十由散戶貢獻，所以散戶的交易是媒體、名嘴、金融機構主要的收入憑藉，投資人愈喜歡交易，靠散戶賺錢的人就獲利愈多，所以大家會使出渾身解數爭取散戶注意力就不足為奇了。
但是散戶也要為這個現象負很大的責任，大家都想靠股市賺大錢，很少人的投資目標是僅想獲得股市的平均報酬率（美國百年的年平均報酬率是百分之十二左右，台灣在可預見的將來應有較高的平均報酬率）。希望靠買賣股票就能賺大錢其實是想不勞而獲，因此很容易會被別人利用這種心態來賺錢，所以散戶追逐股市相關報導、跟隨老師進出、頻繁交易就反而是種正常的現象了。
每當市場巨變的時候，總有人指責是被誤導而投資的，其實主管機關要保護想發財的散戶並不容易，似乎應花更多的資源保護那些每天腳踏實地努力工作賺錢，未參與投機，卻會因金融機構倒閉而連帶受害的納稅者（collateral damage），所以不讓金融機構承擔太多風險，或者變成過大而使得倒閉的社會成本過高，是主管機關應當特別注意的。至於散戶，如果還有不勞而獲的心態，除了願賭服輸之外，恐怕要自求多福了。
（作者為國立政治大學財務管理系所教授）
【2010/06/05 聯合報】
死因時鐘首度發表 每3分42秒一人死亡
【聯合晚報╱記者李樹人/台北報導】
2010.06.04 09:33 am
12年來 國內死亡人數首度下降
衛生署今天公布最新死因統計報告，98年全國死亡人數14萬2240人，這是12年來，國內死亡人數首度下降。國健局今年也首度發表「主要死因發生時鐘」，98年平均每天死亡人數389人，每3分42秒就有一人死亡。
另外，台灣每天約109人死於惡性腫瘤，相當於平均每13分10秒就有一人死於癌症。平均每天11人自殺身亡，平均每2小時9分22秒就有一人自殺死亡。每天發生20人意外事故死亡，平均1小時11分26秒就有1人死亡。
衛生署也表示，標準化死亡率則為每10萬人口466.7人，比前一年減少3.6%，創下20年來新低。
惡性腫瘤 去年10大死因之首
98年10大死因依次為惡性腫瘤（28.1%）、心臟疾病（10.6%）、腦血管疾病（7.3%）、肺炎（5.9%）、糖尿病（5.8%）、事故傷害（5.2%）、慢性下呼吸道疾病（3.5%）、慢性肝病及肝硬化（3.5%）、（自殺2.9%）、腎炎、腎徵候群及腎性病變（2.8%）。順位與97年相同。
【2010/06/03 聯合晚報】
10大死因癌第一 子宮頸癌死亡率明顯下降
【聯合報╱記者劉惠敏╱台北報導】 2010.06.04 03:19 am
癌症蟬聯十大死因榜首，根據統計，九十八年台灣地區每十三分十秒就有一人死於癌症，但死亡率明顯較前年下降百分之零點九，其中因子宮頸癌拜近年來「六分鐘護一生」的大力宣導，死亡率下降最明顯。
衛生署統計室科長彭花春說，去年前十大主要癌症與前年相同順序者，依序是肺癌、肝癌、結腸直腸癌、女性乳癌、胃癌、口腔癌、攝護腺癌，其中食道癌、胰臟癌各往前進一名，居第八、九名，子宮頸癌退到第十名。
癌症也是二十五至六十四歲中壯族群的主要死因，男性因癌症死亡人數比率比女性高，但肺癌、肝癌、子宮頸癌、胃癌的標準化死亡率皆有下降。但值得注意的是，近年來口腔癌、食道癌、胰臟癌都有兩位數字的成長。
國民健康局副局長趙坤郁說，食道癌、口腔癌的發生率、死亡率在其他國家有下降趨勢，但在我國，這兩種癌症死亡年齡的中位數最年輕，各為五十五歲、五十八歲的中年人口，研究顯示，它與吸菸、喝酒、嚼檳榔有關。至於上升中的胰臟癌，雖然發生原因不明，但與因酗酒造成的胰臟炎相關。
衛生署表示，由於肺癌、肝癌較不易早期篩檢，但衛署近年推動子宮頸抹片檢查，讓更多患者能早期發現，使得子宮頸癌死亡率明顯下降，呼籲民眾踴躍配合子宮頸癌、乳癌、口腔癌及腸癌篩檢。
【2010/06/04 聯合報】
2010.06.04 09:33 am
12年來 國內死亡人數首度下降
衛生署今天公布最新死因統計報告，98年全國死亡人數14萬2240人，這是12年來，國內死亡人數首度下降。國健局今年也首度發表「主要死因發生時鐘」，98年平均每天死亡人數389人，每3分42秒就有一人死亡。
另外，台灣每天約109人死於惡性腫瘤，相當於平均每13分10秒就有一人死於癌症。平均每天11人自殺身亡，平均每2小時9分22秒就有一人自殺死亡。每天發生20人意外事故死亡，平均1小時11分26秒就有1人死亡。
衛生署也表示，標準化死亡率則為每10萬人口466.7人，比前一年減少3.6%，創下20年來新低。
惡性腫瘤 去年10大死因之首
98年10大死因依次為惡性腫瘤（28.1%）、心臟疾病（10.6%）、腦血管疾病（7.3%）、肺炎（5.9%）、糖尿病（5.8%）、事故傷害（5.2%）、慢性下呼吸道疾病（3.5%）、慢性肝病及肝硬化（3.5%）、（自殺2.9%）、腎炎、腎徵候群及腎性病變（2.8%）。順位與97年相同。
【2010/06/03 聯合晚報】
10大死因癌第一 子宮頸癌死亡率明顯下降
【聯合報╱記者劉惠敏╱台北報導】 2010.06.04 03:19 am
癌症蟬聯十大死因榜首，根據統計，九十八年台灣地區每十三分十秒就有一人死於癌症，但死亡率明顯較前年下降百分之零點九，其中因子宮頸癌拜近年來「六分鐘護一生」的大力宣導，死亡率下降最明顯。
衛生署統計室科長彭花春說，去年前十大主要癌症與前年相同順序者，依序是肺癌、肝癌、結腸直腸癌、女性乳癌、胃癌、口腔癌、攝護腺癌，其中食道癌、胰臟癌各往前進一名，居第八、九名，子宮頸癌退到第十名。
癌症也是二十五至六十四歲中壯族群的主要死因，男性因癌症死亡人數比率比女性高，但肺癌、肝癌、子宮頸癌、胃癌的標準化死亡率皆有下降。但值得注意的是，近年來口腔癌、食道癌、胰臟癌都有兩位數字的成長。
國民健康局副局長趙坤郁說，食道癌、口腔癌的發生率、死亡率在其他國家有下降趨勢，但在我國，這兩種癌症死亡年齡的中位數最年輕，各為五十五歲、五十八歲的中年人口，研究顯示，它與吸菸、喝酒、嚼檳榔有關。至於上升中的胰臟癌，雖然發生原因不明，但與因酗酒造成的胰臟炎相關。
衛生署表示，由於肺癌、肝癌較不易早期篩檢，但衛署近年推動子宮頸抹片檢查，讓更多患者能早期發現，使得子宮頸癌死亡率明顯下降，呼籲民眾踴躍配合子宮頸癌、乳癌、口腔癌及腸癌篩檢。
【2010/06/04 聯合報】
2010年6月1日 星期二
股匯夾殺 壽險業RBC拉警報
【經濟日報╱記者蔡靜紋／台北報導】
2010.05.30 03:00 am
壽險公司5月飽受股、匯市夾殺，讓上半年壽險業風險資本適足率（RBC）跟著拉警報，業界推估，除國泰、新光、富邦等大型壽險公司的RBC可穩守在200%的法定水準之上，去年底處在及格邊緣的公司，RBC恐怕都會跌破200%，被金管會留校察看。
金管會前年因應全球金融海嘯，採取RBC計算暫行措施，包括股票未實現損益可只認列20%，以避免保險公司RBC縮水；但相關措施今年起不再適用，股票未實現損益必須全數認列，對股票投資部位較高的保險公司衝擊最大。
保險業指出，今年第二季受歐債風暴和南北韓情勢衝擊，台股從8,300點跌至一度逼近7,000點，5月股市上下震盪就近千點，操作難度大增，保險公司因為每半年就必須檢視RBC，投資難度更高，遠超過投信基金經理人或券商自營部。
一家壽險公司投資主管說，RBC早就跌破200%，而且現在努力也沒用，所以這兩天根本不再在意RBC變化。
保險業者形容，去年只要接近6月底、12月底，不少壽險公司的投資部門便努力砍股票部位來拚RBC，有些公司更在每天收盤後都立即試算當日的RBC，但現在有些公司已完全棄守；市場甚至傳出，某大型壽險公司5月中旬的RBC也降至210%，接近不及格邊緣。
壽險公司投資主管說，壽險公司投資股票以長線為主，理論上應該較容易布局，但是因為有RBC的規定，讓投資部門每近月底便得「清倉」，反而變成短線進出。
壽險公司投資主管分析，台股下半年題材通常較多、行情表現也多數較好，現在按理是壽險業進場布局台股以參與下半年行情的時點，但很多公司的投資部門「卡」在RBC數據好不好看的問題，一直無法決定該清倉還是進場。
去年底RBC低於200%的壽險公司，包括國華、國寶、興農、幸福和遠雄五家。壽險人士說，今年上半年RBC不及格的公司家數絕對會比去年底增加，尤其以中小型且股票投資部位較高的壽險公司壓力最大。
壽險人士指出，大型壽險公司還能處分不動產或透過增資強化RBC，小型壽險公司只能眼睜睜等著金管會寄紅單來。
以新光人壽為例，為使RBC站穩200%，日前出售內湖科學園區的漢諾威科技大樓，月間將再標售寶慶路土地，本月21日董事會並通過辦理50億元私募現增，由新光金挹資。台灣人壽則是委託戴德梁行，將於6月初標售台北市、台中市的三塊土地，以提高RBC。
新聞辭典》 風險性資本適足率
風險性資本適足率（RBC），是保險業自有資本與風險資本（Risk-Based Capital）的比率，代表保險公司因應經營風險準備的自有資本高低；計算公式的分子是自有資本，分母是風險性資本，股票等投資工具因具風險，投資金額愈高，將使分母愈大。
金管會規定，壽險公司RBC公布分為三級，包括300%以上、200%至300%、200%以下；依規定，國內保險公司RBC須高於200%以上。若低於200%，保險公司須對向保險局提出增資計畫，在恢復標準前，單筆投資上限、投資標的等均都會受到限制，有進入惡性循環的狀態。
【2010/05/30 經濟日報】
2010.05.30 03:00 am
壽險公司5月飽受股、匯市夾殺，讓上半年壽險業風險資本適足率（RBC）跟著拉警報，業界推估，除國泰、新光、富邦等大型壽險公司的RBC可穩守在200%的法定水準之上，去年底處在及格邊緣的公司，RBC恐怕都會跌破200%，被金管會留校察看。
金管會前年因應全球金融海嘯，採取RBC計算暫行措施，包括股票未實現損益可只認列20%，以避免保險公司RBC縮水；但相關措施今年起不再適用，股票未實現損益必須全數認列，對股票投資部位較高的保險公司衝擊最大。
保險業指出，今年第二季受歐債風暴和南北韓情勢衝擊，台股從8,300點跌至一度逼近7,000點，5月股市上下震盪就近千點，操作難度大增，保險公司因為每半年就必須檢視RBC，投資難度更高，遠超過投信基金經理人或券商自營部。
一家壽險公司投資主管說，RBC早就跌破200%，而且現在努力也沒用，所以這兩天根本不再在意RBC變化。
保險業者形容，去年只要接近6月底、12月底，不少壽險公司的投資部門便努力砍股票部位來拚RBC，有些公司更在每天收盤後都立即試算當日的RBC，但現在有些公司已完全棄守；市場甚至傳出，某大型壽險公司5月中旬的RBC也降至210%，接近不及格邊緣。
壽險公司投資主管說，壽險公司投資股票以長線為主，理論上應該較容易布局，但是因為有RBC的規定，讓投資部門每近月底便得「清倉」，反而變成短線進出。
壽險公司投資主管分析，台股下半年題材通常較多、行情表現也多數較好，現在按理是壽險業進場布局台股以參與下半年行情的時點，但很多公司的投資部門「卡」在RBC數據好不好看的問題，一直無法決定該清倉還是進場。
去年底RBC低於200%的壽險公司，包括國華、國寶、興農、幸福和遠雄五家。壽險人士說，今年上半年RBC不及格的公司家數絕對會比去年底增加，尤其以中小型且股票投資部位較高的壽險公司壓力最大。
壽險人士指出，大型壽險公司還能處分不動產或透過增資強化RBC，小型壽險公司只能眼睜睜等著金管會寄紅單來。
以新光人壽為例，為使RBC站穩200%，日前出售內湖科學園區的漢諾威科技大樓，月間將再標售寶慶路土地，本月21日董事會並通過辦理50億元私募現增，由新光金挹資。台灣人壽則是委託戴德梁行，將於6月初標售台北市、台中市的三塊土地，以提高RBC。
新聞辭典》 風險性資本適足率
風險性資本適足率（RBC），是保險業自有資本與風險資本（Risk-Based Capital）的比率，代表保險公司因應經營風險準備的自有資本高低；計算公式的分子是自有資本，分母是風險性資本，股票等投資工具因具風險，投資金額愈高，將使分母愈大。
金管會規定，壽險公司RBC公布分為三級，包括300%以上、200%至300%、200%以下；依規定，國內保險公司RBC須高於200%以上。若低於200%，保險公司須對向保險局提出增資計畫，在恢復標準前，單筆投資上限、投資標的等均都會受到限制，有進入惡性循環的狀態。
【2010/05/30 經濟日報】
2010年5月31日 星期一
基金觀察家╱配息基金 也可能血本無歸
【經濟日報╱趙靖宇】
「趙小姐，救救我吧，理專叫我買了很多有配息的基金，可是最近都沒有利息可領，我很擔心，幾天都睡不好，人瘦了一圈！ 」上周一場演講的會後，一位老先生只差點沒老淚縱橫跪下來求我。
腦中畫面想起前年的雷曼連動債風暴，不知有多少老先生老太太的退休金血本無歸，還不到兩年的時間，怎麼理專還是打老先生退休金的主意，看到老先生面容憔悴，我決定耐心聽老先生泣訴他投資的過程。
這位陳伯伯自述他買的是某投信發行的配息基金，共投資了400萬元，陳伯伯說每個月有領到5,000元，5月初理專叫他再下200萬元，仍是同一家投信發行的配息基金。
伯伯說，理專一再強調有利息可領，拿了他的章子東蓋西蓋，就這樣領走了200萬元，可是伯伯發現這個月都沒有利息進來，理專的答覆是基金剛進場布局，所以最近不會配息。
從陳伯伯的言談中，除了記得投信名字外，其他一無所知，之所以接受理專的遊說，就是看上每個月有利息可領，可見雷曼連動債的餘毒未除，或者應該說保本、配息兩大誘因根深柢固於保守的退休族心裡，一直是銀行最有利的銷售話術。
還好老先生記得投信名稱，我研判他第一次所買的是該投信發行國內首檔台幣計價的高收益債基金（該基金係2008年8月成立，2010年2月再追加100億元），第二次買的是該投信今年5月新成立的新興市場債基金，兩基金均有月配息。
陳老先生可能年事已高，記不對數字，我回家查到2008年11月起該基金連續半年配息率超過11%，2009年下半年配息率約為6%，照該投信公布最近各月每受益權單位配發的金額，每月利息應該有1萬多元，一年有10多萬可領，如果理專算給你利率有6%甚至11%，比定存高很多，此時不買等待何時？
配息率的公式是，（月配息金額÷最後交易日淨值）X12 個月=年化配息率，可解答投資人對月配息基金的迷思：
1.配息率不叫定存利率：各月配息率會因配息金額（分子）和淨值（分母）而變動。
2.配息率也非基金報酬率：月配息基金非保本基金，報酬率依據淨值計算。
3.過去配息率不代表未來配息率：去年配息率高達11%，今年不見得是11%。
陳伯伯當時買進時淨值台幣10元，現在只剩8.6元，此時贖回淨值虧掉14%，就算利息賺到20萬元，本金硬生生少掉56萬元，這筆退休金還是賠，老先生卻渾然不知。
此個案證明理專只包裝基金的高配息率，卻完全不提本金投入之後景氣、債信、匯率等風險，這跟連動債的賣法沒什麼兩樣。
喜歡配息和保本而打算投資月配息基金做為退休之用的投資人，可以請你的理專講清楚以下幾件事：
1.配息方式：理專是否說明萬一淨值下跌未達可分配收益標準而不予配息，意思是有賺先分一點給你，沒賺拿不到半毛利息。
2.資本得利：理專也許告訴你一年期高收益債基金報酬率高達50%，資本利得與利息兩頭賺，那你是否知道三年期的歐洲高收益債基金跌了三成，半年期跌了16%，一旦本金虧損，恐怕利息也補不回來。
3.基金屬性：理專解釋高收益債屬債券基金，基金分類為低風險的商品，但這類基金投資標的是一些債信差的公司，其發行之公司債才會給予較高的利息來吸金，仍有一定程度的風險。
「管理的投資組合價值亦可能有上下起伏，故無法保證投資可以保本。不同投資工具的投資風險並不相同，若投資為受匯兌影響者，結果必然影響到基金淨值的漲跌，若為波動性較高的基金，當基金淨值突然大幅滑落時，則變現或贖回所發生的虧損有可能很高……。」
以上是高收益債基金風險預告中的一段文字，如果連投信都說不能保本、風險很高，怎麼可以讓70多歲老人家誤判做為退休之用，請銀行理專們三思。
（作者是知名基金理財作家）
【2010/05/28 經濟日報】
「趙小姐，救救我吧，理專叫我買了很多有配息的基金，可是最近都沒有利息可領，我很擔心，幾天都睡不好，人瘦了一圈！ 」上周一場演講的會後，一位老先生只差點沒老淚縱橫跪下來求我。
腦中畫面想起前年的雷曼連動債風暴，不知有多少老先生老太太的退休金血本無歸，還不到兩年的時間，怎麼理專還是打老先生退休金的主意，看到老先生面容憔悴，我決定耐心聽老先生泣訴他投資的過程。
這位陳伯伯自述他買的是某投信發行的配息基金，共投資了400萬元，陳伯伯說每個月有領到5,000元，5月初理專叫他再下200萬元，仍是同一家投信發行的配息基金。
伯伯說，理專一再強調有利息可領，拿了他的章子東蓋西蓋，就這樣領走了200萬元，可是伯伯發現這個月都沒有利息進來，理專的答覆是基金剛進場布局，所以最近不會配息。
從陳伯伯的言談中，除了記得投信名字外，其他一無所知，之所以接受理專的遊說，就是看上每個月有利息可領，可見雷曼連動債的餘毒未除，或者應該說保本、配息兩大誘因根深柢固於保守的退休族心裡，一直是銀行最有利的銷售話術。
還好老先生記得投信名稱，我研判他第一次所買的是該投信發行國內首檔台幣計價的高收益債基金（該基金係2008年8月成立，2010年2月再追加100億元），第二次買的是該投信今年5月新成立的新興市場債基金，兩基金均有月配息。
陳老先生可能年事已高，記不對數字，我回家查到2008年11月起該基金連續半年配息率超過11%，2009年下半年配息率約為6%，照該投信公布最近各月每受益權單位配發的金額，每月利息應該有1萬多元，一年有10多萬可領，如果理專算給你利率有6%甚至11%，比定存高很多，此時不買等待何時？
配息率的公式是，（月配息金額÷最後交易日淨值）X12 個月=年化配息率，可解答投資人對月配息基金的迷思：
1.配息率不叫定存利率：各月配息率會因配息金額（分子）和淨值（分母）而變動。
2.配息率也非基金報酬率：月配息基金非保本基金，報酬率依據淨值計算。
3.過去配息率不代表未來配息率：去年配息率高達11%，今年不見得是11%。
陳伯伯當時買進時淨值台幣10元，現在只剩8.6元，此時贖回淨值虧掉14%，就算利息賺到20萬元，本金硬生生少掉56萬元，這筆退休金還是賠，老先生卻渾然不知。
此個案證明理專只包裝基金的高配息率，卻完全不提本金投入之後景氣、債信、匯率等風險，這跟連動債的賣法沒什麼兩樣。
喜歡配息和保本而打算投資月配息基金做為退休之用的投資人，可以請你的理專講清楚以下幾件事：
1.配息方式：理專是否說明萬一淨值下跌未達可分配收益標準而不予配息，意思是有賺先分一點給你，沒賺拿不到半毛利息。
2.資本得利：理專也許告訴你一年期高收益債基金報酬率高達50%，資本利得與利息兩頭賺，那你是否知道三年期的歐洲高收益債基金跌了三成，半年期跌了16%，一旦本金虧損，恐怕利息也補不回來。
3.基金屬性：理專解釋高收益債屬債券基金，基金分類為低風險的商品，但這類基金投資標的是一些債信差的公司，其發行之公司債才會給予較高的利息來吸金，仍有一定程度的風險。
「管理的投資組合價值亦可能有上下起伏，故無法保證投資可以保本。不同投資工具的投資風險並不相同，若投資為受匯兌影響者，結果必然影響到基金淨值的漲跌，若為波動性較高的基金，當基金淨值突然大幅滑落時，則變現或贖回所發生的虧損有可能很高……。」
以上是高收益債基金風險預告中的一段文字，如果連投信都說不能保本、風險很高，怎麼可以讓70多歲老人家誤判做為退休之用，請銀行理專們三思。
（作者是知名基金理財作家）
【2010/05/28 經濟日報】
海外刷卡 精算，省很大
【經濟日報╱文／夏淑賢】 2010/05/29
接近暑假旅遊旺季，民眾規劃海外旅遊時，目的地匯率變動往往是精打細算旅遊成本的重要因素，尤其近來希臘債信危機衝擊全球股匯市，造成歐元急跌，到歐元區旅遊似乎可因新台幣升值而更划算。
但出國旅遊血拚消費，總是免不了使用信用卡，別忘了也比較一下不同銀行、不同國際發卡組織的海外刷卡結匯手續費，搭配合適的信用卡，可以讓旅遊花費更省一些。
外商銀行 費率高
海外消費刷卡因有幣別轉換的問題，發卡銀行、國際信用卡組織為減少匯兌風險，都會外加結匯手續費，目前各家銀行信用卡的海外刷卡結匯手續費多在1.55%到2.05%，還有銀行收更高，達2.2%；也就是每刷卡1萬元，手續費最多會差65元，刷卡金額愈多，手續費差距愈大。
海外刷卡要付結匯手續費，是國際信用卡組織的規定，各信用卡組織依約所列的外幣折算日匯率，換算為台幣，都要加收至少1.55%的手續費。
但不是所有銀行收取費率都相同，比較市場主要銀行的信用卡海外刷卡手續費，一銀、合庫、台灣銀行、台企銀等老行庫的信用卡，都是收1.55%的手續費；外商銀行信用卡的海外刷卡結匯手續費則高得多，通常都要收到2.2%，最低也要2%。
永豐銀行信用卡中心指出，儘管外商銀行收取的海外刷卡結匯手續費普遍比本國銀行貴一些，但許多民眾仍保有過去「在國外用外商銀行信用卡比較好刷」的印象，讓花旗、滙豐銀行的信用卡，在海外消費市場占有率高出一般國內銀行。
貨比三家 不吃虧
若著眼省錢的考量，民眾還是應優先選擇收取較低海外消費結匯手續費率的信用卡，在享受信用卡便利的同時，看緊自己的荷包。
海外刷卡結匯手續費既然存有差價，若不考量信用卡其他附加服務，例如回饋與紅利、分期功能、旅行平安險額度高低等，只考慮帳單金額高低，不論民眾是否準備到海外大刷特刷，選擇收取海外消費結匯手續費較低的信用卡一定較划算。
例如永豐銀或其他公股行庫手續費1.55%，在海外消費1萬元，會比用中信、台新、國泰世華、聯邦等手續費略高的信用卡，省約50元結匯手續費。
民眾赴海外旅遊，除刷卡也可買旅行支票或攜帶外幣現鈔，後者雖可省下結匯手續費，但若消費者評估新台幣可能升值，使用信用卡在海外刷卡，實際交易日的匯率可能對持卡人較有利，因此還是可搭配信用卡作為支付工具。
尤其現在歐元貶值壓力大，除了考量匯率變動，趁歐元區貨幣貶值去旅遊，手續費換算後也會比較便宜。且國際組織如威士（VISA）、萬事達（MasterCard）清算匯率，都是集中在該國際組織的世界清算中心，先換成美元，再轉到發卡國，現階段歐元對美元大幅貶值，國際組織清算中心的匯率計價結果也會受影響，對持卡人較有利。
好康道相報／貴賓大戶 優惠卡多
在海外刷卡消費，結匯手續費是必要成本，但銀行對部分特殊信用卡，例如頂級卡或針對商務客設計的白金卡，可能額外優惠這類貴賓大戶海外用卡的手續費，或提供現金回饋來補貼。
目前海外刷卡結匯手續費收費最低的，就屬台新銀行發行的白金商務卡，手續費率是零，但該卡片要收4,500元的年費，因此比較適合經常出國的商務人士，或是每年在國外刷卡金額30萬元以上的民眾。
永豐銀行的商務白金卡，則是對大陸、越南等特定地區，設有消費滿額現金回饋的優惠，永豐銀商務白金卡的持卡人，在上述特定地區刷滿新台幣3,000元以上，就可以享受0.3%至1.5%不等的現金回饋。
聯邦銀行出國刷卡消費的手續費較低，且現金回饋比重較高。
其中聯邦銀個人商務白金卡的外幣消費提供1%現金回饋，御璽卡則不限外幣的新增消費最高可享1%現金回饋，理財型白金卡則是每月回饋450元，一年總回饋5,400元，刷卡可再享0.7%現金回饋。
接近暑假旅遊旺季，民眾規劃海外旅遊時，目的地匯率變動往往是精打細算旅遊成本的重要因素，尤其近來希臘債信危機衝擊全球股匯市，造成歐元急跌，到歐元區旅遊似乎可因新台幣升值而更划算。
但出國旅遊血拚消費，總是免不了使用信用卡，別忘了也比較一下不同銀行、不同國際發卡組織的海外刷卡結匯手續費，搭配合適的信用卡，可以讓旅遊花費更省一些。
外商銀行 費率高
海外消費刷卡因有幣別轉換的問題，發卡銀行、國際信用卡組織為減少匯兌風險，都會外加結匯手續費，目前各家銀行信用卡的海外刷卡結匯手續費多在1.55%到2.05%，還有銀行收更高，達2.2%；也就是每刷卡1萬元，手續費最多會差65元，刷卡金額愈多，手續費差距愈大。
海外刷卡要付結匯手續費，是國際信用卡組織的規定，各信用卡組織依約所列的外幣折算日匯率，換算為台幣，都要加收至少1.55%的手續費。
但不是所有銀行收取費率都相同，比較市場主要銀行的信用卡海外刷卡手續費，一銀、合庫、台灣銀行、台企銀等老行庫的信用卡，都是收1.55%的手續費；外商銀行信用卡的海外刷卡結匯手續費則高得多，通常都要收到2.2%，最低也要2%。
永豐銀行信用卡中心指出，儘管外商銀行收取的海外刷卡結匯手續費普遍比本國銀行貴一些，但許多民眾仍保有過去「在國外用外商銀行信用卡比較好刷」的印象，讓花旗、滙豐銀行的信用卡，在海外消費市場占有率高出一般國內銀行。
貨比三家 不吃虧
若著眼省錢的考量，民眾還是應優先選擇收取較低海外消費結匯手續費率的信用卡，在享受信用卡便利的同時，看緊自己的荷包。
海外刷卡結匯手續費既然存有差價，若不考量信用卡其他附加服務，例如回饋與紅利、分期功能、旅行平安險額度高低等，只考慮帳單金額高低，不論民眾是否準備到海外大刷特刷，選擇收取海外消費結匯手續費較低的信用卡一定較划算。
例如永豐銀或其他公股行庫手續費1.55%，在海外消費1萬元，會比用中信、台新、國泰世華、聯邦等手續費略高的信用卡，省約50元結匯手續費。
民眾赴海外旅遊，除刷卡也可買旅行支票或攜帶外幣現鈔，後者雖可省下結匯手續費，但若消費者評估新台幣可能升值，使用信用卡在海外刷卡，實際交易日的匯率可能對持卡人較有利，因此還是可搭配信用卡作為支付工具。
尤其現在歐元貶值壓力大，除了考量匯率變動，趁歐元區貨幣貶值去旅遊，手續費換算後也會比較便宜。且國際組織如威士（VISA）、萬事達（MasterCard）清算匯率，都是集中在該國際組織的世界清算中心，先換成美元，再轉到發卡國，現階段歐元對美元大幅貶值，國際組織清算中心的匯率計價結果也會受影響，對持卡人較有利。
好康道相報／貴賓大戶 優惠卡多
在海外刷卡消費，結匯手續費是必要成本，但銀行對部分特殊信用卡，例如頂級卡或針對商務客設計的白金卡，可能額外優惠這類貴賓大戶海外用卡的手續費，或提供現金回饋來補貼。
目前海外刷卡結匯手續費收費最低的，就屬台新銀行發行的白金商務卡，手續費率是零，但該卡片要收4,500元的年費，因此比較適合經常出國的商務人士，或是每年在國外刷卡金額30萬元以上的民眾。
永豐銀行的商務白金卡，則是對大陸、越南等特定地區，設有消費滿額現金回饋的優惠，永豐銀商務白金卡的持卡人，在上述特定地區刷滿新台幣3,000元以上，就可以享受0.3%至1.5%不等的現金回饋。
聯邦銀行出國刷卡消費的手續費較低，且現金回饋比重較高。
其中聯邦銀個人商務白金卡的外幣消費提供1%現金回饋，御璽卡則不限外幣的新增消費最高可享1%現金回饋，理財型白金卡則是每月回饋450元，一年總回饋5,400元，刷卡可再享0.7%現金回饋。
2010年5月28日 星期五
北市購屋 文山區「最幸福」
2010/05/27 【聯合晚報╱記者游智文╱台北報導】
一項根據北市各行政區家戶所得及區域房價所做的「購屋幸福指數」調查指出，北市以文山區幸福指數最高，買一間40坪的舒適新房子或預售屋，大約11.9年不吃不喝即可做到。
住展雜誌今天公布北市各行政區購屋幸福指數調查，前3名分別是文山、北投與內湖區。排名第4的萬華區雖是北市最低房價區，但因當地民眾所得也低，因此不如郊區幸福。
住展雜誌研發長倪子仁表示，購屋幸福指數是根據98年台北市12個行政區預售與新成屋的平均行情價，以該區住戶購買40坪三房的房屋總價，除以97年度台北市各行政區平均每戶家庭年可支配所得，換算而出。指數分數愈低，表示該區住戶愈買得起，幸福度愈高，反之就是愈不幸福。
以北市最幸福的購屋區文山區為例，文山區目前預售與新成屋平均房價為37.3萬元一坪，購買一戶40坪的預售或新成屋，房屋總價為1492萬元，除以文山區平均每戶家庭年可支配所得125.3萬元，得到11.9的數字。
這個數據簡單來說，就是文山區現有住戶，如果要買一間或換一間40坪的房子，大約需要11.9年不吃不喝就可買到，由於數據最低，因此排名第一。至於第二名的北投區換算需要13.5年，第三名的內湖區則要13.7年。
大安區買屋 要26.1年不吃不喝
倪子仁表示，根據北市府資料，大安區民眾家戶可支配所得為全北市最高，達149.8萬元，但由於平均房價高達97.8萬元一坪，位居全台最高，因此購屋幸福度反而排名北市之末。區內住戶要購買40坪房的預售屋或新成屋，總價達3912萬元，需要26.1年不吃不喝才能買到。
一項根據北市各行政區家戶所得及區域房價所做的「購屋幸福指數」調查指出，北市以文山區幸福指數最高，買一間40坪的舒適新房子或預售屋，大約11.9年不吃不喝即可做到。
住展雜誌今天公布北市各行政區購屋幸福指數調查，前3名分別是文山、北投與內湖區。排名第4的萬華區雖是北市最低房價區，但因當地民眾所得也低，因此不如郊區幸福。
住展雜誌研發長倪子仁表示，購屋幸福指數是根據98年台北市12個行政區預售與新成屋的平均行情價，以該區住戶購買40坪三房的房屋總價，除以97年度台北市各行政區平均每戶家庭年可支配所得，換算而出。指數分數愈低，表示該區住戶愈買得起，幸福度愈高，反之就是愈不幸福。
以北市最幸福的購屋區文山區為例，文山區目前預售與新成屋平均房價為37.3萬元一坪，購買一戶40坪的預售或新成屋，房屋總價為1492萬元，除以文山區平均每戶家庭年可支配所得125.3萬元，得到11.9的數字。
這個數據簡單來說，就是文山區現有住戶，如果要買一間或換一間40坪的房子，大約需要11.9年不吃不喝就可買到，由於數據最低，因此排名第一。至於第二名的北投區換算需要13.5年，第三名的內湖區則要13.7年。
大安區買屋 要26.1年不吃不喝
倪子仁表示，根據北市府資料，大安區民眾家戶可支配所得為全北市最高，達149.8萬元，但由於平均房價高達97.8萬元一坪，位居全台最高，因此購屋幸福度反而排名北市之末。區內住戶要購買40坪房的預售屋或新成屋，總價達3912萬元，需要26.1年不吃不喝才能買到。
2010年5月24日 星期一
滙豐搶貴客 拚卓越理財
聯合理財網 2010/05/21
【經濟日報╱記者李俊祥／台北報導】
不畏動盪不安的國際金融情勢，滙豐銀行掌管全球財富管理業務的Adrian Cristiani 20日表示，滙豐預計全球卓越理財（HSBC Premier）客戶數將在2011年底衝到600萬戶。
Cristiani指出滙豐的卓越理財客戶全球目前已經到達360 萬人，比去年同期增加了25%。
卓越理財是滙豐針對資產超過新台幣300萬元但未到達私人銀行門檻（100萬美元）而設計的理財計劃。
駐在倫敦的Cristiani來台參加滙豐新竹分行開幕儀式，他在會後對記者表示，目前的銀行全球360萬名卓越理財客戶平均分布在各地區，並未因這幾年全球金融及經濟情勢而有明顯變化。
滙豐財富管理業務還包括了資產在新台幣50萬元以上的運籌理財（HSBC Advance）客戶以及沒有最低資產限制的HSBC Direct客戶。
他表示，台灣、香港及新加坡是滙豐的全球財富管理業務前十大最主要市場，也是僅有的三個亞洲市場。其他市場包括巴西、墨西哥、英國、法國及美國等。大陸雖然有潛力但仍未擠進前十大。
滙豐（台灣）目前在台灣有35家分行並計劃在年底前開到40家分行，明天底前開到46家分行。
滙豐（台灣）總經理韋力行表示，在台灣，一家標準化分行從設計到裝潢會花上新台幣2,000 萬元甚至3,000萬元。但公司預期在兩、三年內便可回收這部份投資。
Comments：雖然卓越理財的門檻對新鮮人來說並不低，而且就算有300萬，要把全部的資產放在同一家銀行也不是很正確的作法，但是如果資產有超過一千萬，我認為卓越理財是很值得考慮的服務，並不是因為這個專案提供的理財建議或是任何投資、保險優惠，而是資金在國際間的流動優勢。
【經濟日報╱記者李俊祥／台北報導】
不畏動盪不安的國際金融情勢，滙豐銀行掌管全球財富管理業務的Adrian Cristiani 20日表示，滙豐預計全球卓越理財（HSBC Premier）客戶數將在2011年底衝到600萬戶。
Cristiani指出滙豐的卓越理財客戶全球目前已經到達360 萬人，比去年同期增加了25%。
卓越理財是滙豐針對資產超過新台幣300萬元但未到達私人銀行門檻（100萬美元）而設計的理財計劃。
駐在倫敦的Cristiani來台參加滙豐新竹分行開幕儀式，他在會後對記者表示，目前的銀行全球360萬名卓越理財客戶平均分布在各地區，並未因這幾年全球金融及經濟情勢而有明顯變化。
滙豐財富管理業務還包括了資產在新台幣50萬元以上的運籌理財（HSBC Advance）客戶以及沒有最低資產限制的HSBC Direct客戶。
他表示，台灣、香港及新加坡是滙豐的全球財富管理業務前十大最主要市場，也是僅有的三個亞洲市場。其他市場包括巴西、墨西哥、英國、法國及美國等。大陸雖然有潛力但仍未擠進前十大。
滙豐（台灣）目前在台灣有35家分行並計劃在年底前開到40家分行，明天底前開到46家分行。
滙豐（台灣）總經理韋力行表示，在台灣，一家標準化分行從設計到裝潢會花上新台幣2,000 萬元甚至3,000萬元。但公司預期在兩、三年內便可回收這部份投資。
Comments：雖然卓越理財的門檻對新鮮人來說並不低，而且就算有300萬，要把全部的資產放在同一家銀行也不是很正確的作法，但是如果資產有超過一千萬，我認為卓越理財是很值得考慮的服務，並不是因為這個專案提供的理財建議或是任何投資、保險優惠，而是資金在國際間的流動優勢。
銀行設分行 重北輕南
【經濟日報╱記者藍鈞達、洪凱音、夏淑賢／台北報導】
2010.05.22 03:43 am
銀行為提高獲利，據點有朝財富分配比重較高的北部市場靠攏的情況，除中型銀行透過併購遷點讓北部分行比重達半數，分行上百家的老銀行也有約三分之一分行在北部，凸顯銀行據點向北部集中化的趨勢。
根據銀行業研究，台灣的所得分配比重，北部達55%，南部24%，中部21%。
由於銀行過於飽和，單一分行獲利被壓縮，北部市場自然成為兵家必爭之地，甚至有銀行規定分行的「收益率」，如果達不到標準就必須想辦法遷點。
彰銀副總經理施建安就說，現在分行是「重質不重量」，因此彰銀今年僅有左營分行和龍潭分行開設，其他以地點遷移為主。
台銀、合庫下半年也有分行遷點計畫，且都是以北部大都會為主。大眾、元大、遠東等中型銀行，年底前也將繼續增加北部分行。
元大銀併下慶豐銀18家分行，除了其中一半本來就在北部，其餘九家也都北遷，北部分行據點大幅增加六成。至於遠東銀行併入的19家慶豐銀分行，16家於原址開業，其中就有七家在北部，剩下未開的三家也會選在北部。大眾銀併高雄二信後，也有約十家分行要遷到北部。
至於老銀行全台各地分布相對均衡，但台銀162 家分行中，有將近三分之一位於台北縣市；合庫301家分行，有110家位於北縣市。
銀行主管指出，多數銀行的分行數已達到適宜水準，獲利關鍵其實是各分行能否發揮最大效益。
以華銀為例，今年營運目標，有一項是希望分行平均獲利能提升15個百分點。
三商銀原本北部分行比重就較高，暫時不需要將分行跨區北遷，三商銀主管指出，台北縣市精華地段的房租太貴，這些一級戰區的後進者不見得有優勢。
例如台北市大安區、信義區的分行，一坪租金至少1萬元以上，一個月光是房租支出就要上百萬元，營運壓力並不輕。
鑑於台北縣市銀行分布密度高，主管機關擔心偏遠鄉鎮得不到完整的金融服務，對北、高都會區也下達「准出不准入」的禁令，銀行主管指出，金管會不允許銀行任意將其他縣市的分行，遷入台北縣市以及高雄市。
銀行主管指出，中型銀行或外商銀行如果想提高北部的分行數，只能透過標購通路、合併或其他獎勵措施，將分行據點跨區北遷或新設北部分行。
【2010/05/22 經濟日報】
2010.05.22 03:43 am
銀行為提高獲利，據點有朝財富分配比重較高的北部市場靠攏的情況，除中型銀行透過併購遷點讓北部分行比重達半數，分行上百家的老銀行也有約三分之一分行在北部，凸顯銀行據點向北部集中化的趨勢。
根據銀行業研究，台灣的所得分配比重，北部達55%，南部24%，中部21%。
由於銀行過於飽和，單一分行獲利被壓縮，北部市場自然成為兵家必爭之地，甚至有銀行規定分行的「收益率」，如果達不到標準就必須想辦法遷點。
彰銀副總經理施建安就說，現在分行是「重質不重量」，因此彰銀今年僅有左營分行和龍潭分行開設，其他以地點遷移為主。
台銀、合庫下半年也有分行遷點計畫，且都是以北部大都會為主。大眾、元大、遠東等中型銀行，年底前也將繼續增加北部分行。
元大銀併下慶豐銀18家分行，除了其中一半本來就在北部，其餘九家也都北遷，北部分行據點大幅增加六成。至於遠東銀行併入的19家慶豐銀分行，16家於原址開業，其中就有七家在北部，剩下未開的三家也會選在北部。大眾銀併高雄二信後，也有約十家分行要遷到北部。
至於老銀行全台各地分布相對均衡，但台銀162 家分行中，有將近三分之一位於台北縣市；合庫301家分行，有110家位於北縣市。
銀行主管指出，多數銀行的分行數已達到適宜水準，獲利關鍵其實是各分行能否發揮最大效益。
以華銀為例，今年營運目標，有一項是希望分行平均獲利能提升15個百分點。
三商銀原本北部分行比重就較高，暫時不需要將分行跨區北遷，三商銀主管指出，台北縣市精華地段的房租太貴，這些一級戰區的後進者不見得有優勢。
例如台北市大安區、信義區的分行，一坪租金至少1萬元以上，一個月光是房租支出就要上百萬元，營運壓力並不輕。
鑑於台北縣市銀行分布密度高，主管機關擔心偏遠鄉鎮得不到完整的金融服務，對北、高都會區也下達「准出不准入」的禁令，銀行主管指出，金管會不允許銀行任意將其他縣市的分行，遷入台北縣市以及高雄市。
銀行主管指出，中型銀行或外商銀行如果想提高北部的分行數，只能透過標購通路、合併或其他獎勵措施，將分行據點跨區北遷或新設北部分行。
【2010/05/22 經濟日報】
5.39% 4月失業率大降
【聯合報╱記者朱婉寧／台北報導】
2010.05.25 05:49 am
景氣復甦，製造、營造業用人大增，主計處昨天公布四月失業率為百分之五點三九，較三月下降零點二八個百分點，降幅為十五年來最大，失業人數降到五十九萬三千人。
主計處四局副局長劉天賜指出，失業人數比三月再降三萬一千人。其中因工作場所業務緊縮或歇業而失業者減少二萬八千人，減幅達百分之九點三二，是連續十個月以來最大的減幅。
另外，中高齡失業人數為十二點九萬人，比三月減少一萬人，是去年二月以來的新低。失業長達一年以上的長期失業者則有十一點四萬人，亦較三月減少一千人。
三月經常性薪資為三萬六千一百元，年增率為百分之一點七四，連續五個月正成長。
劉天賜表示，失業率大降，主要是工業部門就業人數大增了三萬四千人，增加人數在製造業及營造業。
不過，在亞洲四小龍中，香港失業率為百分之四點四，新加坡為百分之二點二，韓國百分之三點七，我國依然最高。
行政院長吳敦義曾公開聲明，如果年底前失業率未降到百分之五，將下台負責。劉天賜指出，要達到百分之五目標，必須再減少三萬七千個失業者，同時增加十七萬六千個就業機會，以消化畢業潮的求職人口。
1111人力銀公關總監何啟聖指出，失業率要有大幅下滑，須觀察四月開始的第二季景氣復甦情況，目前不能斷言；但在國際機構預估台灣經濟成長率偏樂觀的狀況下，年底前降到百分之五以下是很有可能的。
104人力銀行公關經理方光瑋表示，第二季以來需求大幅成長，五月職缺達卅三點七萬筆，較去年同期增加百分之六十六，帶動新鮮人工作機會較去年同期翻漲近一倍。
【記者許佳佳／台北報導】科技業景氣回春，包括台積電、宏達電、鴻海等今年都有大舉徵才計畫，各大科學園區再現搶人潮。
去年底台積電員工約兩萬人，預估今年底，會增加到兩萬五千人以上，徵才動作之大罕見。宏達電今年員工總人數，可望破萬人，約增一成。
聯電與日月光今年在南科園區都有新廠擴建工程，今年第一季，就徵才一萬四千人。
【2010/05/25 聯合報】
勞工就業看見春天 一人1.38個工作機會
【經濟日報╱記者吳碧娥╱台北報導】
行政院主計處今（24）日將公布4月失業率，預期較3月的5.67%下降，勞工的就業情況也持續好轉。
勞委會指出，今年2、3月失業給付金額，較去年同期大幅減半，顯示我國失業趨勢明顯下降。從今年2月開始，企業求才人數終於超越求職人數，是近一年來首見。
勞委會主委王如玄報喜：「去年是兩個人搶一份工作，現在是一個人有超過一個工作機會（1.38個）」。
勞保局表示，今年2、3月，失業給付平均核付金額為10億5,675萬餘元，與去年同期平均核付金額約20億餘元相比，失業給付金額較去年同期減半，顯示我國失業趨勢明顯下降。
除了請領失業給付件數減少，企業求才狀況也日漸增溫。根據勞委會職訓局最新統計，4月前往各公立就業服務機構及縣市就業服務據點，新登記的求職人數共10.2萬人，較3月的12.9萬人大減20%；企業求才人數則只有小幅下降2%，從3月的14.3萬人降至4月的14.1萬人。
從去年5月到今年1月間，新增求職人數都超過新增求才人數，求供倍數介於0.78至0.96間，但從今年2月開始，就業市場開始反映景氣復甦變化，企業新增的求才人數終於超越求職人數，求供倍數從2月的1.16，微升到4月的1.38，也就是一個人有1.38個工作機會。
勞保局也發現，99年1月至4月向勞保局申請領取提早就業獎助津貼的件數，累計達1.3萬餘件，與去年同期8,000餘件，增加超過5,000多件，顯示景氣確實好轉。
【2010/05/24 經濟日報】
2010.05.25 05:49 am
景氣復甦，製造、營造業用人大增，主計處昨天公布四月失業率為百分之五點三九，較三月下降零點二八個百分點，降幅為十五年來最大，失業人數降到五十九萬三千人。
主計處四局副局長劉天賜指出，失業人數比三月再降三萬一千人。其中因工作場所業務緊縮或歇業而失業者減少二萬八千人，減幅達百分之九點三二，是連續十個月以來最大的減幅。
另外，中高齡失業人數為十二點九萬人，比三月減少一萬人，是去年二月以來的新低。失業長達一年以上的長期失業者則有十一點四萬人，亦較三月減少一千人。
三月經常性薪資為三萬六千一百元，年增率為百分之一點七四，連續五個月正成長。
劉天賜表示，失業率大降，主要是工業部門就業人數大增了三萬四千人，增加人數在製造業及營造業。
不過，在亞洲四小龍中，香港失業率為百分之四點四，新加坡為百分之二點二，韓國百分之三點七，我國依然最高。
行政院長吳敦義曾公開聲明，如果年底前失業率未降到百分之五，將下台負責。劉天賜指出，要達到百分之五目標，必須再減少三萬七千個失業者，同時增加十七萬六千個就業機會，以消化畢業潮的求職人口。
1111人力銀公關總監何啟聖指出，失業率要有大幅下滑，須觀察四月開始的第二季景氣復甦情況，目前不能斷言；但在國際機構預估台灣經濟成長率偏樂觀的狀況下，年底前降到百分之五以下是很有可能的。
104人力銀行公關經理方光瑋表示，第二季以來需求大幅成長，五月職缺達卅三點七萬筆，較去年同期增加百分之六十六，帶動新鮮人工作機會較去年同期翻漲近一倍。
【記者許佳佳／台北報導】科技業景氣回春，包括台積電、宏達電、鴻海等今年都有大舉徵才計畫，各大科學園區再現搶人潮。
去年底台積電員工約兩萬人，預估今年底，會增加到兩萬五千人以上，徵才動作之大罕見。宏達電今年員工總人數，可望破萬人，約增一成。
聯電與日月光今年在南科園區都有新廠擴建工程，今年第一季，就徵才一萬四千人。
【2010/05/25 聯合報】
勞工就業看見春天 一人1.38個工作機會
【經濟日報╱記者吳碧娥╱台北報導】
行政院主計處今（24）日將公布4月失業率，預期較3月的5.67%下降，勞工的就業情況也持續好轉。
勞委會指出，今年2、3月失業給付金額，較去年同期大幅減半，顯示我國失業趨勢明顯下降。從今年2月開始，企業求才人數終於超越求職人數，是近一年來首見。
勞委會主委王如玄報喜：「去年是兩個人搶一份工作，現在是一個人有超過一個工作機會（1.38個）」。
勞保局表示，今年2、3月，失業給付平均核付金額為10億5,675萬餘元，與去年同期平均核付金額約20億餘元相比，失業給付金額較去年同期減半，顯示我國失業趨勢明顯下降。
除了請領失業給付件數減少，企業求才狀況也日漸增溫。根據勞委會職訓局最新統計，4月前往各公立就業服務機構及縣市就業服務據點，新登記的求職人數共10.2萬人，較3月的12.9萬人大減20%；企業求才人數則只有小幅下降2%，從3月的14.3萬人降至4月的14.1萬人。
從去年5月到今年1月間，新增求職人數都超過新增求才人數，求供倍數介於0.78至0.96間，但從今年2月開始，就業市場開始反映景氣復甦變化，企業新增的求才人數終於超越求職人數，求供倍數從2月的1.16，微升到4月的1.38，也就是一個人有1.38個工作機會。
勞保局也發現，99年1月至4月向勞保局申請領取提早就業獎助津貼的件數，累計達1.3萬餘件，與去年同期8,000餘件，增加超過5,000多件，顯示景氣確實好轉。
【2010/05/24 經濟日報】
2010年5月18日 星期二
快樂縣市評比／北基最不開心 離島人最樂活
【聯合報╱聯合報系民意調查中心／電話調查報導】
2010.05.19 02:41 am
聯合報針對全國廿五縣市成年民眾的快樂感受調查發現，每三位成年民眾中就有一人說「我不快樂」；其中以基隆市和台北縣、市民眾的生活最不開心，金門縣、連江縣及澎湖縣、花蓮縣、宜蘭縣則是全國最快樂的縣市。
和本報四年前的調查相比，以花蓮縣民眾的快樂感受增加最多，覺得身為花蓮縣民生活快樂的比率由四年前的六成六上升到這次調查的七成九；宜蘭縣民眾的快樂感受也增加不少，較四年前多了七個百分點。
相對來看，台北縣市民眾的快樂感受減少較多，覺得生活快樂的比率各較四年前少了五個百分點。
調查發現，全國成年民眾中，有六成八的人覺得自己目前生活快樂，三成二坦言生活並不如意；平均來說，每三位成年民眾中就有一人覺得自己目前生活不開心。民眾快樂感受和本報四年前調查差不多，比率沒變動。
其中，女性的快樂感受較男性略勝一籌，有七成女性覺得目前的生活快樂，男性有此感受者占六成七。
年齡差異方面，基本上不分男女，廿至廿九歲年輕人的生活最開心，隨著年齡層增長，民眾的快樂感受逐漸降低；進一步就兩性間區分，四十歲以上的中老年男性的生活最苦悶，六十歲以上年長女性的生活最不開心。
各縣市中，金門、連江及澎湖縣三個離島縣市民眾最滿意自己目前的生活，覺得快樂的比率都超過八成；相對而言，基隆市及台北市民的快樂感受最低，比率僅占六成。
這次調查四月廿六日到五月十四日晚間進行，成功訪問一萬七千二百三十二位成年人，另三千三百人拒訪。
除了連江縣完訪四百六十六人、金門縣六百人、澎湖縣六百零三人外，其他縣市有效樣本在七百至七百四十九人之間；在百分之九十五的信心水準下，各縣市抽樣誤差在正負三點六至四點六個百分點以內。調查是以各縣市住宅電話為母體作尾數兩位隨機抽樣。（系列完）
【2010/05/19 聯合報】
2010.05.19 02:41 am
聯合報針對全國廿五縣市成年民眾的快樂感受調查發現，每三位成年民眾中就有一人說「我不快樂」；其中以基隆市和台北縣、市民眾的生活最不開心，金門縣、連江縣及澎湖縣、花蓮縣、宜蘭縣則是全國最快樂的縣市。
和本報四年前的調查相比，以花蓮縣民眾的快樂感受增加最多，覺得身為花蓮縣民生活快樂的比率由四年前的六成六上升到這次調查的七成九；宜蘭縣民眾的快樂感受也增加不少，較四年前多了七個百分點。
相對來看，台北縣市民眾的快樂感受減少較多，覺得生活快樂的比率各較四年前少了五個百分點。
調查發現，全國成年民眾中，有六成八的人覺得自己目前生活快樂，三成二坦言生活並不如意；平均來說，每三位成年民眾中就有一人覺得自己目前生活不開心。民眾快樂感受和本報四年前調查差不多，比率沒變動。
其中，女性的快樂感受較男性略勝一籌，有七成女性覺得目前的生活快樂，男性有此感受者占六成七。
年齡差異方面，基本上不分男女，廿至廿九歲年輕人的生活最開心，隨著年齡層增長，民眾的快樂感受逐漸降低；進一步就兩性間區分，四十歲以上的中老年男性的生活最苦悶，六十歲以上年長女性的生活最不開心。
各縣市中，金門、連江及澎湖縣三個離島縣市民眾最滿意自己目前的生活，覺得快樂的比率都超過八成；相對而言，基隆市及台北市民的快樂感受最低，比率僅占六成。
這次調查四月廿六日到五月十四日晚間進行，成功訪問一萬七千二百三十二位成年人，另三千三百人拒訪。
除了連江縣完訪四百六十六人、金門縣六百人、澎湖縣六百零三人外，其他縣市有效樣本在七百至七百四十九人之間；在百分之九十五的信心水準下，各縣市抽樣誤差在正負三點六至四點六個百分點以內。調查是以各縣市住宅電話為母體作尾數兩位隨機抽樣。（系列完）
【2010/05/19 聯合報】
聯合報民調／花縣宜縣中市 最適居住
【聯合報╱聯合報系民意調查中心／電話調查報導】
2010.05.17 12:27 pm
本報民意調查發現，全國廿五個縣市中，以花蓮縣、宜蘭縣及台中市的居住生活環境最優，好評達九成左右；評價較低的是基隆市、台北市和雲林縣，認為適合居住的縣市民眾不到七成。
本報針對廿五縣市民眾調查發現，認為該縣市適合居住的民眾，大致以東部和離島縣市好評較高。
其中，有九成一花蓮縣民肯定花蓮是一個適合生活的環境，居全國之冠；其次是宜蘭縣（八成九），台東縣及金門縣各有八成六認為適合居住，連江縣及澎湖縣對生活環境感到滿意者則超過八成。
北部縣市中，以新竹縣和桃園縣的居住生活環境較優，獲八成六縣民肯定；各有七成七及七成三民眾認為新竹市和台北縣適合居住。台北市和基隆市民對生活環境的好評不到七成，其中又以基隆市民對生活環境的抱怨最多，僅五成五市民認為基隆市適合居住，三成四覺得不適合，評價全國最低。
中部除雲林縣外，認為該縣市適合居住的民眾都超過八成。其中以台中市生活環境最好，好評為八成八，其次為苗栗縣（八成四）、台中縣（八成三）、南投縣（八成三）和彰化縣（八成一）；認為雲林縣適合生活的縣民僅六成七，好評相對較低。
南部縣市中，以台南市的居住生活環境較佳，獲八成六市民好評；台南縣和嘉義市的評價也不錯，認為適合居住者都超過八成。至於屏東縣、高雄縣市和嘉義縣的居住生活好評在七成至八成之間，覺得不適合生活的比率則超過一成。
這次調查於四月廿六日至五月十四日晚間進行，共計成功訪問了一萬七千二百三十二位成年人，另三千三百人拒訪；除連江縣完訪四百六十六人、金門縣六百人、澎湖縣六百零三人外，其他縣市有效樣本在七百至七百四十九人之間；在百分之九十五的信心水準下，各縣市抽樣誤差在正負三點六至四點六個百分點以內。調查是以各縣市住宅電話為母體作尾數兩位隨機抽樣。
【2010/05/17 聯合報】
2010.05.17 12:27 pm
本報民意調查發現，全國廿五個縣市中，以花蓮縣、宜蘭縣及台中市的居住生活環境最優，好評達九成左右；評價較低的是基隆市、台北市和雲林縣，認為適合居住的縣市民眾不到七成。
本報針對廿五縣市民眾調查發現，認為該縣市適合居住的民眾，大致以東部和離島縣市好評較高。
其中，有九成一花蓮縣民肯定花蓮是一個適合生活的環境，居全國之冠；其次是宜蘭縣（八成九），台東縣及金門縣各有八成六認為適合居住，連江縣及澎湖縣對生活環境感到滿意者則超過八成。
北部縣市中，以新竹縣和桃園縣的居住生活環境較優，獲八成六縣民肯定；各有七成七及七成三民眾認為新竹市和台北縣適合居住。台北市和基隆市民對生活環境的好評不到七成，其中又以基隆市民對生活環境的抱怨最多，僅五成五市民認為基隆市適合居住，三成四覺得不適合，評價全國最低。
中部除雲林縣外，認為該縣市適合居住的民眾都超過八成。其中以台中市生活環境最好，好評為八成八，其次為苗栗縣（八成四）、台中縣（八成三）、南投縣（八成三）和彰化縣（八成一）；認為雲林縣適合生活的縣民僅六成七，好評相對較低。
南部縣市中，以台南市的居住生活環境較佳，獲八成六市民好評；台南縣和嘉義市的評價也不錯，認為適合居住者都超過八成。至於屏東縣、高雄縣市和嘉義縣的居住生活好評在七成至八成之間，覺得不適合生活的比率則超過一成。
這次調查於四月廿六日至五月十四日晚間進行，共計成功訪問了一萬七千二百三十二位成年人，另三千三百人拒訪；除連江縣完訪四百六十六人、金門縣六百人、澎湖縣六百零三人外，其他縣市有效樣本在七百至七百四十九人之間；在百分之九十五的信心水準下，各縣市抽樣誤差在正負三點六至四點六個百分點以內。調查是以各縣市住宅電話為母體作尾數兩位隨機抽樣。
【2010/05/17 聯合報】
病床難求／十大醫療民怨 等病床最苦
【聯合報╱記者詹建富／台北報導】
2010.05.16 03:19 am
國內各大醫院急診室總是塞滿病人，病人及家屬被迫窩在侷促的一隅，毫無醫療品質可言，台灣醫療改革基金會統計「十大醫療民怨」，歸納出「等病床」是病人痛苦指數最高項目，呼籲衛生署及健保局不能再不知民間「疾」苦。
醫改會研究員李怡嫺指出，基金會不時接到民眾有關醫療投訴或陳情信，首推等不到健保病床，最令人無法信服的是，各醫院的健保病床資訊不透明，且背後有許多黑暗面，造成病人必須請託、關說或走後門。
最近，醫改會收到一封署名「無助病家」的信函，信中提到他的家人是長期慢性病患者，常需要到醫院接受治療，但院方總告訴病患沒有健保床，他不禁要問：「如果明明有健保空床，卻告知病患只能住自費病房，誰來保障病家權益？」
衛生署長楊志良表示，他過去在台大醫院待過三年半的主管，若有親戚請託病床，他總會勸說，除非是疑難雜症或罕見疾病，否則不必一窩蜂擠到大醫院。
【2010/05/16 聯合報】
行政院研考會公佈十大民怨，健保喊漲與醫療品質問題居然不在其中，也難怪各界對批評此調查不知民間『疾』苦。
十大醫療民怨：
（一） 健保住院常一床難求、民眾也無法上網查詢各醫院健保空床數。
（二） 護士人力不夠，醫院要求病家分攤工作或請看護，導致「一人生病、全家住院」。
（三） 健保局至今無法要求醫師一定要把每次用藥與過敏登錄在健保ＩＣ卡內，民眾擔心重複用藥問題，浪費健保又傷身體，政府投資ＩＣ卡的經費也無法產生效益。
（四） 醫院診所開慢性病連續處方箋比率不高，或是原本開三個月的都逐漸改成只開二個月；還有醫院限制不回醫院領藥者，不幫忙安排下次預約掛號。
（五） 健保不時喊漲，但自費比率又逼近四成，連進出醫院量耳溫都可跟民眾收耳溫套費用。但各醫院的自費項目卻沒有各細項資料可上網查閱，收據明細也不清楚。
（六） 政府解釋掛號費、病歷調閱費等屬行政費用，不受衛生局管理規範，形同廣開後門讓醫院多收自費，民眾負擔沉重。
（七） 大醫院門診三長兩短。想到基層看診，卻又擔心基層診所至今仍沒有評鑑制度，也缺乏可供民眾查詢且易讀之品質資訊（如違規次數、專科資格），擔心踩到地雷。
（八） 看診當天常排不到檢驗（查），排改天檢驗時又要收掛號費、病歷費，政府卻說：無法可管、哪些醫院不收費也不方便公佈讓民眾知道。
（九） 動手術前，常不見動刀醫師親自來說明，或僅拿空白同意書要家屬簽。
（十） 發生醫糾時，缺乏有公信力鑑定機制，甚至連正確完整的病歷都拿不到。
2010.05.16 03:19 am
醫改會研究員李怡嫺指出，基金會不時接到民眾有關醫療投訴或陳情信，首推等不到健保病床，最令人無法信服的是，各醫院的健保病床資訊不透明，且背後有許多黑暗面，造成病人必須請託、關說或走後門。
最近，醫改會收到一封署名「無助病家」的信函，信中提到他的家人是長期慢性病患者，常需要到醫院接受治療，但院方總告訴病患沒有健保床，他不禁要問：「如果明明有健保空床，卻告知病患只能住自費病房，誰來保障病家權益？」
衛生署長楊志良表示，他過去在台大醫院待過三年半的主管，若有親戚請託病床，他總會勸說，除非是疑難雜症或罕見疾病，否則不必一窩蜂擠到大醫院。
【2010/05/16 聯合報】
行政院研考會公佈十大民怨，健保喊漲與醫療品質問題居然不在其中，也難怪各界對批評此調查不知民間『疾』苦。
十大醫療民怨：
（一） 健保住院常一床難求、民眾也無法上網查詢各醫院健保空床數。
（二） 護士人力不夠，醫院要求病家分攤工作或請看護，導致「一人生病、全家住院」。
（三） 健保局至今無法要求醫師一定要把每次用藥與過敏登錄在健保ＩＣ卡內，民眾擔心重複用藥問題，浪費健保又傷身體，政府投資ＩＣ卡的經費也無法產生效益。
（四） 醫院診所開慢性病連續處方箋比率不高，或是原本開三個月的都逐漸改成只開二個月；還有醫院限制不回醫院領藥者，不幫忙安排下次預約掛號。
（五） 健保不時喊漲，但自費比率又逼近四成，連進出醫院量耳溫都可跟民眾收耳溫套費用。但各醫院的自費項目卻沒有各細項資料可上網查閱，收據明細也不清楚。
（六） 政府解釋掛號費、病歷調閱費等屬行政費用，不受衛生局管理規範，形同廣開後門讓醫院多收自費，民眾負擔沉重。
（七） 大醫院門診三長兩短。想到基層看診，卻又擔心基層診所至今仍沒有評鑑制度，也缺乏可供民眾查詢且易讀之品質資訊（如違規次數、專科資格），擔心踩到地雷。
（八） 看診當天常排不到檢驗（查），排改天檢驗時又要收掛號費、病歷費，政府卻說：無法可管、哪些醫院不收費也不方便公佈讓民眾知道。
（九） 動手術前，常不見動刀醫師親自來說明，或僅拿空白同意書要家屬簽。
（十） 發生醫糾時，缺乏有公信力鑑定機制，甚至連正確完整的病歷都拿不到。
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