Most expensive real estate markets in 2009這是以120平方公尺的公寓做比較的，地價最貴的摩納哥的蒙地卡羅，每平方公尺要47578美元，也就是一坪要509萬台幣！而台北則是每坪42.44萬，還算準確。
在資料中，台北的房價是每平方公尺3968美元，排名第43位，而租金的年報酬則是2.38%，排名90，幾乎要算是最後一名了。112個房價評比的城市裡面，平均值是$4637，中位數則為$3221。而91個租金年報酬評比的城市中，平均值是5.91%，中位數為5.05%。
如果把每個城市的房價排行和租金報酬排行作成圖表，加上趨勢線之後，就可以發現，房價越高的城市，租金報酬率有越低的趨勢。
所以如果以5-6%的租金報酬率算是合理範圍，那麼不是現在台北的房價太高，就是台北的租金太低。120平方公尺大概是36.3坪，算是正常家庭的住宅，以一坪42.44萬計算，買下這樣一間公寓要1540萬，而租金報酬2.38%，也就是366520的年租金收入，平均下來一個月租金大約三萬（目前36坪左右的住宅，台北市最低的文山區大約25000的月租，最高的大安和信義大約40000的月租，所以這個數據也沒有差距太大）。而如果以台北市平均收入49532來看，其實目前大約三萬的租金就佔了六成的薪資，因此以現在的薪資來衡量，恐怕不是租金太低，而比較有可能的是房價太高。把5-6%的租金報酬率用現在的租金去回推，那麼36.3坪的住宅應該在611-733萬之間，也就是只有現在房價的一半不到。以這樣的房價，如果一個家庭有兩個工作人口，平均薪水皆為五萬，而月薪的三成用來買房子，也要20年才能買得起了。
當然，房價是市場機制所決定的，沒有所謂的合理或不合理，覺得房價太貴的人也只能退而求其次買比較低價的區域，或是改以租房子。其實正在考慮要買還是要租的人，可以自己調查一下目標區域的租金和房價，如果租金的年報酬率低於3%，那麼其實是租房子比較划算。
讓我們來算算，以1540的房價，自備款兩成300萬，貸款20年，寬限期兩年，貸款利率2%，那麼試算的結果，寬限期內每個月要還款20664元，寬限期後每個月要還款68407元。而20年下來還款金額總共約1530萬，也就是幾乎等於原來房價，而300萬的自備款幾乎就剛好等於這20年的利息。
而買房子跟每個月三萬的租金比起來，很明顯的租房子的負擔比較輕，甚至可以租到新房子，但是只能買到舊房子，而每個月可以多存下來的將近四萬元（68407-30000），20年後是多少呢？
1. 寬限期兩年內，租金比還款金額多一萬，因此自備款扣除24萬，276萬定存20年。
2. 寬限期後18年，還款金額比租金多38407，每個月多的金額也定存起來。
3. 定存利率皆以2%計算，則276萬定存20年成長為410萬，每個月固定存38407，18年下來總共累積達998萬，總計1408萬，其中有290萬左右是利息。
差異在哪裡？買房子是你要付出300萬的利息給銀行，租房子是你可以從銀行賺到300萬的利息，而20年後累積有1408萬，雖然當時房價可能已經漲到2300萬（以每年2%的增值幅度計算），到時候就算要買房子，自備款也已經存到六成，比起原來的兩成低了許多，剩下的900萬搭配當時的薪資，就算是很輕鬆可以還得起的情況了。
當然，如果存款搭配適當的投資，可能存到一棟房子也並不算太難，如果平均年報酬可以達到6%，20年後的狀況會變成：276萬定存20年成長為885萬，每個月固定存38407，18年下來總共累積達1488萬，總計2373萬。
當然，買房子的考量每個家庭都會有很大的差異，並沒有辦法簡單這樣估算，例如完全不需要貸款，而投資又不確定績效可以超越房貸利率，那麼把資金拿去買房子是不錯的作法。但是如果以房東的角度來看，年租金報酬只有3%而已，其實是沒有賺到錢的，而這時候租房子就有非常多好處：1. 房貸資金存下來投資運用，以時間來換取報酬。2. 從付給銀行利息變成從銀行賺利息（畢竟投資有風險，別把資金全部放投資）。3. 站在房東的立場想，每年3%的報酬，扣除各項稅金，說不定不然把房子賣掉去定存還比較省事，而這種狀況下租房子正好是撿到便宜。
而為什麼以3%作為基準呢？其實是一個經驗法則罷了，當然每個人都可已有自己的主觀判斷，或是把買/租的年報酬界線用2%、4%去估估看，是否真的租比較划算。
