理專賣基金 收佣多少要公開

【聯合報╱記者陸倩瑤／台北報導】
金管會昨天公告新規定，基金銷售機構必須揭露「通路服務費」，強制業者把佣金攤在陽光下，遏止理財專員為了賺獎金、衝業績，一味推銷高佣金的基金，同時將買賣基金的交易成本透明化，保障投資人權益。

銀行、證券業理專銷售基金時，很多都看哪一家投信公司、境外基金公司給的佣金比較高，就賣哪一家的產品，而不是看投資人真正需求。

證期局主秘吳桂茂說，這項新規定適用境內外所有基金，而且無論是「新」基金或者已發行或已上架銷售的「老」基金一律適用。

為了避免銷售機構巧立名目、規避監督，他強調，不管是報酬、費用、手續費、折讓或退佣等任何名義的利益，只要來自「上手」給付的，基金銷售機構都要對投資人揭露。

據了解，基金銷售機構包括銀行、證券商、投顧與投信公司，大約7成以上基金透過銀行交易，銀行成為基金最大通路；而銷售基金的手續費 （或佣金）收入也是銀行主要獲利來源，不過銀行代銷基金，究竟拿了多少佣金，卻是最高機密。

投信投顧公會統計，到4月底為止，國內投信公司發行的共同基金累計528檔，國外「進口」的境外基金共1004檔，國內外基金合計資產規模已逼近4兆元，銷售機構「佣金」大都從基金經理費中扣除，扣多少，投資人霧煞煞。

經理費（即基金管理費）率如以1.5%保守估計，4兆元基金淨值得支付600億元經理費，銷售機構從中分一杯羹，佣金收入相當可觀。

吳桂茂說，依照行政程序，新規定必須預告7天，如果沒有異議或其他意見，等金管會委員會議通過後實施。

投信業者則表示，佣金透明化有其必要，但也可能衍生出更多問題，例如金融商品複雜程度不同，理專付出時間、精力較多，佣金自然比較貴，佣金多不一定賺得多，未來必須全面性考量，包括調整銀行獎金、績效制度等，才可能解決問題。

【2010/06/02 聯合報】

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基金銷售／很多費用淨值扣 「搞鬼」空間大

2010/06/02 11:13
【聯合報╱記者陸倩瑤、鄒秀明／台北報導】
投資共同基金幾乎成了全民運動，但是，你可知道，投資一檔基金要被剝幾層皮嗎？

曾經某大銀行擔任理財專員的小林說，理專是矛盾的行業，公司認定的「好商品」，通常是指手續費、佣金高的基金；而公司認定的「好理專」，也很有可能對客戶傷害很大。

不具名的分析師說，理專若喜歡叫客戶短線進出，投資人就應該提高警覺，如果又買到不划算的基金商品，來來回回，最終得不償失。一定要切記：巴菲特說，如果投資沒有放十年的打算，連一分鐘都不要擁有。

相關人士說，通常新基金成立，保管銀行要負責募集，這時銀行都會祭出高額獎金、禮券等，吸引理專衝刺業績、拚命說服客戶認購。投資人一定要做好功課，先想清楚理專的動機。

投信業者說，一般人購買基金時，最在意申購手續費或轉換手續費，其實，基金公司為吸引客戶上門，祭出各種申購手續費優惠方案，零費率幾乎已成了慣例，而且申購手續費是外加費用，基金公司收多少，費率高低一目了然，不容易作怪。

基金公司的「祕帳」在於從基金淨值中扣除各項收費例如管理（經理）費、保管費、交易費用與各項行政開支等，如果操作績效達到一定標準，還收績效費。

這些費用名義上支付給基金公司，實際上可能透過基金公司分配給代銷機構，變成佣金，甚至直接付給理專，以「激勵」理專熱情推銷基金。

但不管以什麼方式付出，結果仍是羊毛出在羊身上，還是由投資人埋單。

【2010/06/02 聯合報】

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基金佣金 將全都露
2010/06/02
【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】
金管會昨（1）日預告新規定，基金銷售機構必須全面揭露「通路服務費」，也就是銀行、證券業賣基金時，從投信公司及境外基金總代理公司拿到的佣金，都必須攤在陽光下。

過去銀行、證券業理專在銷售基金時，很多都看哪一家投信公司、境外基金公司給的佣金比較高，就賣那一家的產品，而不是看投資人真正需求。

金管會指出，上述新規定可以避免銀行、證券業為了賺取高額佣金而拼命推銷特定基金。

目前投信公司、境外基金公司給銷售機構的通路服務費，大約是1.5%。

據了解，先前銀行局曾研議，計畫調降銀行銷售國內、外基金的通路服務費，從1.5%大幅縮減至以0.5%為上限，但銀行認為此舉將嚴重衝擊銀行基金業務，且民眾未來申購基金的手續費恐難再有折扣。

金管會昨天預告「境外基金管理辦法」及「投信事業募集基金處理準則」，要求銷售機構所拿到的報酬、費用、折讓等各項利益，應該向投資人揭露。該準則目前正在徵求外界意見，預計最快下半年才會開始實施。

證期局主秘吳桂茂指出，在資訊揭露之後，銷售機構比較不會因為收取的佣金比較高，而拼命推薦某一檔基金，可透過市場機制來發揮約束的力量。

目前各基金公司給銷售機構的通路服務費不一，須視各基金銷售情況而定。

例如有些銀行通路很強，基金公司需要透過銀行多賣點基金，就會給銀行較高費用；如果基金很搶手，基金公司給銷售機構的費用，相對可能就不會那麼多。

這些管理費是由基金公司支付給銷售機構，而不是由投資人付錢，但證期局認為，基於維護投資人權益，相關資訊還是必須充分揭露。

各基金公司給銷售機構的管理費用揭露後，金管會指出，投資人在選擇基金時，至少可以拿來參考，評估想投資的基金是否真像理專說的那麼好，還是只是因為基金公司給這家銀行的管理費比較高，銀行才力推相關基金。

【2010/06/02 經濟日報】