彭淮南 理財超保守

【經濟日報╱記者陳美君／台北報導】

根據監察院公職人員財產申報資料顯示，中央銀行總裁彭淮南財產屈指可數，名下僅麗水街老屋一棟、新台幣存款及黃金存摺三項資產，而新台幣存款和黃金存摺一年裡增值76萬元、資產年成長9.05%，理財績效差強人意。

彭淮南在麗水街的房產不到40坪，住了近30年，近幾年房地產漲幅驚人，彭總裁的老屋身價跟著水漲船高，粗估市價超過2,500萬元；但他過去在立法院與立委討論「以房養老」政策時曾表示，不反對這樣的新產品，不過自己對房子有感情，會想保有房子，沒有獲利了結的打算。

除房產外，彭淮南名下一張股票也沒有，連債券和外幣資產也從缺，全數資金都擺在新台幣存款裡，從銀行投資屬性分析來看，他屬於「超級保守型」投資人。

資料顯示，民國99年到100年這一年內，彭淮南新投入的存款加上孳息收入，新台幣存款總額由839.8萬元增加到915.58萬元，年增75.78萬元，除中央銀行員工在48萬元額度裡，享有13%行員優惠存款外，彭總裁與夫人賴洋珠的資產，絕大多數以定期或活期儲蓄存款方式持有，存款利率與一般老百姓並無差別。

新台幣存款外，彭淮南還有本黃金存摺。民國86年4月，他擔任中央信託局（已併入台灣銀行）理事主席時，因創立「黃金存摺」，自己率先買了10公克的黃金。16年來，這10公克黃金始終放在帳上沒動過，受到近年黃金價格大漲影響，黃金存摺市價從前年的1.34萬元，漲到1.72萬元。

銀行主管說，樂於替國家「拚外匯」的彭總裁，顯然是沒花多少精神替自己「拚財產」，看在理財專家眼中，這樣的理財績效，還有很大的進步空間。

【2012/04/09 經濟日報】

低利10年退休再延20年

2012-03-19 01:05 工商時報 【記者彭禎伶／台北報導】

台灣步入低利率環境，今年即屆滿10年，民眾原預計20年可存滿1,000萬元的退休計畫，受這10年影響，只能存不到500萬元，退休年齡被迫再向後延10~20年。

面對近來全球環境仍無升息可能，民眾若想50~60歲如期退休，不是要加碼存款或投資，就是做好退休後省吃儉用的準備。

近來爆出某民眾在民國80年時投保強制分紅保單，當時分紅利率是9.75％，若以此利率分紅下來，20年可分紅40萬多，但這10年來分紅利率急劇下降，從民國92年開始，分紅利率就不到3％，最後這位民眾20年下來實際分紅金額僅近1.4萬元，因而爆出爭議；壽險業者表示，強制分紅保單註明實際分紅金額依市場利率決定，從民國90年開始，市場利率就已低於5％以下。

壽險市場早年以台灣銀行、第一銀行、合庫及中央信託局（後併入台灣金控）的2年期定存牌告利率為依據，在民國80年時還有9.75％的水準，因此當時銷售的保單預定利率幾乎在6.5％以上，一直到民國85年，當時市場定存利率都還有6.67％以上，保單利率也都是6.5％的高利率保單，壽險業者表示，當時投保的民眾，只要花一半的保費，就能買到跟現在一樣的保額。

壽險業者試算，當時民眾每個月只要存下近1.4萬元，每年存16.4萬元，用9.75％的利率滾存，20年下來，就能存到1,000萬元，若是一個25歲的年輕人，45歲左右就有1,000萬在手，但實際上的狀況並非如此，一樣是每年存下16.4萬元，但由於民國91、92年開始利率從4％直接降為2.3％，98年當年平均利率僅0.95％，20年存下來只有475萬元，整整少了525萬元。

由於保單預定利率反應晚一年，91年時保單預利率還有4％，92年直接降到2.5％，到今年7月又要再往下調降1~3碼，確定利率不到3％的低利率時代已滿10年，消費者不止退休金累積比預期少一半以上，保費還要比以前漲一倍，金融人士形容這種情況：「以前退休可以吃牛肉麵，現在只能吃陽春麵。」

如何撰寫理財計劃書

2011年 12月 09日 華爾街日報

我曾在上週的專欄文章中提到大多數人都沒有寫過理財計劃書。一位讀者針對這個問題留言問﹐“理財計劃書應該是什麼樣呢？”Encore專欄請ESF Financial Planning Group理財規劃公司的創始人伊琳•弗雷伯格(Eileen Freiburger)列出了以下幾個要點。

1、整理出一個財務狀況概要。在撰寫計劃書之前﹐你需要瞭解自己的財務狀況。首先﹐記錄自己的現金流﹐用Excel軟件或者在一個記事本上將所有的資產、收入和支出列一份清單﹐包括信用卡和貸款情況。為了更好地掌握支出情況﹐你可以收集三個月以來的銀行對賬單和信用卡賬單﹐這樣你就能夠看到自己每個月的開銷。在查閱賬單後﹐你需要記錄下一些不經常發生的大筆支出──比如物業稅或者利用年假出遊的開支──這些支出每年或每幾年才會發生一次。

2、列出優先目標。在瞭解了自己的財務狀況之後﹐下一步就是要確定你的目標。你想在65歲時退休嗎？或者你更希望再買一棟房子？人們只有先確定了優先目標﹐才有可能找到實現它們的辦法。咨詢理財顧問的意見可能會有助於你確定自己的優先目標。一旦找到了答案﹐就應該把你想要實現的目標列一份清單﹐然後按照它們對你的重要程度排序。要注意﹐你應該把償還債務和退休儲蓄作為重中之重﹐但至於去阿魯巴島(Aruba)度假和買一件皮衣孰輕孰重﹐就全憑你自己的喜好了。

3、制定儲蓄計劃。現在輪到困難的部分了──確定你需要存多少錢來實現自己的目標。這不是簡單地一句“我要把10%的收入存下來”就行了。首先﹐要認真地審視一下你列出的目標﹐比如償還債務和退休儲蓄﹐然後計算出實現每一個目標需要多少錢。如果你希望償還債務﹐使用這款計算器就能夠計算出每個月應該拿出多少錢來還債。如果你想要計算需要為退休存下多少錢﹐可以點擊SmartMoney網站的退休策劃服務﹔知道了所需的總額之後﹐就可以在這裡計算出每個月需要儲蓄的數額。對於每一種此類目標﹐網絡上可能都會有在線的儲蓄計算器（這款簡單的計算器﹐可以計算從度假到購車等各種各樣的儲蓄金額）﹐它可以幫助你計算出實現目標所需要儲蓄的金額。

在知道了每一個目標所需要的費用﹐以及每個月需要存多少錢來實現它們以後（不論是用Excel表格還是記事本﹐你都應該用書面的形式把它們記錄下來）﹐你就可以開始為了實現這些目標存錢了。設立從支票賬戶到儲蓄賬戶的自動轉賬﹐是幫助你支付度假等費用的一種便捷方法﹔同時﹐你也可以考慮一下自動轉賬到退休儲蓄賬戶。

Catey Hill

怎管理個人借款？巴菲特的建議

‧瑪麗．巴菲特 2010/08/21
千萬記住：少借款和多儲蓄是致富之道，晚上還能睡得安穩。多借款和少儲蓄會使正常生活走調，甚至讓你淪落到排隊領免費麵包的行列。


【前言】
巴菲特不但是舉世公認的卓越投資家，更直接或間接管理著所屬事業的88位CEO，而這些事業都表現優異，獲利驚人。旗下事業的經理人更對他推崇備至。請看巴菲特如何管理事業、管理人，以及自己的人生！

管理個人借款

「你不可能用百分之十八或二十的利率來借錢，同時還妄想藉此出人頭地。我就辦不到—這樣我會破產。所以，盡可能遠離債務。當你有一筆錢可以支付合理的頭期款時，便可去找一棟你喜歡的房子、買下來。但只有在你有能力時才這樣做。必須是自己有能力處理的債務才能擔下來，其餘的都要避免。」—巴菲特

零售產業的世界原本是單純對你銷售產品，現在已變成對你「銷售」採購產品所需的資金。現代的商人會借錢給消費者買東西，並從中獲利。過去商人是靠著產品加成的方式獲利，但在批量折扣以及激烈競爭的年代，這些毛利已逐漸受到侵蝕。但試想一下，如果你不但可從銷售的貨品賺錢，還可從借給客戶消費的資金來賺錢。你可以兩頭都賺—消費者借錢和花錢時。當企業了解到他們可以以百分之十八或二十的利率把他們的錢貸給消費者時，他們沒兩下就算出，借錢給消費者可比賣商品賺得更多。

信用卡公司多年前就領悟到這一點。即使是最微不足道的商品，他們也願意提供融資，因為如果你沒有及時支付或是清償債務，他們就會向你收取驚人的利息。這不僅是門好生意，而且是個偉大的生意，一般商家也都跟進。現代的家具、家電、電腦商店都成了變相的銀行。他們寧願融資給你買新的電視或冰箱，也不願意讓你付現金購買。為了推廣這種賺錢的計畫，現代的商人寧可不收頭款就讓你先使用產品，或甚至六十天內都不必付錢，只要你願意簽貸款合約。

巴菲特的忠告是安全為上，對於自己無力充裕處理的債務就要盡量避免。要多安全才行？巴菲特當初花了三萬四千美元購置他的第一棟房子，至今依然住在那裡。他成為百萬富翁很久之後，依然開著當初買的廉價汽車。他秉持保守的花錢態度，絕不超支，因此累積了可以投資的資金。他的投資十分成功，因此成為超級巨富。他這樣做的同時，其他人為了住更大、更好的房子，開更大更好的車子，而不斷累積債務。以烏龜和兔子的比喻來想，兔子為了追求光鮮亮麗的生活而累積越來越多的債務，而速度遲緩的烏龜量入為出，把結餘的資金拿來投資自己的未來。當經濟衰退來襲時，跑得快的兔子跟著垮台，並死於債務的大火之中，而無債一身輕的烏龜則繼續往前邁進。

千萬記住：少借款和多儲蓄是致富之道，晚上還能睡得安穩。多借款和少儲蓄會使正常生活走調，甚至讓你淪落到排隊領免費麵包的行列。

（本文轉載瑪麗．巴菲特、大衛．克拉克新書《巴菲特的第二專長》，由先覺出版發行）

雙元貨幣 金管會：須正名

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】
2010.08.14 02:33 am

銀行通路熱賣的「雙元貨幣」、「雙幣定存」，金管會將納入規範。據了解，金管會已請銀行公會研議，雙元貨幣將只准專業投資人購買；銀行銷售雙幣定存則要充分向客戶揭露風險。

金管會先前已經告知銀行，政策上不希望銀行推出「定存綁基金、定存綁保險」的商品，現在進一步要管理雙元貨幣、雙幣定存等商品，可能使銀行財管業績受影響。

銀行局官員昨（13）日表示，銀行銷售商品必須「童叟無欺」，讓投資人對銀行有信心，生意才能可長可久；銀行採用「雙元貨幣」或「雙幣定存」，可能讓民眾誤以為是簡單的存款商品，而忽略相關投資風險。

金管會要求，銀行必須「正名」，例如雙元貨幣是一種複雜的衍生性金融商品，提供較高利息，但到期時存款幣別可能被轉換成較弱勢的貨幣，名稱上就應該讓投資人知道它的複雜度，未來「雙元貨幣」這類簡單的名稱可能消失。

金融海嘯後，投資人對連動債失去信心，雙元貨幣、雙幣定存成為當紅商品。

【2010/08/14 經濟日報】

雙元貨幣 穩賺高利息？

【聯合晚報╱記者嚴珮華記錄整理】
2010.04.12 09:06 am

問：我是一個保守的投資人，我有美元約3.2萬元，歐元約6萬元，我的理專認為我做雙元貨幣可賺取高利息，並認為英鎊值得投資，被換到也不會賠錢。理專為我做的雙元貨幣為：美元兌歐元是1.36元。等值歐元對美元是1.342。其餘的歐美兌英鎊，利率約都5%，二個月期。請問這樣的價格可以嗎？我不想被兌到任何貨幣，只想拿高息，那個價位是安全的？

元大銀行資深副總吳鴻麟答：雙元貨幣分為「加值型」和「保本型」。一般來說，能賺取高利息應是指投資人投資「加值型」雙元貨幣。加值型是不論到期時本金是否被轉換，投資人都能拿到利息，唯一旦被轉換成的約定貨幣貶值時，則本金有可能虧損，簡單來說即為保息不保本。

關於讀者的理專建議「英鎊值得投資，被換到也不會賠錢」，可從兩個層面來探討。一、就基本面而言，透過觀察英國的經濟發展、通貨膨脹控制、失業率及英鎊與其他貨幣間的利差等，皆能提供投資人判斷英鎊未來是否能夠穩定走強。二、就技術面來說，英鎊對一籃子貨幣是否已經出現低估(undervalue)？或是跌幅已大並出現跌深反彈的跡象？「被換到也不會賠錢」是個相對、而不是絕對的概念。一旦涉及幣別轉換，即可能發生匯兌損失。若英鎊已浮現中長期投資價值，短期間儘管因市場波動而套牢，但終有解套的一天。

投資人操作雙元貨幣時，或許會面對幣別被轉換的風險，建議不妨選擇自己在生活中有可能會用到的貨幣(如美、歐、澳幣)，不論因投資被轉成何種貨幣，都有機會運用得到。

此外，從讀者表示目前所投資的雙元貨幣來看，投資人是以跨式策略同時賣出歐元買權和賣權，只要歐元兌美元在1.3420和1.3600間盤整，本金歐元和美元都不會被轉換。然而，若比價(fixing)當時歐元高於1.36，歐元本金則會被轉成美金；若歐元低於1.342，美元本金則會被轉成歐元。當轉成相對貨幣後，若該貨幣止跌回升就有可能賺取匯差，反之則匯損加大。

投資人操作雙元貨幣除追求較高利息外，應不忘考量自身投資風險之承受度。針對讀者提出歐、美元兌英鎊之雙元貨幣的問題，其被轉換為相對貨幣的風險是可以藉由轉換匯率的設定來降低，如本金歐元可將轉換匯率設定在歐元兌英鎊的壓力區，若為本金美元，可將轉換匯率設定在英鎊兌美元的支撐區。另外，等待行情有較大的波動，如歐元兌英鎊急漲後，或是英鎊兌美元急跌後，再進場投資雙元貨幣。如此一來，被轉換的風險可望降低；但是相對的，當風險降低時，報酬也會隨之下降。

Comments：有用到不等於沒有損失。如果持有成本高於用到外幣當時的匯價，那其實就是損失阿！這種看起來像高利定存的操作，其實操作知識的門檻並不低，幾乎就跟進行外匯交易差不多了，不應該只看到高利息，而要考量風險和操作能力。

存款的試算工具

其實提供試算工具的銀行或網站很多，不過其實大多數人都只需要最簡單的就可以了，因此在簡單和穩定的要求下，我首推yam天空理財的存款試算工具，一共有三種：零存整付、整存整付、存本取息。以下則是這三種試算工具的截圖：

而如果是退休生活支出的試算，則建議使用遠東商銀的退休規劃試算，以下就是一個例子，設定25歲男子如果未來通膨2.5%，存款利率也是2.5%，預計還完學貸後，30歲開始存退休金，65歲退休，預估壽命為80歲（餘命15年），希望退休後跟現在一樣的生活品質，所以生活費大約15000，目前還沒有任何存款，計算如下：

依照條件，退休時跟現在15000相同的購買力，已經要40276了，因此到時候總共要存到725萬左右，也就是現在大約270萬。而如果從現在開始存，每個月應該存8745元，拖到30歲才存則每個月要存10730。那如果預期報酬率的地方改成6%（使用股票或基金獲得的高報酬或是存款利率的提高），會變怎樣呢？馬上變成從現在開始存，每個月應該存2942元，拖到30歲才存則每個月要存4086，所以差距非常大。大家可以自行更改條件，去計算各種可能的情節，會更瞭解應該怎麼規劃退休基金的儲蓄。

那麼，如果想知道每個月存一萬元，存滿30年會有多少錢呢？假設利率為1.5%，那麼可以利用零存整付來試算：

存款常用資訊

• Yahoo奇摩理財的定存一年利率：整理了全國主要數十家銀行的利率，可以一眼就看出哪些銀行利率很高，哪些銀行利率很低，或是哪個利率是目前的主流。我不建議為了一次的利率比較高，就因此而去開戶並且把資金搬過去，其實只要不低於主流就好了。
• Yahoo奇摩理財的活期儲蓄利率。
• 台灣銀行存款牌告利率，包含歷史資料查詢。台灣銀行的利率算是官方利率，具有很高的代表性，而我個人其實也很推薦台灣銀行，可以把黃金存摺、基金、股票、信用卡、水電瓦斯和電話轉帳繳費等所有理財行為都用這個帳戶完成，包括外匯也都可以。
• 郵局存款利率，應該大多數人都有郵局帳戶吧！不管是工作需要、從小的習慣，或是ATM密集的程度，其實郵局都是許多人的主要帳戶。
• 央行五大銀行平均存款利率：五大指的是台灣銀行、合作金庫銀行、第一銀行、華南銀行及台灣土地銀行，很多房貸或是跟利率有相關的事務都是以五大銀行平均利率來做計算的。
• 央行的個別金融機構牌告存放款利率：其實跟Yahoo那個一樣，只是更完整，資訊也比較正確，還有分本土、外商銀行以及新舊銀行。
• 定期存款解約，利息的計算。

定存和定儲的區別：

一、時間區別：定存可以有1,3,6,9,12,24,36月等期別，定儲則至少一年，有一年、兩年、三年。

二、單利和複利：定存只有單利計息，定儲則多為複利計息。

三、定儲又可分為零存整付（按月存錢、複利計息、到期提領本息）、自由零存整付（存錢不定期不定額、複利計息、到期提領本息）、整存整付（單次存錢、複利計息、到期提領本息）、存本取息（單次存錢、單利計息、可按月領息）。

四、身份的區別：一般民眾可以選擇定存和定儲，但是公司行號只能定存。

五、利息：定儲較定存高。

儲蓄策略（五）：持續而穩定的儲蓄

當你有了一年的生活費，也有了完整的週期預備款定存，接下來呢？還是要繼續儲蓄！許多的理財建議都不會在儲蓄這個部份著墨太多，但是其實儲蓄卻是最重要的，而且一點都不笨的利才方法。請看看這一則新聞報導：

掌管2,630億美元（新台幣8.5兆元）外匯存底資產的中央銀行總裁彭淮南，平常如何管理自己的財富？答案可能跌破很多人的眼鏡：「存款」。

依據監察院公布的公職人員財產申報資料，彭淮南名下的財產除了位於麗水街近40坪的自住公寓，另有600餘萬元存款。包括公債、票券或是股票，彭淮南統統掛零，一張都沒有。

所以不斷儲蓄，一點都不必不好意思，因為連央行總裁也只用儲蓄這個最簡單的方法理財。東亞國家其實儲蓄率都很高，台北人在2007年平均每個月每人儲蓄14000元新台幣，而儲蓄佔所得的比例則為台北市(31%)、上海(29%)、首爾(29%)、香港(25%)、吉隆坡(21%)、東京(18%)。

如果只看儲蓄率這些指標，可能會認為那是不是歐美國家儲蓄率都很低？過去是這樣沒錯，但是在2008年底，金融海嘯之後，即使歐美國家，儲蓄率也是迅速上升的，畢竟無論哪種投資，都有風險，而遇到非常時期，最簡單也最保守的儲蓄反而是最受歡迎的。

所以能存越多錢，就請盡可能的存越多錢吧！保險、基金、股票、房地產這些都可以擺在儲蓄的後面！而應該存多少錢呢？或許上面提到儲蓄佔所得的比例30%是一個不錯的標準。假設月薪為30000，那麼每個月就至少拿出9000元存起來。理財策略裡面有所謂的一二三四法則，也就是把所得分為十等分，一份拿來保險，兩份拿來投資，三份拿來儲蓄，四份拿來當生活費，也就是月薪30000，則每個月應該有3000的保險費用，6000元的投資，9000元的儲蓄，而生活費則為12000元。這個法則並不是不能調整的，每個人可以根據自己的情況作調整，但是如果不知道應該怎麼規劃，或許一二三四法則是一個不錯的參考比例。那麼活存應該留下多少資金呢？一般會建議在活存戶頭放大約一個月薪水的金額，這很容易達成。

所以整個儲蓄策略到目前已經算是介紹得差不多了，以下就整理出一個完整的架構，從一個新鮮人找到工作，領到薪水的那一刻開始：

1. 薪水25000，生活費15000（六成），月存10000（四成），存一年生活費共18萬元，共需要一年半來達成。
2. 活存帳戶應該保有至少等同月薪25000的資金，可以用第一年的年終獎金或是以兩個半月的儲蓄來達成。
3. 完成月、季、半年、一年的四個週期定存，同上一篇文章的（一），每完成一個週期定存各要12萬元，剛好需要一年來完成，而四個週期就需要四年。到這個階段大約要花五年或六年，時間或許可以因為年終獎金、績效獎金、加班費、中樂透、兼差所得以及定存利息等額外收入而簡短，但是最多就是要六年，很久嗎？你可以透過你自己的努力把這你認為很長的時間縮短。例如，工作兩年後薪水變成35000，每個月可以多存10000，後面的時間就直接減半了！
4. 達成上面的目標後，就可以調降儲蓄佔所得的比例，可以依照一二三四法則，每個月持續以三成的薪資繼續儲蓄。
5. 儲蓄的習慣養成後，其實就是理財最穩固的地基，並且可以趁著這完成儲蓄架構的幾年時間，自學其他理財的領域，例如搞懂保險到底是怎麼一回事，或是觀察市場的起伏和循環，學習關於投資的一切常識，包括基金、股票、黃金等。畢竟接下來就大約會有一成的薪資拿來保險，以及兩成的薪資拿來投資。

儲蓄策略（四）：週期預備款

先補充一下兩張圖，來看看到底定存能不能打敗通膨？

資料來源跟之前兩篇文章是一樣的，定存的部份是以每年度的七月一日一年定存利率來計算，從1985存100元，到2009年已經成長為350元，而物價則是1985年的100元新台幣，在2009年九月為止，要花158元才能得到相同的購買力。看起來定存似乎非常有能力打敗通膨。但是我們都已經知道這主要是因為過去有接近10%的年利率，如果只看最近六年呢？

如果同樣在2003年，143元的新台幣，到2009年的九月，已經要花158元才能得到相同的購買力。而如果2003年定存143元，到2009年本利和為160元，看起來似乎定存效果只能跟通膨差不多，這就是低利率時代要注意的地方了。

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回到正題。存下大約十萬左右的半年生活費之後，儲蓄只完成一小部份而已，接下來要考慮的是所謂的週期預備款。半年的生活費是盡量不去動用的存款，但是人生中有許多中大型的花費，也需要夠過存款逐漸完成，例如出國、進修、買車、房屋頭期款等，小至一兩萬，大到一百萬，都需要透過良好的規劃。

例如幾千元到一兩萬元左右的花費，頻率可能會比較高，所以存太長期的定存會失去彈性，例如電腦被雷打壞了、手機掉進馬桶之類的花費，就可以存短期的定存，但是短期的定存利率又很低，所以就可以用週期定存法來解決這個問題。

目前一個月的利率是0.59%，三個月是0.63%，六個月是0.78%，所以如果以一個月的定存和六個月的定存來比，就差了30%以上，也就是一筆錢存一個月拿到100元的利息，但是存六個月卻可以有每個月拿到超過130元的利息，其實差異不小。那麼假設有六萬元要定存，又要顧慮到資金的運用彈性，一般人會以一個月的定存把六萬元存起來，但是其實可以在第一個月把其中一萬存六個月定存，第二個月在存一萬元的六個月定存，依此類推，並且每筆定存都設定到期續存，半年過後，就有一個完整的週期定存，每個月都有一筆一萬元的定存到期可供資金運用，但是又可以享受六個月定存的較高利率。

當然，如果覺得六個月一個循環的週期太長，也可以改成三個月一季的短週期，每個月都有兩萬元定存到期可運用，只是以目前的利率來看，一個月和一季的定存差別很小，週期定存法的就未必實用了，因為的確比較麻煩，但是利息卻並沒有高多少。而如果資金比較充裕的，則可以設定為一年的週期，但是不必一個月一筆定存，假設有12萬的資金，可以選擇單數月或雙數月，兩個月定存兩萬元一次，就可以讓這12萬元的資金以一年的利率定存，但是卻又可以每兩個月有一筆兩萬元的定存到期可運用，這是比較理想的。而現在的一年定存利率為1.005%，是一個月定存利率0.59%的170%！

這是比較小筆的資金，如果是比較大筆的資金，例如六萬元左右，可能是拿來買機車、出國、考重要證照等用途，一樣也可以用這樣的方式，但是定存的到期日可以拉長一點，畢竟這種大筆花費並不會天天發生，所以可以設定為半年一筆六萬元定存到期。

以下是兩個例子，大家可以按照自己的需求作調整。

（一）

一年生活費，以每個月一萬五千元計算，共18萬元。

月週期：每月一萬元定存一年期，每個月均有一筆一萬元定存到期，共12萬元。

季週期：每季三萬元定存一年期，每一季均有一筆三萬元定存到期，共12萬元。

半年週期：每半年六萬元定存一年期，每半年均有一筆六萬元定存到期，共12萬元。

一年週期：每一年12萬元定存一年期，每一年均有一筆12萬元定存到期，共12萬元。

以上總計66萬元，都以一年期定存，若以1.5%的利率計算，則一年的利息收入剛好一萬元。

（二）

半年生活費，以每個月一萬五千元計算，共九萬元。

月週期：每月一萬元定存一季期，每個月均有一筆一萬元定存到期，共三萬元。

季週期：每季三萬元定存半年期，每一季均有一筆三萬元定存到期，共六萬元。

半年週期：每半年六萬元定存一年期，每半年均有一筆定存到期，共12萬元。

以上總計30萬元，以目前利率計算，一年利息收入約為2666元。

以上兩個作法當然建議以（一）為主，因為這樣的定存可以建構比較完整的資金運用架構，也有比較安全的生活預備資金，而（二）則是給不打算在定存放太多資金的人，或是無法有太多定存資金的人參考用，畢竟30萬元的定存資金是最基本的，而66萬元的定存也並不算多，而對新鮮人來說，66萬元可能要花四五年才能達成，但這卻是應該、也值得去努力的一個目標。

而不管如何，第一個步驟是存到至少半年生活費，將下來則可以持續以相同的步調完成整個週期定存法，最後一個步驟則是持續而穩定的一輩子儲蓄。

儲蓄策略（三）：先存半年的生活費

對於新鮮人來說，儲蓄應該是所有理財動作中的第一步，而儲蓄可以分成以下幾個階段：

1. 存下半年生活費。
2. 存下週期預備款。
3. 持續而穩定的儲蓄。

一般而言，新鮮人在拿到自己的第一筆收入之後，可能會很高興的犒賞自己，可是這種犒賞的習慣養成之後，就會一直維持月光族的狀態，因此對新鮮人而言，無論是有再怎麼重要的花費，最好還是等到儲蓄的第一階段達成之後，再進行。

所以儲蓄的第一步：存下半年的生活費。為什麼是半年呢？其實沒有為什麼，但是半年是許多會用到這筆資金的一個期限。假設失業了，你知道要花多久的時間能找到下一份工作嗎？如果根據2009年六月30日公佈破紀錄的失業週數來看，2009年五月平均失業週數是27.4週，大約就是半年。而如果工作有加入勞保，失業後可以請領勞保的失業給付也一樣是半年。或是如果有懷孕、生病或是發生車禍的意外，需要休養，平均也大約是半年左右的時間，所以並不一定要存多久，如果願意存個一年的生活費當然更好，是一般會建議至少這一筆緊急動用的生活費至少要有半年。

那麼生活費要怎麼估計呢？不外乎是食、衣、住、行、育、樂，也就是房租、通勤交通費用、治裝費、三餐伙食費、和朋友聚餐、看電影，或是從事自己的興趣等相關費用，例如旅遊、騎單車、玩模型等，因此在評估自己每個月的生活費大約多少之前，要先養成記帳的習慣。

而生活費隨著每個人的生活習慣不同，也會有所差異，但是是否太過奢華或太節儉，則可以從一些指標來判斷。太過奢華的生活，就很難儲蓄，太過節儉的生活，則又影響了生活品質，所以或許可以參考政府所公佈的各地區最低生活費：

地區	台北市	高雄市	台北縣	台灣省	連江縣
最低生活費	14558	11309	10792	9829	7400

如果想查詢該年度最新的最低生活費標準，可以查國民年金所得未達一定標準的相關網頁即可，而台灣地區平均每人每月的消費支出則是17655。也就是說，如果你的生活要達到平均水準，那麼你的生活費大約要在17655左右，如果超過，那麼可能就應該試著節省一點，如果低於各地區的最低生活費，除非是住在家裡給父母養，不然則又太過節儉了。

因此，半年的生活費，如果你的生活費高於17655，則應該以你實際的生活費來儲蓄，例如生活費每個月要兩萬，則應該儲蓄十二萬元，如果生活費低於17655，則可以選擇要以17655為標準或是自己的實際生活支出為標準，假設實際生活費每個月一萬五千元，則可以儲蓄九萬或是大約十萬零六千元，更簡單點也可以直接取整數，以十萬元為儲蓄的目標。

十萬元聽起來不多，但是如果新鮮人薪資不高，要存到十萬也是需要一段時間的，例如一個新鮮人月薪只有兩萬五千元，每個月生活費一萬五千元，則實際能儲蓄的只剩下一萬元，也要十個月才能達成這個目標。

而這十萬元的儲蓄方法則是建議以「零存整付」的方式進行，也就是跟薪轉銀行（也就是公司把你的薪水匯給你的那個銀行）約定一定的期限，每個月存入一定的金額，利息以機動利率，每個月複利計算，到期後一次將本金和利息取回。然而零存整付一般銀行的期限最少都要一年，因此如果要存十萬元左右，則可以每個月八千左右，一年後連同利息就大約有接近十萬元的生活費可以應急了。

而經過一年零存整付之後，拿到十萬元要怎麼處理呢？當然是繼續定存。只是要存怎樣的期別就因人而異了。一般有兩個重點要先注意：1. 定存未到期解約，利息打八折。2. 未滿一個月不計利息。假設你定存半年，利率1%，可是存了三個月又五天就要解約了，那麼你拿到的利息是以0.8%算三個月。而現在的各期別定存機動利率如下：

期別	1-3個月	3-6個月	6-9個月	9-12個月	12-24個月
利率	0.59%	0.63%	0.78%	0.90%	1.005%
利率八折	0.472%	0.504%	0.624%	0.72%	0.804%

有沒有發現其實利率八折和更短期別的利率很接近，但是更短期別的利率都會稍高一點？如果工作非常不穩定，那麼我會建議存六個月的期別，如果工作相對穩定，那麼可以存一年的期別，就算半途解約，也還是有著比半年還高的利率。

所以以正常狀態來說，我會建議新鮮人的第一年應該以儲蓄為理財的重心，至少一個月存一萬元，以零存整付的方式，和銀行約定一年的期限，每個月扣款一萬元，扣款日選擇領薪日隔天，一年後本金加上利息就至少有十二萬元，再將這十二萬元以一年期定期存款，選擇機動利率、並且選擇自動續存。而其實有些定存的動作，現在已經可以在網路銀行自行搞定，不必再跑一趟銀行了！不過網路銀行有限制的，還是得跑一趟，像是大多數網路銀行都不能零存整付，但是零存整付卻是強迫儲蓄最好的方式，所以可以找一家最近的郵局辦理，或是週六找有營業的郵局去辦理。

註一：如果公司給薪不太穩定，可以設定領薪日後幾天才扣款，但是不要延後太久，不然錢很容易被領出來花掉。

註二：我所知網路銀行有零存整付的只有台新銀行、永豐銀行，永豐銀行的無褶帳戶很適合新鮮人，因為除了零存整付以外，還有每個月四次或八次的免費轉帳，如果不是太常轉帳，其實已經夠用了。

註三：如果薪資不穩定，可以辦理「自由零存整付」，也就是每個月扣款金額可以自己設定，不過這種方式就要找可以網銀操作比較方便的，台北富邦銀行據說有這個功能，不過我沒用過。

從回顧台灣歷史利率走勢可以得知，大多數時候都是機動利率高於固定利率，所以選擇機動利率較為有利。而定存方式可以看這篇新聞介紹：

零存整付 適合上班族

2008-10-16 自由時報 記者藍鈞達／專題報導

全球股災，連傳統的「懶人投資術」定時定額投資基金也動輒出現30-40%的虧損，銀行理財主管建議，如果有大筆資金者可以先採用定存的方式來追求穩健的收益，若是領固定薪水的上班族，可以利用零存整付的方式，不但可累積資產，也可避免定時定額投資的虧損。

一般定期儲蓄存款，可以區分為零存整付、整存整付、存本取息、整存零付等四種。其中「零存整付」，指的是在約定的期限當中，存款戶依次將本金存入，在每一期的期初存入固定的金額，但是以月複利計息，到期後一次將本息全部領回。

而「整存整付」，則先約定存款年限及金額，並將本金一次存入，複利計息，到期一次領回本金加利息。

至於「存本取息」的儲蓄方式，則如同整存整付，但卻採單利計息，各月領回利息，期末再領回本金。「整存零付」則是開戶時由存戶約定期限，一次存入本金，存滿一個月後，按月支取本金和利息。

華南銀行主管表示，零存整付的好處是可以享受定存利率，但卻不會有資金被鎖死的情形；銀行主管認為，如果是社會新鮮人，或是領固定薪水的上班族，以往每個月定時定額扣款的民眾，可以考慮改採零存整付，也有定時定額存錢的意義，即使收益較低，「但以現在投資甚麼幾乎都虧損」的情形下，2.6%左右的定存利率，其實有一定的吸引力。

理財專家認為，要選擇何種定存模式，主要是需先了解自己的資金配置，舉例來說，如果是領固定薪水的上班族，身上也沒有貸款負擔，三、五年後有結婚或是旅遊、留學的打算，就可以利用零存整付，一點一滴累積存款，比放在活存效果好得多；但如果是所謂的「三明治世代」，上有高堂下有妻小要養，可能又有車貸房貸，每個月的薪資剩餘不多，便不適合採取此種方式，以免資金壓力過大。

儲蓄策略（二）：回顧台灣歷史通膨走勢

回顧台灣歷史利率走勢一文中，因為利率資料是從1985年開始的，所以我這裡也是用1985年開始，資料來源是通貨膨脹(消費者物價指數)漲跌及購買力換算這個主計處的網站。其實重點就是：1985年100元新台幣買得到的東西，到了2008年要花158元才買得到。這樣算起來這二十幾年來的平均物價年成長率為2.5%左右，也就是如果你的錢存在銀行，利率低於2.5%，那麼雖然你看到帳戶金額隨著銀行給的利息不斷增加，但是實際上可以買到的東西卻是越來越少的。而我們在上一篇文中有提到，過去十年的平均利率剛好就是2.5%，也就是其實最好的狀況只是打平，但是利率的趨勢是往下降的，現在更是只有不到1%，但是通膨的狀況卻可能加劇，所以存款越存錢越薄的狀況很有可能發生，或是正在發生。如果把通膨因素考慮進去，存款也是有風險的！

所以把錢存定存，要留意利率和通膨之間的關係。如果利率在2.5%以上，那算是比較安全的，可以把2.5%看成一個指標。但是現在就算是一年定存，利率也只有1%左右，換句話說，定存會減少存款的購買力。這並不意味著定存不安全或是投資比定存好，而是要對這個狀況有清楚的認知，畢竟除了通膨和銀行倒閉以外，定存不會有一天減少5%以上的風險。

儲蓄策略（一）：回顧台灣歷史利率走勢

（點圖可以放大檢視）

儲蓄是理財的基礎，然而在步入低利率的時代，我們應該怎麼因應呢？我們就先來看看利率過去二十幾年來的走勢變化吧！上面這張圖的資料來自於郵局存款利率查詢，我這裡以一年～未滿二年期的利率為主，因為這是大多數比較利率的時間尺度，也是大多數定存戶選擇的時間週期。如果想要自己做表或分析，可以到上面那個郵局連結的網頁，點選年利率的連結，就可以得到原始資料了，最早的資料是1985年6月17日。

如果計算過去的平均利率，固定利率大約是4.72%左右，機動利率大約是4.92%左右，機動大約都比固定高，而如果從上面的圖也可以看出這個趨勢，過去15年來大多數時間都是機動利率比較高，所以不知道要選固定或是機動利率的人，可以選擇機動利率。當然，固定或機動利率的選擇還有別的考量，稍後再提。對了，1994年6月17日以前，台灣的固定利率和機動利率都是一樣的，其實當時就只有存款利率，並不分固定和機動。

而從上圖也很明顯可以看出台灣的利率基本上在過去20年來，從1989逼近10%的利率一直降到現在的逼近零利率，趨勢是一直往下走的，雖然2002到2008曾經有一波1%升到2.7%，但是到2008，經過金融海嘯之後，又降到低於1%了。如果只計算過去十年的平均利率，其實只剩下2.5%而已。

而台灣的利率還會不會有機會上升呢？天曉得。先來看看日本的例子吧！

這就是日本最有名的長期零利率。那麼歐美國家呢？

歐美國家的利率似乎比較和經濟的走勢有相關，而將來台灣怎麼走，就有待觀察了。但至少可以確定的是，如果將來的經濟沒有比過去這一年糟糕，那麼現在的利率大概就是最低的狀態了。